En junio de 2022, tras el colapso de Terra, la demanda de opciones de venta aumentó mientras que la volatilidad implícita colapsó, al igual que en el reciente criptomercado bajista después de la caída de FTX.
El desempeño del mercado de opciones y la volatilidad implícita reflejaron una fuerte correlación con el colapso de la cadena de bloques Terra. Estos elementos pueden proporcionar información importante sobre el comportamiento del criptomercado, incluido cuándo esperar fluctuaciones repentinas de precios, colocar órdenes de límite de pérdida o depositar un margen suficiente para el comercio apalancado.
Los datos proporcionados por Glassnode muestran que la volatilidad implícita de 7 días de Bitcoin se redujo a un 50% anualizado en diciembre, alcanzando los mismos niveles que la volatilidad implícita después del colapso de Terra. El siguiente gráfico representa esta información:
El colapso de Luna se caracterizó por un aumento en la volatilidad implícita. Esto se vio como una señal del miedo y la incertidumbre del mercado con los precios de las criptomonedas, lo que hizo bajar los precios de los activos subyacentes.
El mercado de opciones se convirtió en una forma para que los analistas midieran los posibles cambios de precios al determinar el nivel de miedo y la volatilidad entrante a través de primas más altas.
Si el mercado sube, la opción se ejercerá y el inversor obtendrá una ganancia basada en el precio de ejercicio de la opción. Por el contrario, si el mercado baja, la opción no se ejercerá y el inversor no perderá dinero.
Otra estrategia que se puede utilizar para protegerse contra una caída en el mercado es comprar una opción de venta. Una opción de venta le da al inversionista el derecho de vender un valor a un precio predeterminado.
Si el mercado baja, el inversionista puede ejercer su opción de vender el valor al precio predeterminado, lo que resulta en una ganancia. Por el contrario, si el mercado sube, la opción no se ejercerá y el inversor no perderá dinero.
El rendimiento del mercado de opciones es una medida del sentimiento del mercado hacia un activo en particular. El sentimiento bajista obliga a los operadores a vender los activos subyacentes, como se muestra en el gráfico anterior de Opciones 25 reciente.
Por el contrario, cuando el sentimiento es alcista, es más probable que el mercado de opciones suba el precio del activo subyacente. Por el contrario, cuando el analista registra una alta volatilidad implícita, el mercado anticipa un movimiento de precios más volátil y viceversa.
En general, el rendimiento de la mercado de opciones y la volatilidad implícita proporcionan información esencial dentro el comportamiento del criptomercado, especialmente cuando se trata de predecir caídas repentinas. Sin embargo, la métrica no denota una tendencia alcista o bajista utilizando fluctuaciones de volatilidad porque solo refleja incertidumbre y dudas entre los comerciantes.
Fuente: https://cryptoslate.com/onchain-metric-suggests-market-similarities- between-now-and-junes-terra-collapse/