Las plataformas de seguros de contratos inteligentes Nexus Mutual y Sherlock asumirán pérdidas en inversiones en el grupo de crédito DeFi Maple Finance.
Maple revelado a principios de esta semana está cortando los lazos con la empresa de comercio de criptomonedas Orthogonal Trading, que tergiversó su posición financiera y exposición al contagio de FTX y no pudo cumplir con los reembolsos de préstamos al grupo de préstamos M11 Credit USDC de la plataforma.
M11 Credit también sirve como delegado de grupo para un grupo de préstamos WETH con exposición a Orthogonal Trading, que incluye ether suministrado por el protocolo de seguro DeFi Nexus Mutual.
Nexus ha iniciado retiros del grupo M11, pero la compañía señaló en una publicación de blog que la pérdida esperada se estima en alrededor de 2,461 ETH o entre el 1.5 % y el 2.6 % de los activos del protocolo.
En agosto, la empresa depositó 15,348 ETH (alrededor de $19.4 millones) en el grupo wETH de M11 después de un voto de gobernanza que recibió el 99% de aceptación de los miembros de la comunidad y algunos observadores especular la pérdida final puede terminar siendo peor.
Extrañamente, en ese momento, no se realizó una votación instantánea, lo que significa que el protocolo pasó directamente a los votos "en cadena" antes de abordar las preguntas de la comunidad.
Según usuario seudónimo de Twitter DeFiyst, más del 69% de ETH depositado permanece en el grupo de ETH M11.
El comercio ortogonal representa el 17.6% de los préstamos del grupo M11 wETH y Auros, una empresa de creación de mercado y comercio algorítmico que también está en problemas, representa el 37.8% de los préstamos del pool.
A pesar de haber recibido dos prórrogas de reembolso de préstamos, Auros no ha podido pagar los pagos de un préstamo de 2,400 wETH y un préstamo de 6,000 wETH del fondo común.
Es probable que el protocolo de creación de mercado también se haya visto atrapado en el contagio FTX.
Si este es el caso, la pérdida total del fondo común M11 wETH asciende a un estimado de 12,300 10 ETH, una pérdida implícita de aproximadamente $XNUMX millones para Nexus Mutual.
Estas pérdidas, si se realizan, sirven como una advertencia para el avance de los préstamos basados en la reputación, analista de Blockworks Research. ryan oeste tuiteó
“Los préstamos deben estar garantizados por activos o flujo de efectivo, y los LTV deben calcularse en función del riesgo”, dijo.
Sherlock apostó fondos para perseguir el rendimiento
Sherlock es una plataforma de auditoría de contratos inteligentes con un giro: los usuarios de DeFi interesados en el rendimiento pueden apostar USDC para asegurar los protocolos que el equipo ha auditado.
“Los participantes asumen el riesgo de pagos por protocolos cubiertos por Sherlock”, según un Sherlock blog. "Básicamente, los equipos de protocolo pagan "primas" a Sherlock para tener el privilegio de presentar reclamos cuando ocurre un hack de contrato inteligente cubierto en su protocolo".
Parte del rendimiento APY estimado del 10%, pagado en USDC, se derivó de las "estrategias de rendimiento" de Maple Finance.
Entre esas estrategias estaba la exposición al grupo M11 Credit USDC y, según el cofundador de Sherlock, Jack Sanford. Sherlock anticipa una pérdida de 4 millones de USDC como resultado del incumplimiento de Orthogonal Trading, que representa alrededor del 35% del grupo de participación, escribió Sanford en Discord del proyecto el lunes.
“Realmente lo siento en nombre de Sherlock por la pérdida en la piscina de Maple”, escribió Sanford. "Y creo que Sherlock deberá tomar medidas drásticas para crear una mejor configuración de grupo de participación en el futuro, que no dependa de competir con el APY más alto del día".
Sherlock ofrece una página de información de sus operaciones que muestra la asignación de participantes que usó USDC para generar rendimiento.
Pero algunos miembros de la comunidad expresaron su frustración en Discord del grupo, argumentando que los riesgos para su USDC apostado no estaban claros.
“Para empezar, las cosas no estaban claras, ni ninguno de los riesgos, aparte de ser un participante en el fondo de seguros de contratos inteligentes”, escribió un usuario seudónimo en el canal general del grupo.
Sanford señaló: "El enfoque principal de Sherlock son los riesgos de seguridad de los contratos inteligentes".
“Evaluar los riesgos de las instituciones CeFi no es nuestra fortaleza. Confiamos en que M11 Credit era experto en esto, pero se demostró que no lo eran”.
Macauley Peterson contribuyó con el reportaje.
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Fuente: https://blockworks.co/news/nexus-loses-millions-in-maple-finance-credit-pool