En los últimos años, la rentabilidad total del mercado de valores de EE. UU. Se ha apoyado en gran medida en el rendimiento de unos pocos grupos de tecnología de megacapitalización, nombres conocidos como Apple, Alphabet y Amazon.
Estas empresas seguirán teniendo un impacto significativo en los rendimientos generales durante el próximo año, especialmente debido a su gran peso en el
El rápido ascenso de
Apple
La capitalización de mercado de (ticker: AAPL) ejemplifica la dependencia de las megacaps de tecnología en el S&P 500, dijo un equipo dirigido por Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management. Antes del reciente deslizamiento del sector tecnológico, Apple se convirtió en la primera empresa pública valorada en más de 3 billones de dólares.
En 2021, los cinco principales contribuyentes al S&P 500: Apple,
Microsoft
(MSFT)
Nvidia
(NVDA),
Alphabet
(GOOGL) y
Tesla
(TSLA): representó 8.8 puntos porcentuales del rendimiento total anual del índice de casi 29%, que incluye dividendos. En 1985, los cinco principales contribuyentes representaron menos de 4 puntos porcentuales de los retornos totales, señaló el equipo de UBS.
Y hoy, las acciones más grandes del S&P 500: Apple, Microsoft, Alphabet,
Amazon
(AMZN) y Tesla: representan el 23% del índice, lo que, según los estrategas de UBS, es una ponderación muy alta en relación con la historia.
"Pero si bien esta gran ponderación significa que estas acciones tendrán un gran impacto en los rendimientos generales del índice, ya no las vemos como el mejor lugar para buscar rendimientos descomunales en el sector tecnológico", dijeron Haefele y su grupo. "Esperamos que la inteligencia artificial, los macrodatos y la ciberseguridad proporcionen más valor".
El banco suizo espera que el mercado de IA en general crezca un 20% al año, alcanzando los $ 90 mil millones para 2025 e implicando un crecimiento de 2.5 veces durante los próximos cinco años. Y la expansión del sector podría ocurrir incluso más rápido si las mejoras de la inteligencia artificial en la potencia informática, el aprendizaje automático y el aprendizaje profundo se producen con mayor rapidez.
Cuando se trata de big data, Haefele y su equipo esperan que el universo de datos global se expanda en un factor de más de 10 en esta década, el equivalente a la asombrosa cifra de 610 iPhones de 128 GB de capacidad por persona en el planeta.
“Nuestra perspectiva está impulsada principalmente por la creciente adopción de Internet y el uso de datos en grandes economías como China, India e Indonesia”, dijo el grupo UBS. También ven una proliferación de dispositivos conectados, incluidos refrigeradores, automóviles y turbinas eólicas. "Esperamos que el mercado de soluciones de big data que procesan esta información crezca un 8% anual entre 2020 y 2025".
En términos de ciberseguridad, el banco suizo prevé que el gasto se dirija al sector en medio de un amplio aumento de la ciberdelincuencia. En 2021, casi 330 millones de personas experimentaron delitos cibernéticos y pasaron aproximadamente 2.7 millones de horas lidiando con las secuelas, destacaron los estrategas de UBS, citando el Informe 2021 Cyber Safety Insights de Norton.
“Esperamos que la industria dedicada a prevenir tales ataques crezca en un promedio del 10% durante 2020-25 gracias a un gasto empresarial en TI cada vez más alto y la mayor adopción de la seguridad en la nube”, dijo el equipo de Haefele. “La ciberseguridad es también uno de los segmentos más defensivos dentro de TI; gastar en él tiene una desventaja limitada ".
En el período 2020-2025, UBS prevé que el sector tecnológico en general registrará un crecimiento anual de ingresos de un dígito medio a alto. Para estos tres sectores temáticos, el banco suizo espera un crecimiento de los ingresos anuales promedio del 10% comparativamente más alto, con un crecimiento de los ingresos promedio anual del 16%.
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