El mercado tecnológico aún no ha tocado fondo y los inversores deberían evitar las megacapitalizaciones a toda costa, pero hay estrellas emergentes, desde IA y juegos hasta semiconductores que sustentan las nuevas tendencias tecnológicas, y están infravaloradas, no sobrevaloradas.
Tesla (NASDAQ:TSLA) se está hundiendo. En los últimos 12 meses, las acciones han perdido casi un 30%, y Elon Musk trató de explicar la caída en picado durante meses.
El mercado tecnológico es un mar rojo en este momento, y está arrastrando a Wall Street con él.
Shopify (NYSE:SHOP) ha perdido casi un 42 % en el último año.
Coinbase (NASDAQ:COIN) se ha hundido casi un 70% en el mismo período de tiempo.
Incluso Meta (NASDAQ:META) ha perdido casi un 20%.
Este es ahora un momento de reflexión, donde los inversores deberían mirar más profundamente en los rincones menos obvios del mundo tecnológico, donde se están logrando cosas brillantes y donde las valoraciones aún son muy bajas.
Solo hay desventajas en las acciones tecnológicas de mega capitalización, pero vemos todo tipo de ventajas en algunas acciones menos conocidas en los campos de juego de IA, juegos y semiconductores.
#1 Chatbot GPT pionero BigBear.ai (NYSE: BBAI)
Chatbot GPT es la palabra de moda de IA más candente en este momento, y cualquier compañía de software asociada con él ha estado navegando con estos vientos de cola. Chatbot GPT en sí mismo es de propiedad privada y alcanzó unos 100 millones de usuarios activos mensuales en enero, solo dos meses después de su lanzamiento. Eso la convierte en la aplicación de consumo de más rápido crecimiento en el mundo, en la historia.
Microsoft ha invertido miles de millones de dólares en ChatGPT de OpenAI, y ese hecho ha llevado a los inversores a comenzar a luchar por cualquier empresa que esté trabajando en tecnología de IA.
BigBear.ai es uno de ellos, y ha aumentado más del 300 % en lo que va del año.
Un líder emergente en análisis de IA y soluciones de ingeniería cibernética, BigBear es una de las acciones más emocionantes en un espacio que ha superado la locura de las criptomonedas.
Este nuevo participante todavía está en números rojos. Si bien ha estado aumentando su base de ingresos, con hasta $ 170 millones proyectados para 2022, las ganancias cerraron el tercer trimestre del año pasado con $ 3 millones en pérdidas netas. Pero lo que miran los inversores es lo que viene después...
Una de las principales atracciones para los inversores en los últimos días y semanas ha sido la contrato de $ 900 millones con la Fuerza Aérea de EE.UU., anunciado en enero.
Otras acciones en este espacio que también han estado montando la moda de la IA de 2023 incluyen SoundHound (NASDAQ:SOUN) y C3.ai (NYSE:AI), la última de las cuales ha ganado más del 100% en lo que va del año.
#2 Enthusiast Gaming (NASDAQ:EGLX), #1 en los EE. UU. por visitantes únicos este año
Los juegos en línea son otra moda que se está imponiendo en 2023. Se está convirtiendo silenciosamente en un negocio de suscripción de $ 50 mil millones, y Enthusiast se destaca, sobre todo porque acaba de clasificarse como el número uno en los Estados Unidos para visitantes únicos.
En este segmento de juegos de crecimiento súper rápido, todo se trata de tráfico, y Enthusiast acaba de ganar la clasificación más alta de Comscore por tráfico de visitantes únicos.
Enthusiast Gaming opera una red en línea de aproximadamente 50 sitios web relacionados con juegos, 700 canales de YouTube, un estudio de desarrollo de juegos, sin mencionar los 500 o más influencers de juegos que administra en Twitch y Youtube. Incluso posee y administra sus propios equipos de deportes electrónicos para los nombres más importantes de los juegos: Call of Duty, Madden NFL, Fortnite, Overwatch, Super Smash Bros., Rocket League y Valorant.
Para este segmento, fans, fans y más fans (es decir, tráfico) es como se monetiza el juego en una sola “gaming house”. Enthusiast ha creado esta casa, con una base masiva de personas para publicidad, suscripciones, venta de boletos, comercio electrónico de amplio espectro, compras en la aplicación, contenido premium, NFT, el metaverso e incluso criptografía.
Y este nuevo participante de juego puro se ha puesto en marcha, con RBC Capital Markets reafirmando recientemente su Calificación de 'comprar' y un precio objetivo de C$3.50. Esa es una gran ventaja para una empresa que ahora cotiza por debajo de $ 1.00.
Las ganancias también parecen sólidas, ya que los ingresos del tercer trimestre de 3 de Enthusiast ascendieron a $ 2022 millones, frente a los $ 51.12 millones del mismo trimestre del año anterior.
#3 Himax Technologies (NASDAQ:HIMX), el valor atípico en la guerra de chips
Los semiconductores son algunos de los mejores lugares para estar como inversionista en este momento, pero no todos son iguales. La guerra de los chips acaba de comenzar, y un puñado de países domina esta industria crucial.
Himax es una empresa taiwanesa líder en semiconductores que podría terminar siendo una embolsadora múltiple. Es una de las empresas de pequeña capitalización más rentables que existen, y es inteligente. Se cotiza barato en relación con las ganancias. De hecho, a mediados de febrero cotizaba a un PE múltiplo de 6X.
Himax tiene un ROCE (retorno o utilidad antes de impuestos generada por el capital empleado) del 26%, en comparación con un promedio del 15% para el resto de la industria de semiconductores. Parece infravalorado en este momento, probablemente porque, si bien tiene la capacidad de generar rendimientos mediante la reinversión continua del capital y el aumento de las tasas de rendimiento, solo ha devuelto un 14 % a los accionistas en los últimos cinco años. Así que nadie está prestando atención, todavía. Eso convierte a Himax en el valor atípico infravalorado en un segmento en auge que es el centro de una guerra de suministro global.
Chips de ordenador no solo son vitales para nuestra electrónica diaria... Son la entrada crítica para los centros de datos, los automóviles y la infraestructura crítica. Son, en definitiva, el nuevo petróleo, y su suministro es materia de geopolítica y seguridad nacional.
El aliado estadounidense Taiwán produce más de 90% de los chips de computadora de semiconductores más avanzados del mundo, y Himax es un valor atípico muy fuerte en un espacio que ha sido difícil de navegar.
Entonces, ¿2023 traerá alivio a las acciones tecnológicas maltratadas? Los estrategas de JPMorgan escriben que las acciones de valor han sido las favoritas del mercado el año pasado debido a la alta inflación y al aumento de las tasas de interés, pero que en 2023, el ritmo de ajuste puede detenerse y los inversores pueden volver a las acciones de crecimiento. Dos subsectores en tecnología que están llamando mucho la atención en este momento son productores de chips y creadores de videojuegos.
Tomemos por ejemplo AMSL (NASDAQ:ASML) El fabricante con sede en los Países Bajos de dispositivos de producción de semiconductores de alta tecnología. Las máquinas de ASML ayudan a los fabricantes de chips más grandes del mundo a continuar produciendo chips mejores y más pequeños, un proceso que ha ido mejorando desde la década de 1960. Como se mencionó anteriormente, las empresas que tienen una ventaja competitiva global en la industria de los chips no son solo los favoritos de los inversores, sino que se han convertido en objetivos de interés nacional. ASML no es una excepción aquí, ya que incluso llama la atención directamente de la Casa Blanca, que busca evitar que la empresa venda sus máquinas tan codiciadas a su rival China.
Para una empresa que la BBC una vez describió como relativamente desconocida, ha logrado no solo convertirse en líder en máquinas de fabricación de chips, sino que, de hecho, se ha convertido en La empresa tecnológica más valiosa de Europa.
Al igual que ASML y Himax Technologies, el fabricante de chips Taiwan Semiconductor Manufacturing, más conocido como TSM (NYSE:TSM) estuvo en el centro de atención el año pasado. A menudo denominado como el fabricante de chips más avanzado del mundo, la compañía ha recibido ofertas de varios países para abrir nuevas instalaciones de producción a medida que los gobiernos de todo el mundo comienzan a darse cuenta de la importancia de la fabricación nacional de chips.
Según un artículo reciente de Bloomberg, Washington ha ofrecido unos 50 millones de dólares en incentivos fiscales para atraer a los fabricantes de chips, y países como Japón han presentado incentivos similares para atraer a empresas tecnológicas como TSM. La semana pasada, la compañía con sede en Taiwán reveló planes para abrir una segunda planta de fabricación de chips en Japón, en la prefectura suroccidental de Kumamoto, con una inversión total cercana a los 7.4 millones de dólares. La segunda planta de TMC está programada para entrar en funcionamiento a fines de la década de 2020, según Bloomberg.
Pasando del hardware al software, las acciones más interesantes desde la perspectiva de los inversores son los fabricantes de videojuegos como TakeTwo y Deportes de EA (NASDAQ: EA). Este último, que ha producido series de juegos conocidas como FIFA, Sims y Battlefield, ha decepcionado a los inversores a lo largo de 2022, ya que los retrasos y las cancelaciones han tenido un impacto en las ganancias. Como resultado, la acción ha caído a un nuevo mínimo de 52 semanas luego de su informe de ganancias a principios de este mes.
El analista de Cowen, Doug Creutz, que tiene una calificación superior a la de las acciones, bajó su precio objetivo a 136 dólares desde 158 dólares y dijo que la decepción fue "general".
Sin embargo, a pesar de las bajas ganancias y los retrasos, la tubería para 2023 continúa luciendo sólida, con grandes lanzamientos como Star Wars Jedi Survivor, FIFA Mobile y EA Sports PGA Tour próximamente.
rival de EA Take-Two interactivo (NASDAQ: TTWO) ha seguido en muchos sentidos un patrón similar. Ambos desarrolladores de videojuegos redujeron recientemente su perspectiva e informaron ganancias más débiles, pero en algunos aspectos, Take-Two se ve mejor que sus pares. Para comenzar con las noticias negativas, la compañía ve un gasto más bajo para algunos de sus contenidos más caros, ya que los consumidores comienzan a ser más cautelosos sobre el gasto en entretenimiento, como servicios de transmisión y videojuegos. La adquisición de Zynga por parte de Take-Two, el conocido productor de videojuegos móviles, lo ha puesto en un camino de crecimiento mucho más rápido, pero ha afectado sus finanzas.
Si bien ambas acciones se han vuelto "más baratas" en el transcurso del año pasado, Take-Two parece la opción de alto riesgo y alta recompensa de las dos, ya que gran parte del éxito de la compañía este año dependerá de algunos lanzamientos importantes.
Cuando se trata de videojuegos, la acción más estable es quizás Microsoft (NASDAQ: MSFT)
La adquisición de Activision Blizzard por parte de Microsoft la consolidó como un jugador importante en la industria de los videojuegos. Con la medida, se convirtió en la tercera compañía de juegos más grande por ingresos, solo por detrás de Tencent y Sony. La adquisición le ha dado acceso a algunas de las franquicias de videojuegos más populares como Call of Duty y Candy Crush.
Además, con su sólido ecosistema en torno a Xbox Game Studios y Xbox Game Pass, Microsoft está bien posicionado para aprovechar la creciente tendencia hacia los servicios basados en suscripción en la industria del juego. En general, la influencia de Microsoft en la industria de los videojuegos la convierte en una oportunidad de inversión atractiva para los inversores que buscan exposición a este sector.
La tendencia tecnológica más digna de los titulares en este momento es, sin duda, la IA. ChatbotGPT, el famoso chatbot de inteligencia artificial que permite a los usuarios conversar con diversas personalidades y temas, ha sido uno de los desarrollos tecnológicos más interesantes recientemente. No sorprende entonces que las grandes empresas tecnológicas como Nvidia (NASDAQ: NVDA) se están dando cuenta del potencial de ganancias de la IA como servicio. La empresa de tecnología de primera línea que ha visto caer el precio de sus acciones más del 50% en 2022, antes de recuperarse nuevamente a fines del año pasado, está buscando nuevas vías de crecimiento, y la IA es sin duda una de sus mejores apuestas.
La GPU H100 más nueva de Nvidia admite cargas de trabajo de IA mucho más fuertes y, por lo tanto, está lista para convertirse en la plataforma líder para redes de IA a gran escala y de aprendizaje profundo. A medida que crece la demanda de computación de datos del sector de la IA, Nvidia quiere proporcionar a los desarrolladores más potencia de fuego.
Dada su interesante cartera de productos y servicios empresariales centrados en la IA, la empresa ha dado a los inversores motivos para volver a ser optimistas en 2023.
Por. Tom Kool
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/forget-tesla-biggest-tech-opportunities-220000980.html