SBF revela su lado de la historia de FTX, culpa a CZ, ataque dirigido contra FTX

El ex CEO de FTX, Sam Bankman-Fried (SBF), lanzó un informe de Substack en el que detalló su versión de las cuentas de lo que sucedió en FTX.

SBF afirmó que "no se robaron fondos" y atribuyó el colapso a la incapacidad de Alameda para protegerse adecuadamente contra una caída del mercado.

Plan de recuperación de SBF para FTX

SBF acudió a Twitter el 12 de enero para argumentar que FTX aún podría recuperar — Subpila de SBF reporte apoya estas afirmaciones.

El ex director ejecutivo, que actualmente está confinado en la casa de sus padres según el términos de su fianza - alineó la falla de FTX a "algún lugar entre la de Voyager y Celsius".

Dio tres razones para la "implosión", afirmando que Alameda tenía $ 100 mil millones en activos, que sometimos tanto a una caída del mercado como a "una caída extrema, rápida y dirigida precipitada por el CEO de Binance".

“a) En el transcurso de 2021, el balance general de Alameda creció a aproximadamente $ 100 mil millones de valor de activo neto, $ 8 mil millones de préstamos netos (apalancamiento) y $ 7 mil millones de liquidez disponible.

b) Alameda no cubrió suficientemente su exposición al mercado. En el transcurso de 2022, se produjo una serie de grandes caídas del mercado en general, en acciones y criptografía, que llevaron a una disminución de ~80% en el valor de mercado de sus activos.

c) En noviembre de 2022, una caída extrema, rápida y dirigida precipitada por el CEO de Binance hizo que Alameda fuera insolvente”.

Se hicieron similitudes con el impacto del colapso de Three Arrows Capital (3AC) en intercambios como Celsius y Voyager con el papel de Alameda en la caída de FTX.

Sin embargo, SBF no abordó directamente el argumento de que Alameda nunca debería haber tenido acceso a los fondos de los clientes en primer lugar al hacer la comparación.

Solvencia FTX.US

SBF hizo una fuerte declaración sobre el estado de FTX.US, afirmando que:

"Es ridículo que los usuarios de FTX EE. UU. aún no se hayan recuperado ni hayan recuperado sus fondos".

FTX.US supuestamente tenía más de $ 350 millones en efectivo "más allá de los saldos de los clientes", según SBF.

A continuación se muestra una copia de la hoja de cálculo compartida por el ex director ejecutivo en el informe. Las cifras representan el estado de la empresa en el momento de la eliminación de SBF.

El potencial para que los clientes de FTX.US se recuperen ha sido consistentemente respaldado por SBF, ya que afirmó que el brazo estadounidense de la compañía nunca ha sido insolvente.

conspiración legal

SBF continuó su narración de que las firmas legales involucradas en la insolvencia han conspirado para obligar a través de procedimientos de quiebra para obtener honorarios legales.

“[Sullivan & Crowell] y el [Consejo General] fueron los principales partidos que me obligaron y me amenazaron para que nombrara al candidato que ellos mismos eligieron como director general de FTX”.

Mientras que la firma legal Sullivan & Crowell mantenido que "tenía una relación limitada y en gran medida transaccional con FTX", SBF reveló que estaba lo suficientemente cerca de la empresa como para trabajar fuera de sus oficinas cuando estaba en Nueva York.

Los senadores estadounidenses, incluida la senadora Elizabeth Warren, han hecho públicas sus preocupaciones sobre la participación de Sullivan & Crowell en el caso en el futuro.

Una carta publicada por un grupo de senadores indicó que había “preocupaciones sobre la imparcialidad” de la firma.

“Dicho sin rodeos, la firma simplemente no está en condiciones de descubrir la información necesaria para garantizar la confianza en cualquier investigación o hallazgos”.

SBF niega haber robado a los clientes

En el informe, SBF respaldó su declaración de 'inocencia' al afirmar públicamente que no robó los fondos de los usuarios y que está dispuesto a usar sus acciones de Robinhood para que los clientes estén completos.

“No robé fondos, y ciertamente no guardé miles de millones. Casi todos mis activos eran y siguen siendo utilizables para respaldar a los clientes de FTX".

En contradicción con las afirmaciones de que SBF se apropió de los depósitos de los usuarios para financiar apuestas arriesgadas por parte de Alameda Research, el exdirector ejecutivo señaló las condiciones del mercado global como la causa fundamental del colapso.

La siguiente tabla muestra el balance general de Alameda en miles de millones, según SBF.

Con base en la información, SBF alega que sus tenencias de “SOL solo fueron suficientes para cubrir el endeudamiento neto”.

SBF argumentó que la "posición ilíquida de ~ $ 8 mil millones... parecía razonable y no muy riesgosa". Sin embargo, después de una caída del 94% en el valor de los activos netos durante 2022, “los cien mil millones de activos tenían solo unos pocos miles de millones de dólares de cobertura”, lo que fue insuficiente para satisfacer sus necesidades.

En lugar de asumir la propiedad real de los eventos, SBF relató una lista de factores macro que afectaron la posición de Alameda, incluida una oportunidad contra el ex codirector ejecutivo de Alameda, Sam Trabucco.

“-BTC cayó un 30%
–BTC cayó otro 30%
–BTC cayó otro 30%
–el aumento de las tasas de interés redujo la liquidez financiera mundial
–Luna se fue a $0
–3AC se apagó
–El co-CEO de Alameda renunció
–Voyager explotó
–BlockFi casi explota
–Celsius sopló
–Génesis comenzó a apagarse
–La liquidez de préstamos/préstamos de Alameda pasó de ~$20 mil millones a fines de 2021 a ~$2 mil millones a fines de 2022”

Junto con estos eventos, SBF citó problemas de liquidez en los criptomercados como responsables de los problemas de Alameda.

“La liquidez se secó en los mercados de préstamos, mercados públicos, crédito, capital privado, empresas de riesgo y prácticamente todo lo demás. Casi todas las fuentes de liquidez en criptografía, incluidas casi todas las mesas de préstamos y préstamos, explotaron en el transcurso del año".

Con el escenario listo para mostrar la sólida posición de Alameda de aproximadamente $ 10 mil millones en valor de activos netos en octubre de 2022 en un mercado bajista turbulento, SBF continuó el artículo para pasar a la ofensiva contra el CEO de Binance, CZ.

Noviembre 2022

SBF comenzó una sección titulada 'The November Crash' destacando los tweets de CZ y la campaña de relaciones públicas contra FTX.

“Luego vino el fatídico tweet de CZ, luego de una campaña de relaciones públicas extremadamente efectiva de meses contra FTX, y el accidente”.

Hasta noviembre de 2022, SBF afirmó que las coberturas de Alameda “en la medida en que existían, habían funcionado”. Sin embargo, lo que sucedió a continuación supuestamente estuvo dirigido directamente a FTX y Alameda.

“El colapso de noviembre fue un ataque dirigido a los activos en poder de Alameda, no un movimiento amplio del mercado”.

Fue el 7 de noviembre de 2022 y el 8 de noviembre de 2022 que SBF cree que Alameda se convirtió por primera vez en “claramente insolvente”. La siguiente tabla detalla el balance de Alameda al momento de la presentación del Capítulo 11, según SBF.

Una vez que Alameda se declaró insolvente, SBF argumentó que la corrida bancaria perseguida inclinó la balanza y provocó el colapso del grupo. En este punto del informe, SBF finalmente reconoce el vínculo directo entre Alameda y FTX al confirmar que “Alameda tenía una posición de margen abierta en FTX; y la corrida bancaria convirtió esa falta de liquidez en insolvencia”.

Sin embargo, SBF no abordó si la posición de margen de Alameda estaba relacionada con los fondos de los clientes o los activos de propiedad de FTX. De hecho, SBF parece estar posicionando el evento para hacer comparaciones con 3AC, contra el cual no se han presentado cargos penales. SBF enfrenta hasta 100 años de cárcel por su participación en el colapso.

“No se robaron fondos. Alameda perdió dinero debido a una caída del mercado por la que no estaba adecuadamente cubierto, como lo han hecho Three Arrows y otros este año. Y FTX se vio afectado, como lo fueron antes Voyager y otros”.

SBF finalizó el informe afirmando que tenía la intención de detallar el contenido del informe en el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de EE. UU. el 13 de diciembre de 2022, pero no pudo debido a su arresto.

SBF ha prometido más información en el futuro. Además, es probable que se realicen actualizaciones en la nueva cuenta de la subpila, que se puede encontrar esta página.