Ayer fue un día negro para MicroStrategy, que corre el riesgo de una llamada de margen debido al colapso del precio de Bitcoin.
Bitcoin en rojo, MicroStrategy cerca de una llamada de margen
Mientras que el precio de Bitcoin perdió un 12%, el precio de las acciones de MicroStrategy marcó -25%.
El problema no es solo la caída en el precio de Bitcoin en sí, con lo que las acciones de MicroStrategy ahora están obviamente correlacionadas, sino especialmente el riesgo de sufrir una llamada de margen.
El hecho es que hace unos días el presidente y CFP de la empresa, phong le, había declarado que en caso de que el precio de Bitcoin caiga a $ 21,000, se activaría una llamada de margen.
Para ser preciso dijo:
“En cuanto a dónde debe caer Bitcoin, tomamos el préstamo a un LTV del 25%, la llamada de margen se produce al 50% LTV. Entonces, esencialmente, Bitcoin necesita reducirse a la mitad o alrededor de $ 21,000 antes de que tengamos una llamada de margen. Dicho esto, antes de que llegue al 50%, podríamos aportar más Bitcoin al paquete de garantía, por lo que nunca llega allí, por lo que nunca nos metemos en una situación de llamada de marzo también”.
Aunque la situación actual aún parece decididamente alejada de lo que Le describió, ayer los inversionistas entraron en pánico y vendieron acciones de MicroStrategy de miedo a sufrir grandes pérdidas.
Ayer en la apertura de los mercados estadounidenses, el precio de BTC fue un poco menos de $ 33,000 y, en el transcurso del día, cayó brevemente por debajo de $ 30,000. Sin embargo, durante la noche se recuperó y ahora está nuevamente por encima de los $32,000.
Vale la pena señalar que ayer el Nasdaq perdió un 4%, por lo que el -25% de MicroStrategy parece definitivamente dictado por el pánico.
Algo similar también le sucedió a Participación de Coinbase precio, que cayó un 20% en un día.
Sentimiento general del criptomercado
Por lo tanto, no fue solo el miedo a una llamada de margen lo que empujó a la baja el precio de las acciones de MicroStrategy, sino probablemente también el pánico relacionado con los problemas en los criptomercados contribuyó decisivamente.
En particular, a pesar de que Microestrategia solo ha invertido en Bitcoin, ayer el precio de LUNA (Terra) se redujo a más de la mitad en un solo día, lo que provocó el pánico en los criptomercados.
De hecho, Terra es el segundo ecosistema DeFi más grande del mundo después de Ethereum, y un colapso del mismo podría generar daños severos a toda la industria financiera descentralizada.
A decir verdad, Bitcoin no tiene mucho que ver con ese sector, al grado que durante la noche su cotización repuntó mientras que la de LUNA siguió cayendo, pero el pánico, como sabemos, es irracional.
Actualmente, el precio de las acciones de MicroStrategy es el más bajo desde 2020, que está por debajo de lo que era cuando el precio de Bitcoin aún estaba bien debajo de $ 20,000. Por lo tanto, es un nivel que es difícil de justificar más allá del temor de que las cosas puedan empeorar aún más.
Sin embargo, la situación general de los criptomercados ciertamente no ayuda, ya que el sentimiento ahora parece ser fuertemente negativo. Se encuentra cerca de mínimos históricos, aunque ayer la cotización de Bitcoin logró mantenerse justo por encima de los mínimos del año pasado.
A esto habría que añadir la Sentimiento negativo en los mercados financieros tradicionales de EE.UU., y al resumir los dos aspectos negativos, es fácil imaginar que se ha producido el pánico.
Vale la pena señalar que el posterior repunte de Bitcoin ya lo trajo de vuelta para recuperar todas las pérdidas acumuladas ayer después de que las bolsas estadounidenses abrieran en baja.
Fuente: https://en.cryptonomist.ch/2022/05/10/microstrategy-risks-margin-call/