Hace unos años, el concepto de poseer y comercializar fragmentos de bienes inmuebles físicos podría haber parecido demasiado descabellado para muchos. Pero con el advenimiento de la tecnología blockchain, la tokenización de bienes raíces brinda nuevas oportunidades para la propiedad fraccionada y la inversión.
El largamente esperado debut de la tecnología Blockchain en bienes raíces ha hecho que la tokenización de activos del mundo real sea un tema muy discutido en la industria. Después de todo, la tokenización cumple todos los requisitos que a menudo se requieren para agitar muchas plumas en una industria tradicional: es digital, global, compleja y orientada al futuro.
Pero, ¿cómo funciona exactamente la tokenización de bienes raíces y cómo puede ayudar a transformar la propiedad de bienes raíces ilíquidos en líquidos? Vamos a ver.
¿Qué significa tokenización?
La tokenización es el proceso de tomar activos tradicionales (como bienes raíces) y dividirlos en tokens digitales que se pueden comercializar en una cadena de bloques. Esto facilita que las personas inviertan y negocien dichos activos y ayuda a crear un mercado más líquido.
En esencia, la tokenización es el proceso de convertir los derechos de propiedad de los activos en fichas digitales en una cadena de bloques y se puede usar para tokenizar varias cosas, que incluyen:
- Activos tangibles como metales preciosos, bienes raíces, arte y más;
- Activos intangibles como los derechos de propiedad intelectual; y
- Instrumentos financieros regulados como bonos y acciones.
En el contexto de bienes raíces, la tokenización se refiere a la fraccionación (dividir la propiedad en partes más pequeñas) de la propiedad a través de tokens. almacenado en una cadena de bloques. De esta manera, los inversores pueden poseer directamente una parte del activo subyacente del mundo real de un token sin tener que comprar o administrar la propiedad completa.
La tokenización puede ayudar a que la inversión en bienes raíces sea más accesible y líquida. En lugar de comprar una propiedad completa, los inversores ahora pueden comprar tokens que representan una parte de la propiedad. Esto facilita que las personas inviertan y también ayuda a crear un mercado más líquido.
Los beneficios de la tokenización
La tokenización tiene el potencial de revolucionar la forma en que invertimos y comercializamos activos haciéndolo más fácil y accesible para todos. Por ejemplo, la tokenización puede ayudar con:
Liquidez
La conversión de activos inmobiliarios ilíquidos en “tokens” implica que una inversión directa en una propiedad se trata como indirecta. Esto permite a los emisores asegurar una mayor liquidez, ya que el número de compradores no se limita a aquellos que pueden pagar el activo completo. Además, la tokenización también permite la propiedad fraccionada, lo que abre oportunidades de inversión a un grupo más grande de inversores potenciales.
Transparencia
El uso de la tecnología blockchain aporta un nuevo nivel de transparencia a la industria inmobiliaria. Dado que los datos se almacenan en un libro mayor descentralizado, todas las transacciones son visibles para todos en la red. Las transacciones completadas ya no se pueden cambiar, manipular o cancelar, lo que a su vez crea un sistema más seguro y confiable. Esta mayor transparencia ayuda a generar confianza en el mercado y reduce la actividad fraudulenta.
Automatización
El uso de contratos inteligentes puede ayudar a automatizar varios procesos involucrados en transacciones de bienes raíces, como transferencias de títulos, verificación de documentos, pagos de dividendos y cumplimiento. Esto puede ayudar a que el proceso sea más eficiente y simplificado, ahorrando tiempo y dinero para todas las partes involucradas.
Accesibilidad
La tokenización elimina las limitaciones actuales sobre el fraccionamiento de activos del mundo real, lo que hace posible que participe una base de inversores más amplia. Se eliminan las barreras de entrada, ya que los activos que alguna vez estuvieron disponibles solo para unos pocos privilegiados y selectos ahora pueden ser accedidos por un mayor número de personas. Esta mayor accesibilidad ayuda a democratizar el mercado y nivelar el campo de juego.
Reducir las limitaciones geográficas
La naturaleza global de blockchains publicas facilita la tokenización de activos, poniéndolos a disposición de inversores en cualquier parte del mundo. Esto ayuda a romper las fronteras geográficas y conectar los mercados globales. Por ejemplo, una propiedad inmobiliaria en Nueva York ahora se puede tokenizar y poner a disposición de los inversores en Japón, y viceversa, siempre que la cadena de bloques participante cumpla con las leyes pertinentes de Conozca a su cliente y contra el lavado de dinero.
¿Cómo se tokenizan los activos inmobiliarios?
Hay tres pasos involucrados en tokenización de activos inmobiliarios:
Paso 1: Estructuración del trato
Este paso implica decidir el tipo de activo que se tokenizará. Por lo general, los dueños de propiedades:
- Formar una subsidiaria creada por una empresa matriz (para aislar el riesgo financiero) denominada vehículo de propósito especial, o;
- Formar parte de un fondo inmobiliario, o fondos que ya existen y están enfocados a invertir en valores inmobiliarios
Durante este paso, también se determinan los derechos de los accionistas a dividendos, gobierno parcial y acciones de capital.
Paso 2: Elegir una plataforma
El siguiente paso es elegir la plataforma de tokenización para crear los tokens. Algunos ejemplos de plataformas populares para tokenizar activos inmobiliarios incluyen RealT, Harbor y Slice.
La plataforma elegida por los propietarios luego usa la tecnología blockchain para crear contratos inteligentes, que luego se usan para administrar y automatizar la venta, la transferencia y los pagos de dividendos de los tokens. Los tokens pueden ejecutarse en diferentes tipos de cadenas de bloques, como:
- Cadenas de bloques públicas: estas redes son descentralizadas y de código abierto, lo que significa que cualquiera puede unirse y participar. Los ejemplos más conocidos de cadenas de bloques públicas incluyen Ethereum y Bitcoin.
- Cadenas de bloques privadas: estas redes están centralizadas y autorizadas, lo que significa que solo aquellos con una invitación del administrador de la red pueden unirse. Las cadenas de bloques privadas a menudo son utilizadas por empresas y organizaciones para el mantenimiento de registros internos y la gestión eficiente.
- Cadenas de bloques híbridas: estas redes son una combinación de cadenas de bloques públicas y privadas, lo que brinda a los usuarios los beneficios de ambos mundos.
Paso 3: emisión y distribución de tokens
Los tokens se crean, emiten y distribuyen durante un oferta de token de seguridad (STO). Al igual que las acciones emitidas en el mercado de valores durante un oferta pública inicial (IPO), los tokens de seguridad se ofrecen a los inversores a cambio de financiación. Una vez que se completa el STO, estos tokens de seguridad se enumeran en un intercambio de activos digitales, donde los inversores pueden comprarlos y venderlos.
¿Cómo puede beneficiarse el mercado inmobiliario de la tokenización?
La tokenización proporciona nueva liquidez al mercado inmobiliario al facilitar que las personas intercambien e inviertan en propiedades. A través de la tokenización, los inversores ahora pueden comprar y vender la propiedad fraccionada de una propiedad, lo que antes no era posible. Esto ha creado un mercado más líquido para bienes raíces y está ayudando a transformar la forma en que las personas invierten y poseen propiedades.
El mercado inmobiliario mundial se encuentra actualmente valorado en $ 280 billones. Sin embargo, a pesar de ser uno de los mercados más grandes del mundo, los bienes raíces tradicionales siguen siendo en gran medida ilíquidos y poco transparentes. Los críticos lo atribuyen a muchos factores, incluidos los altos costos de inversión, los largos horizontes de inversión, los intermediarios costosos y los ciclos de liquidación ineficientes.
La tokenización está ayudando a resolver estos problemas al cerrar las brechas entre los bienes raíces tradicionales y la tecnología blockchain. Según un estudio reciente de Moore Global, si el 0.5% del mercado inmobiliario global total fuera tokenized dentro de los próximos cinco años, el mercado inmobiliario podría crecer exponencialmente a $ 1.4 billones. En pocas palabras, incluso una pequeña parte de los bienes raíces tradicionales podría mejorar significativamente la liquidez del mercado a través de la tokenización.
¿Cómo ganar liquidez sin vender tus activos inmobiliarios?
Los principios tradicionales de bienes raíces dictan que ganar liquidez solo puede significar una cosa: vender los activos propios. Sin embargo, con la tokenización, este ya no es el caso. Ahora, los propietarios pueden desbloquear la liquidez de su propiedad sin venderla.
La tecnología Blockchain abre una gran cantidad de oportunidades al permitir que los activos se dividan en partes más pequeñas, lo que representa la propiedad, fomenta la democratización de la inversión en activos anteriormente ilíquidos y mejora la equidad del mercado. Esto es cierto no solo para los activos inmobiliarios, sino también para las acciones de la empresa, valiosas colecciones de arte y más.
Por ejemplo, supongamos que la propiedad de alquiler de $ 1 millón del dueño de una propiedad actualmente genera $ 10,000 por mes en ingresos por alquiler. Si tuvieran que tokenizar la propiedad, podrían emitir 10,000 tokens a $100 cada uno. Estos tokens podrían luego venderse en un intercambio de activos digitales a los inversores, quienes luego podrían intercambiar los tokens y recibir ingresos por alquiler de la propiedad.
El dueño de la propiedad aún conservaría la propiedad de la propiedad y continuaría recibiendo ingresos por alquiler de la misma. Sin embargo, también tendrían la liquidez necesaria sin vender sus activos.
Los riesgos potenciales asociados con la tokenización de la inversión inmobiliaria
Cuando se trata de la tokenización de bienes inmuebles, existen algunos riesgos clave que los inversores deben tener en cuenta:
- Regulación: la tokenización de bienes raíces es todavía un fenómeno relativamente nuevo, actualmente no regulado en la mayoría de las jurisdicciones. Esto significa que existe el riesgo de que las leyes y regulaciones cambien, afectando negativamente el mercado inmobiliario tokenizado.
- Volatilidad: los precios de los activos digitales pueden ser muy volátiles, lo que significa que los inversores podrían perder una cantidad sustancial de dinero si invierten en una propiedad cuyo valor disminuye.
- Fraude: Como con cualquier inversión, siempre existe el riesgo de fraude. Al invertir en bienes raíces tokenizados, la investigación exhaustiva y la diligencia debida son importantes para garantizar que el proyecto sea legítimo.
A pesar de estos riesgos, las recompensas potenciales de invertir en bienes raíces tokenizados superan los riesgos para muchos inversores. La clave es ser consciente de los riesgos y realizar una investigación exhaustiva antes de invertir.
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Fuente: https://cointelegraph.com/news/how-does-tokenization-help-transform-illiquid-real-estate-ownership-into-a-liquid-one