Opinión: 5 grandes empresas que emergerán del naufragio tecnológico como aún más temibles

Tal vez lo más destacado de la exuberancia en este período fueron las valoraciones desbocadas otorgadas a las empresas tecnológicas "sin ganancias" que des-SPAC'd y IPO'd, en muchos casos viendo características convertirse en empresas que cotizan en bolsa y nombres tecnológicos de rendimiento pobre a modesto con sin ganancias comerciando con múltiplos de ingresos exorbitantes.

Algunos nombres tecnológicos han visto caer las valoraciones más del 75% desde sus máximos impulsados ​​​​por la pandemia. Empresas que incluyen Zoom
ZM,
- 2.69%,
paquete
PTON,
- 3.79%,
Twilio
DOS,
- 2.95%,
chasquido
CHASQUIDO,
- 9.44%
y Roku
ROKU,
- 1.63%,
por nombrar unos pocos.

Hemos escuchado a algunos analistas llegar tan lejos como para comparar el mercado actual con el desplome del 2000. Esa es una comparación inteligente para los titulares, pero carece de base a pesar de las caídas masivas durante ambos períodos.

No, no es el choque de la bomba de punto de nuevo 

Antes de profundizar en las perspectivas de la tecnología y el papel fundamental que desempeñará en la recuperación posterior, vale la pena tomarse un momento para contrastar la caída de la "bomba de puntos" del entorno tecnológico actual.

Si bien un puñado de empresas tecnológicas de baja calidad se hizo pública en los últimos años, creo que el único punto en común significativo son los billones de dólares de riqueza que se han eliminado en los últimos meses y durante el colapso del 2000.

En la era dot-bomba, los inversionistas arrojaron dinero a empresas sin un producto significativo o un historial de ingresos o camino hacia las ganancias. Muchos eran solo versiones "punto com" de minoristas físicos que vendían juguetes, artículos para mascotas o empresas de búsqueda en Internet que también administraban. De las 457 OPI en 1999, 117 vieron cómo los precios de sus acciones aumentaron más del 100% en el primer día de negociación. Cuando el Nasdaq finalmente tocó fondo alrededor de octubre de 2000, el Nasdaq había perdido el 78% de su valor y una gran cantidad de empresas quebrarían en los meses siguientes.

En esta recesión, muchas de las empresas mencionadas con caídas significativas en el precio de las acciones, como Zoom y Twilio, todavía muestran un crecimiento considerable de los ingresos y las ganancias. Existe un argumento de que la pandemia impulsó rápidamente el crecimiento y disparó artificialmente los precios de las acciones, pero las empresas subyacentes son negocios reales con clientes, crecimiento y, en muchos casos, rentabilidad, un marcado contraste con la era de la bomba de puntos.

Debemos 'tecnificar' nuestra salida

Durante las últimas semanas, he tenido la oportunidad de sentarme con los directores ejecutivos de muchas empresas de tecnología, incluida Marvell.
MRVL,
- 2.75%,
Dell
DELL,
+ 0.73%,
IBM
IBM,
- 0.31%,
Intel
INTC,
- 0.29%,
SAP
SAVIA,
- 1.30%,
Hewlett Packard Enterprise
hpe,
- 1.20%
y Five9
FIVN,
- 5.23%.
Me propuse preguntarles a cada uno de ellos sobre las condiciones macroeconómicas actuales: inflación, guerra, tasas de interés, mercados laborales ajustados, cadenas de suministro, etc. Por supuesto, todos los directores ejecutivos están prestando especial atención al entorno macroeconómico, pero un tema clave ha surgido. surgido en las conversaciones:

La tecnología proporcionará los ingredientes clave para resolver muchos de los desafíos. 

Si bien Cathie Wood no ha sido muy popular entre los inversores a raíz del Ark Innovation Fund
ARKK,
- 2.91%
cayendo más del 70% desde sus máximos históricos, su tesis de que el impacto a largo plazo de las tecnologías es la respuesta a muchos de los desafíos más importantes del mundo en el cuidado de la salud, las finanzas, la ciberseguridad y el clima tiene mérito.

En otras palabras, la automatización, la nube, el software como servicio (SaaS), la inteligencia artificial (IA), la comunicación y 5G optimizarán los negocios, reducirán el riesgo de fraude y ciberdelincuencia, automatizarán las tareas menores y mejorarán los flujos de trabajo, y permitirán la innovación a través de un mayor rendimiento. y conectividad de menor latencia. La cadena de suministro requerirá diversificar la fabricación y utilizar big data e IA para optimizar el abastecimiento de materiales, el ensamblaje de productos, los datos de envío y más.

Las empresas que habilitan estas tecnologías serán primordiales para el futuro, y las acciones asociadas deberían encontrar un equilibrio más temprano que tarde, ya que esto se vuelve cada vez más evidente.

Las ganancias tecnológicas fueron mucho mejores de lo esperado 

El último mes de ganancias tecnológicas ha sido mucho mejor de lo que la mayoría esperaba. Si bien ha habido algunas sorpresas a la baja, como Amazon's
AMZN,
+ 4.40%
Sorpresa señorita, a la mayoría de las empresas tecnológicas les fue razonablemente bien. Incluso la orientación se mantuvo en gran medida a pesar de los rumores de colapso económico.

Al comienzo de la ola de ganancias, las empresas de tecnología empresarial como IBM y Microsoft
MSFT,
- 0.50%
tuvo otro trimestre sobresaliente. Manzana
AAPL,
- 0.53%
llegó muy por encima de las expectativas también. Casi todos los fabricantes de chips superaron las expectativas, con empresas como Qualcomm
qcom,
+ 2.48%
y AMD
AMD,
- 0.39%
teniendo resultados récord. La semana pasada, vimos a Nvidia
NVDA,
- 0.74%
mostrar resultados récord a pesar de las preocupaciones sobre criptografía y juegos. Marvell obtuvo un resultado rotundo y Dell Technologies entregó una gran sorpresa al alza, impulsada por un sólido desempeño en su negocio de centros de datos.

Empresas tecnológicas que prosperarán 

Si observa los resultados recientes, es difícil no detectar una línea de tendencia entre las empresas de tecnología empresarial y las cifras de rendimiento sustanciales. 

Si bien Apple es un gigante, a pesar de sus continuas preocupaciones sobre los problemas de la cadena de suministro, sigue superando las expectativas. 

Este trimestre arrojó resultados sólidos para las empresas de tecnología y software empresarial que podrían abordar las necesidades de las empresas que buscan invertir en infraestructura, software y tecnología de TI para permitir que sus negocios sean más eficientes, productivos y centrados en el cliente. 

Algunas empresas para observar. 

Microsoft: Su cartera tremendamente diversificada, el negocio en la nube y la cartera de aplicaciones comerciales lo convierten en un elemento básico para casi todas las empresas. 

AHORA,
- 1.85%
: La semana pasada, en su día del inversionista, la compañía brindó una perspectiva alcista, apuntando a $16 mil millones en ingresos recurrentes para 2026 a medida que las empresas invierten en flujos de trabajo y automatización de procesos. 

IBM: Si el acuerdo de VMware y Broadcom entusiasma a los inversores, una empresa como IBM, propietaria de Red Hat, debería resultar atractiva. IBM también se ha mantenido excepcionalmente bien durante la recesión tecnológica. 

Qualcomm: Casi todos los dispositivos 5G del planeta se relacionan de alguna manera con Qualcomm. Entre su creciente diversificación en automóviles e Internet de las cosas (IoT) y sus acuerdos de licencia de teléfonos con todos los OEM/ODM a nivel mundial, la empresa tiene un futuro brillante. 

Nvidia: La IA es una prioridad a nivel de directorio en casi todas las empresas. El negocio de centros de datos de Nvidia creció un 83% el último trimestre y se ha convertido en su segmento comercial más destacado, superando sus ingresos por juegos. 

Daniel Newman es el analista principal de Investigación Futurum, que proporciona o ha proporcionado investigación, análisis, asesoramiento o consultoría a Nvidia, Intel, Qualcomm y decenas de otras empresas. Ni él ni su empresa ocupan posiciones de capital en las empresas citadas. Síguelo en Twitter @danielnewmanUV.