El comercio ortogonal es "efectivamente insolvente", según Maple Finance

El mercado de capital basado en blockchain Maple Finance ha cortado los lazos con el fondo de cobertura de activos digitales Orthogonal Trading por acusaciones de que este último tergiversó sus estados financieros. 

Maple dijo que los activos dentro del grupo de crédito ortogonal permanecen seguros y se espera que cierren sin problemas en el primer trimestre de 1.

La verdad sobre ortogonal

En un blog el lunes, M11 Credit afirmó que Orthogonal tergiversó su posición financiera a la empresa de préstamos durante las últimas cuatro semanas. En lugar de notificar a Maple sobre su verdadera posición financiera, Orthogonal intentó recuperar sus pérdidas a través de más transacciones, solo para perder un capital significativo. 

Recién el 3 de diciembre la empresa reveló que no podría cumplir con los pagos de su préstamo. Esto incluyó pasivos de $ 31 millones por cuatro préstamos en el grupo de monedas estables USDC de Maple, de los cuales $ 10 millones vencían el 4 de diciembre.

De acuerdo a una ambiental de Maple, esto significa que Orthogonal ha estado operando mientras estaba "efectivamente insolvente" y no podrá continuar haciéndolo sin ayuda externa. Como tal, Orthogonal Credit ya no servirá como uno de los delegados del grupo de Maple. 

“Una tergiversación como esta viola los acuerdos de Maple y se buscarán todas las vías legales apropiadas para recuperar los fondos, incluido el arbitraje o el litigio, según sea necesario”, dijo Maple. 

Orthogonal Trading tenía dos ramas comerciales operadas de forma independiente asociadas con Maple Finance, incluidos sus equipos de crédito y comercio. Maple aclaró que Orthogonal Credit ha seguido actuando con "integridad" y está trabajando en una solución.

A partir del 1 de septiembre, Orthogonal representó solo el 14% de los préstamos del grupo M11 Credit USDC y el 18% de su grupo wETH. Sin embargo, el tamaño de la exposición de Maple a Orthogonal aumentó rápidamente para convertirse en una "mayoría significativa" del conjunto de préstamos en los meses siguientes, ya que Maple redujo la emisión de nuevos préstamos y los antiguos fueron cancelados. 

Maple ha prometido utilizar todo el efectivo disponible, así como las tarifas de su grupo USDC, para ayudar a recuperar fondos para sus prestamistas en los próximos meses.

“Maple no trabajará con malos actores o con firmas que tergiversen sus finanzas u operaciones comerciales”, dijo Maple. “Estamos conmocionados y decepcionados por el comportamiento de los demás y esto no es una representación de cómo hacemos negocios”. 

Exposición FTX

Como muchas empresas en las últimas cuatro semanas, los problemas financieros de Orthogonal comenzaron con el colapso de FTX a principios de noviembre. Aunque Maple se acercó a sus prestatarios para confirmar sus posiciones financieras inmediatamente después de la explosión, afirma que Orthogonal inicialmente declaró que tenía una "exposición limitada" al intercambio. 

No sería el primero en caer: a pesar de los esfuerzos por mantenerse activo después del colapso de Terra en mayo, la presión adicional de la bancarrota de FTX ha obligado al criptoprestamista BlockFi a seguir su ejemplo. Otros informes sugieren que Genesis también puede estar cerca de la bancarrota si no recibe una cantidad significativa de efectivo en un corto período de tiempo. 

Al igual que Orthogonal, el CEO de FTX, Sam Bankman-Fried, afirmó anteriormente que los activos en el intercambio estaban "bien" y respaldados 1: 1, solo para congelar los retiros al día siguiente.