El principio del fin de FTX se remonta a este tuit de Alameda: análisis

Después de Hacktober, en el que se explotaron innumerables proyectos DeFi por cientos de millones de dólares en total, se esperaba que noviembre fuera un mes más tranquilo para las criptomonedas. Sin embargo, ese no fue el caso, ya que la industria vio uno de los deterioros más rápidos, ruidosos e impactantes de un gigante: FTX.

Un análisis realizado por la firma de modelado de riesgos Gauntlet describió un tuit del director ejecutivo de Alameda que empeoró toda la situación.

¿Este tuit tiene la culpa?

Retrocedamos los relojes dos semanas cuando el CEO de Binance lo llevó a Twitter para informar que el intercambio planea vender todo su alijo de tokens FTX (FTT) debido a algunas "revelaciones recientes". Estos surgieron de documentos filtrados que muestran que Alameda Research, la empresa comercial fundada por el CEO de FTX, SBF, utilizó principalmente FTT como garantía y estaba sobreexpuesta al activo.

Según algunas estimaciones, Binance tenía más de 23 millones de tokens, valorados en más de $500 millones en ese entonces. Esto era aproximadamente el 10% de la capitalización de mercado de FTT en ese momento. La directora ejecutiva de Alameda, Caroline Elison, respondió rápidamente a CZ y ofreció comprar todas las monedas FTT a $22 cada una. El problema radicaba en que esta oferta estaba por debajo del precio de mercado.

Zhao refutado la propuesta, diciendo que Binance "permanecerá en el mercado libre". Pero podría haber mayores ramificaciones del tweet de Elison que simplemente intentar comprar tokens por debajo de su precio de mercado.

Las órdenes de venta se dispararon

Citado por Bloomberg, Gauntlet afirmó que el número de órdenes de venta se disparó minutos después de este tuit. La compañía de modelado de riesgo observó órdenes de compra y venta para los pares FTT más grandes en grandes bolsas, como FTX, Bitstamp y Bitfinex, y concluyó que la relación de compra/venta cayó por debajo del 200 %. Esencialmente, esto significaba que por cada orden de compra, había cuatro de venta.

El informe dice que cuando los libros de órdenes de los intercambios se equilibran entre órdenes de compra y venta, esta relación se mantiene en cero. Bajar al 200% negativo "muestra que la presión de venta de FTT se disparó y se mantuvo durante más de siete horas".

“Las condiciones del mercado en una variedad de intercambios centralizados que comerciaban FTT contra USD o USDC se degradaron materialmente contra FTT poco después de los tweets de Ellison. Y esto condujo a la fuerte caída en el FTT que probablemente condujo a una cascada de llamadas de margen o liquidaciones para Alameda en función de su balance general”. – comentó Tarun Chitra, fundador y CEO de Gauntlet.