Intercambios descentralizados (DEXs) se han vuelto cada vez más populares en los últimos años debido a su capacidad para ofrecer a los usuarios un alto grado de control sobre sus activos y un entorno comercial más seguro que los intercambios centralizados.
Sin embargo, una limitación importante de los DEX es su incapacidad para respaldar el comercio de margen y de cadena cruzada. Existen múltiples protocolos de intercambio descentralizados que tienen como objetivo superar esta limitación al permitir que los DEX admitan el comercio entre cadenas, el comercio de margen y otras características.
Injective Protocol es un protocolo de intercambio descentralizado basado en Cosmos, un ecosistema de cadena de bloques descentralizado e interoperable. Injective Protocol permite que los DEX admitan el comercio entre cadenas y el comercio de márgenes, lo que permite a los usuarios intercambiar activos de diferentes redes de cadenas de bloques en una sola plataforma.
AliumSwap es un intercambio descentralizado que admite múltiples redes de blockchain. Además, tiene una función llamada Liquidez híbrida que tiene como objetivo simplificar el proceso de negociación al consolidarlo en una sola plataforma.
¿Cómo pueden los DEX permitir el comercio entre cadenas?
Uno de los desafíos clave para permitir el comercio entre cadenas en un DEX es la necesidad de conciliar los diferentes libros de contabilidad y pedidos de las diversas redes de cadenas de bloques involucradas. Injective Protocol aborda este desafío mediante el uso de lo que llama "retransmisores".
Los repetidores son nodos descentralizados responsables de facilitar el comercio de activos a través de diferentes cadenas. Actúan como intermediarios, manteniendo activos en custodia y facilitando el intercambio de activos entre comerciantes.
Cuando un usuario quiere intercambiar un activo de una red de cadena de bloques por un activo en otra red, puede realizar un pedido en un DEX que se ejecuta en Injective Protocol. Luego, el retransmisor tomará el pedido del usuario y lo enviará a la red de cadena de bloques adecuada, que lo emparejará con una contraparte.
El repetidor también facilitará la transferencia de los activos entre las dos partes, lo que permitirá que se complete el comercio. Este proceso permite a los usuarios intercambiar activos de diferentes redes de blockchain en una sola plataforma, superando una de las principales limitaciones de los DEX tradicionales.
Eric Chen, cofundador y director ejecutivo de Injective, le dijo a Cointelegraph: “El futuro de DeFi es la compatibilidad entre cadenas. Si bien la mayoría de las primitivas financieras (comercio, préstamo, préstamo, apalancamiento, etc.) se han creado en DeFi, cuando están aisladas como aplicaciones independientes, queda mucho que desear. Lo que todos quieren son DApps que puedan construirse unas sobre otras”.
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AliumSwap ha iniciado la integración de su funcionalidad de cadena cruzada con la red Polygon, con planes para integrarse con OKChain en un futuro próximo. Para facilitar el intercambio de tokens entre BNB Chain y la red Polygon, el usuario primero debe seleccionar la cadena y el token que desea intercambiar.
A continuación, deben seleccionar la red Polygon y el token de recepción deseado. Finalmente, deben ingresar la cantidad de tokens que se intercambiarán e iniciar la transacción.
El token ALM de AliumSwap funciona como un activo de transición en el proceso de intercambio de tokens. Específicamente, el proceso de intercambio implica una conversión del token A original de su cadena de bloques de origen al token ALM y, posteriormente, al nuevo token B en la cadena de bloques de destino.
Brent Xu, CEO y fundador de Umee, un centro de DeFi de cadena cruzada construido sobre Cosmos SDK, le dijo a Cointelegraph:
“El comercio entre cadenas es muy importante, las cadenas de bloques en este momento son como los inicios de Internet. Entonces era cuando solo había ARPANET y un montón de intranets que no estaban conectadas. No fue hasta la invención de un protocolo llamado TCP/IP que conectó todo”.
Continuó: “El comercio entre cadenas significa que todos los protocolos de la cadena de bloques pueden conectarse e interactuar entre sí. Cadenas laterales, capas 2, capas base alternativas como Solana, cadenas Move-VM como Aptos, cadenas Cosmos, cadenas Polkadot. Cuando todas estas cosas puedan conectarse y comerciar entre sí, tendremos una cadena de bloques interconectada, al igual que tenemos una Internet interconectada hoy”.
Negociación con margen en DEX
El comercio de margen es una estrategia comercial que implica pedir dinero prestado a un corredor para operar con apalancamiento. Esto puede permitir a los comerciantes obtener mayores ganancias, pero también conlleva el riesgo de pérdidas más significativas.
Los DEX de cadena cruzada pueden usar una plataforma de préstamo y préstamo descentralizada que les permite respaldar el comercio de margen. Además, dado que los DEX admiten una cantidad más considerable de tokens que las plataformas centralizadas, los usuarios pueden intercambiar apalancamiento en una mayor cantidad de criptomonedas.
Injective Protocol permite que los DEX respalden el comercio de margen al proporcionar una plataforma de préstamo y préstamo descentralizada. Esta plataforma permite a los usuarios tomar prestados y prestar activos entre sí, con Injective Protocol actuando como intermediario.
Cuando los usuarios desean operar con apalancamiento en un DEX que se ejecuta en Injective Protocol, pueden tomar prestados los activos que necesitan de la plataforma de préstamos y préstamos. Luego pueden usar estos activos para negociar en DEX.
En el intercambio descentralizado ZKEX, la función de comercio de margen se implementa mediante el uso de contratos inteligentes. Estos contratos automatizan el proceso de préstamo y préstamo de fondos, así como el cálculo de intereses y otros cargos relacionados. Además, la plataforma utiliza pruebas de conocimiento cero para la verificación de transacciones, lo que ayuda a mantener la seguridad y la privacidad. Esto da como resultado un entorno seguro para el comercio de margen.
Esto permite a los operadores tomar posiciones más grandes de lo que podrían con solo sus fondos. Los fondos prestados pueden provenir de otros usuarios o del mismo ZKEX, y el comerciante debe pagar intereses sobre el monto prestado.
El comercio de margen en los intercambios descentralizados permite a los comerciantes obtener ganancias de los tokens que no figuran en los intercambios centralizados. Este proceso aumenta la cantidad de participantes en el sector DeFi y puede mejorar la liquidez, ya que se incentivará a los proveedores de liquidez para agregar tokens a los grupos que respaldan el comercio de margen. Además, dado que los comerciantes utilizarán el apalancamiento, habrá una mayor demanda de liquidez.
Sin embargo, algunos expertos creen que el comercio de margen puede ser complicado de ejecutar en protocolos descentralizados.
“El comercio de margen en DeFi es importante, aunque muy difícil de ejecutar. Es común ver el apalancamiento desplegado para protocolos como las plataformas de negociación de futuros de perp en DeFi, aunque el apalancamiento es una primitiva financiera difícil de ejecutar correctamente”, dijo Xu a Cointelegraph.
Funciones de apoyo de los intercambios descentralizados multicadena
ZKEX implementa pruebas de conocimiento cero para confirmar la validez de las transacciones en su plataforma. En el intercambio, este método criptográfico valida la autenticidad de las transacciones, garantizando su seguridad e integridad mientras retiene cualquier información privada, incluidas las identidades de los participantes o los detalles de las transacciones.
La incorporación de pruebas de conocimiento cero mejora la seguridad y privacidad de la plataforma y contribuye a generar confianza entre sus usuarios.
Los tokens de estrategia son otra característica de los DEX basados en inyecciones que permiten a los inversores participar en estrategias comerciales algorítmicas gestionadas activamente desarrolladas por las principales instituciones al mantener los tokens, que representan acciones en bóvedas comerciales.
Los activos contenidos en estas carteras son luego administrados por contratos inteligentes, que pueden realizar transacciones basadas en reglas predeterminadas o factores externos, como el precio de Ether (ETH). Por ejemplo, los contratos inteligentes pueden ejecutar transacciones basadas en el hecho de que Ether ha aumentado su valor.
“Llevar la gestión activa de la cartera y las estrategias de optimización del rendimiento a DeFi no es poca cosa. El estándar de token ERC-4626 resuelve un obstáculo clave de UX al permitir que Sommelier [una plataforma DeFi que emite el token] tokenice 'acciones' en estrategias como tokens de estrategia”, dijo Chen a Cointelegraph, y continuó:
“Los inversores pueden simplemente comprar y mantener estos tokens de estrategia líquidos en un intercambio descentralizado para obtener exposición a una estrategia determinada y luego vender cuando estén listos para salir. Es una gestión activa sin custodia que es fácil de entender y participar”.
A diferencia de los medios más tradicionales de inversión en fondos, todas las transacciones que utilizan estas técnicas se pueden ver con todo detalle en la cadena de bloques de Ethereum. Además, los usuarios siempre tienen el control completo de sus posesiones y activos. Por ejemplo, podrían salir del esquema vendiendo los tokens de estrategia que han acumulado.
AliumSwap tiene una característica de liquidez única conocida como Liquidez Híbrida. Este sistema permite que el intercambio de creadores de mercado automatizado descentralizado brinde a los usuarios opciones de cadenas múltiples y características de cadenas cruzadas. La función Liquidez híbrida combina liquidez de intercambios centralizados y descentralizados a los que se accede a través de agregadores de liquidez.
Un agregador de liquidez es una herramienta de software que permite a los usuarios acceder a un grupo de órdenes de compra y venta de múltiples proveedores de liquidez simultáneamente.
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Los agregadores proporcionan un precio promedio cercano al mercado para que los comerciantes compren o vendan un activo al adaptar los flujos de precios para satisfacer sus necesidades utilizando algoritmos informáticos.
Si el impacto en el precio de un par seleccionado supera el 5 % o no existe tal fondo de liquidez en AliumSwap, el fondo de liquidez del otro intercambio se utiliza para proporcionar el mejor precio posible con un deslizamiento mínimo para el operador.
La naturaleza descentralizada de los DEX multicadena brinda a los usuarios un entorno comercial más seguro y transparente. Además, a medida que los intercambios descentralizados continúan creciendo en popularidad, es probable que los DEX multicadena desempeñen un papel importante para permitir que otros intercambios descentralizados ofrezcan a los usuarios una gama más completa de funciones y servicios.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.
Fuente: https://cointelegraph.com/news/multichain-dexs-are-on-the-rise-with-new-protocols-habilitating-them