El colapso de FTX fue un auge para otros intercambios, muestra una investigación

El colapso del gigante intercambio de criptomonedas FTX ha sido bueno para los competidores de la industria, ya que el comercio en los principales intercambios se disparó después del incidente. Residencia en reciente la investigación by Banco de Pagos Internacionales (BIS), el caso fue el mismo después del colapso del Terra Ecosysten.

Según el informe, las ballenas en grandes intercambios como Binance, FTXy Coinbase puede haber salido de las plataformas "a expensas de los tenedores más pequeños" al reducir su Bitcoin (BTC) participaciones a medida que los inversores minoristas se volvían locos por las compras.

Un párrafo del informe decía:

Un nuevo conjunto de datos sobre tenencias minoristas de criptoactivos revela que, tras el colapso de Terra/Luna y la quiebra de FTX, la actividad de comercio de criptomonedas aumentó notablemente, con grandes y sofisticados inversores vendiendo e inversores minoristas más pequeños comprando.

En un noticiero del 20 de febrero en 'Crypto Shocks y pérdidas minoristas, ' el BIS informó que, si bien el precio de las criptos de gran capitalización de mercado como Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH), entre otros, se desplomó en 2022, la cantidad de usuarios activos diarios en intercambios como Coinbase y Binance se disparó cuando las noticias sobre el fiasco de FTX llegaron a los oídos de los inversores.

En esta nota, el BIS señaló que "los usuarios intentaron capear la tormenta" al convertir sus inversiones en monedas estables y otras fichas que parecían estables y prometedoras en ese momento.

Ballenas en intercambios gigantes cobradas

Por otro lado, el BIS también destacó que con las ballenas de los intercambios gigantes cobrando, los inversores minoristas acudieron en masa a la escena para comprar criptografía. Esto significa que mientras una cohorte redujo sus existencias, otra aumentó las suyas para obtener una ganancia rápida utilizando el principio de 'comprar la inmersión'.

Al respecto, el BIS señala en el informe que los analistas habían evaluado el número de descargas de aplicaciones de inversión en criptomonedas. La evaluación reveló que aproximadamente las tres cuartas partes de los usuarios habían descargado una aplicación cuando BTC estaba por encima de los $20,000 100. Asumiendo que cada usuario compró $XNUMX en BTC durante el primer mes y cada dos meses después, las transacciones deben haber sido explosivas.

Además, el informe del BIS explica que los datos de las principales plataformas de negociación de criptomonedas entre agosto de 2015 y diciembre de 2022 revelan que la mayoría de los usuarios de aplicaciones de criptomonedas en casi todas las economías registraron pérdidas en sus reservas de BTC. Un extracto del informe dice:

El inversionista mediano habría perdido $431 para diciembre de 2022, lo que corresponde a casi la mitad del total de $900 en fondos invertidos desde que descargó la aplicación.

Sin embargo, el banco reconoce que, si bien el colapso de las criptomonedas puede haber afectado a los inversores individuales, el impacto agregado en el sistema más amplio fue limitado.

"Sin embargo, a pesar de la gran base de usuarios de las criptomonedas y las pérdidas sustanciales para muchos inversores, la agitación del mercado en 2022 tuvo un impacto poco perceptible en las condiciones financieras más amplias fuera del universo de las criptomonedas, lo que subraya la naturaleza en gran medida autorreferencial de las criptomonedas como clase de activo".

Tras la caída del mercado de 2022, varios líderes de la industria y reguladores han expresado varias preocupaciones. La mayoría de estas preocupaciones dependen de la ausencia de supervisión en una importante plataforma de comercio de criptomonedas como FTX. Las preocupaciones se extendieron tanto como preguntar cómo el mercado de criptomonedas podría crecer tanto que podría afectar los mercados financieros tradicionales.

Para reforzar el caso, varios casos de bancarrota todavía están en curso en los EE. UU. para empresas como FTX, Celsius Network y Voyager Digital. Mientras tanto, las autoridades están procediendo con cargos criminales contra el ex director ejecutivo de FTX, Sam Bankman-Fried.

La necesidad de una mejor protección de los inversores

Si bien los aumentos de precios de BTC se han relacionado con una mayor entrada de inversores minoristas a nivel mundial, la mayoría de los inversores han experimentado pérdidas de dinero en sus inversiones en criptomonedas. Estas pérdidas podrían empeorar por el hecho de que los inversores más grandes y más matizados vendieron sus existencias justo antes de que el precio fuera profundo mientras el inversor más pequeño todavía estaba comprando.

Esto, por lo tanto, apunta a la necesidad de una mejor protección de los inversores en el sector de las criptomonedas. En consecuencia, el análisis del BIS sugiere que, si bien la fuerte caída en el tamaño del sector de las criptomonedas no ha tenido consecuencias para el sector financiero en general, "si las criptomonedas estuvieran más entrelazadas con la economía real y el sistema financiero tradicional, entonces, el impacto agregado de una conmoción en el mundo de las criptomonedas podría haber sido mucho mayor”.

Para determinar la estabilidad del sistema financiero, el informe BIS propone que las sociedades decidan la respuesta política ideal para abordar los riesgos en el sector criptográfico antes de que se vuelvan sistémicos. Preferiblemente, esto implica el uso de un enfoque coordinado a nivel mundial, con algunas opciones que incluyen la prohibición de ciertas actividades criptográficas, la regulación del sector criptográfico o una combinación de todas estas intervenciones.

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