Fed anuncia subida de tipos de 75 puntos básicos

A las 8:00 (CET) de anoche en el FOMC, Jerome Powell, el presidente de la Fed, anunció un aumento de la tasa de interés de 75 puntos básicos.

Continúa la subida de tipos de la Fed

El anuncio de anoche por Reserva Federal Jerome Powell en el FOMC fue un aumento de 75 puntos básicos, con lo que interés total de EE. UU. al 3.25%, el más alto desde 2008, lo que confirma la firmeza de la política monetaria en los Estados Unidos de América.

El aumento sigue los excelentes resultados obtenidos hasta ahora por la mano de hierro del banco central estadounidense, que en junio había logrado una caída en la cifra de inflación incluso ligeramente por encima de las expectativas y en respuesta decidió continuar al mismo ritmo.

Tan pronto como se pronunció el veredicto de la Fed de ayer, los mercados respiraron aliviados, ya que durante mucho tiempo se esperaba que el aumento de la tasa de interés fuera de al menos 75 puntos, y algunos analistas temían un aumento de hasta 100 puntos básicos.

Desde la década de 1990, la Reserva Federal nunca ha elevado las tasas de interés en un punto porcentual completo, según las estadísticas de la historia.

El temor era real, agravado por las declaraciones del banco central de EE. UU. y su entorno que sugerían que era probable que se produjera un aumento de esta magnitud también de inmediato si las condiciones económicas fueran tales que requirieran una intervención tan invasiva.

la semana pasada hubo un 48% de expectativa de un aumento de un punto porcentual completo por parte de la Reserva Federal, mientras que los mercados habían cotizado en solo 75 puntos básicos. Si en realidad hubiera llegado a los 100 puntos básicos, podría haber llevado a los mercados aún más abajo.

La tasa de inflación de EE. 8.3% encontrado en junio de este año está en el nivel más bajo desde abril de 2022, que esperamos podría haber sido el pico de esta carrera de inflación.

Dentro de este escenario, que da una mejor luz a los mercados y tranquiliza a los inversores, aún persiste la duda de cuánto durará esta subida de tipos ante un IPC importante, siendo el temor la posibilidad de que los tipos de interés se mantengan más altos durante más tiempo. período de tiempo en el que será necesario ceder con los aumentos y luchar con el arma de la persistencia.

El aumento de las tasas y la lucha entre la Fed y la inflación

Powell espera un aumento total máximo de tarifas de entre 100 y 125 base puntos de aquí a final de año, lo que hace pensar que a la espera de los próximos datos de inflación que puedan confirmar o revertir este plan, la decisión de la Fed sobre la actual subida de 75 puntos básicos parece poco probable que se replique en el futuro, al menos este año.

Las estimaciones de los analistas coinciden en que al próximo dato del IPC aún tendremos una caída en la inflación aunque se cree que será menor.

Si bien todos los datos macroeconómicos sugieren que el futuro ve una fuerte desaceleración en la economía de los EE. UU., el resultado de la intersección de múltiples factores, como la inflación, las tensiones con China, el aumento de los costos de las materias primas, el dólar estadounidense fuerte, los datos de empleo, etc. la recesión tan aclamada por muchos no parece estar desapareciendo, pero se está reduciendo y se espera que haga menos daño de lo esperado, gracias también a una economía estadounidense fuerte con empleo en niveles excelentes y un consumo más o menos estable a pesar del precio aumenta

Cuando la cifra de empleo empeore y lleguen los recortes (previstos de alrededor del 10/15%) en las nóminas corporativas, resultado de la contracción de los balances, un dólar fuerte y dificultades para encontrar materias primas, entonces la Fed estará contra la pared y Habrá que decidir si salvar la economía americana y el tejido social, en lugar de corregir la inflación y quizás aceptar un IPC ligeramente superior al normal. 

Presidente Powell, declaró:

“Desde la perspectiva de nuestro mandato del Congreso de apoyar el máximo empleo y la estabilidad de precios, el panorama actual es claro: el mercado laboral es extremadamente ajustado y la inflación es demasiado alta. A medida que la postura de la política monetaria se endurezca aún más, probablemente será apropiado reducir el ritmo de los aumentos”.

Estados Unidos y la recesión

Un país está oficialmente en recesión cuando los datos del PIB son negativos durante al menos dos trimestres consecutivos. Esto es lo que está en los libros de texto, pero el tema parece haber sido cuestionado recientemente. 

En la reunión anterior del FOMC, Powell y compañía. minimizó la recesión, llegando incluso a decir en primer lugar que no depende de un solo punto de datos, lo cual es parcialmente cierto, y además, Estados Unidos no ve peligro de una recesión dada la fortaleza de su economía. 

También en el anterior FOMC, había explicado la Reserva Federal.

“Los indicadores recientes de gasto y producción se han debilitado. Sin embargo, los ingresos laborales en los últimos meses han sido sólidos y la tasa de desempleo se ha mantenido baja. La inflación sigue siendo alta, lo que refleja los desequilibrios de la oferta y la demanda relacionados con la pandemia, el aumento de los precios de los alimentos y la energía y presiones de precios más amplias. La guerra de Rusia contra Ucrania está causando enormes daños humanos y económicos.

La guerra y los eventos relacionados están creando una mayor presión alcista sobre la inflación y pesando sobre la actividad económica mundial. El Comité está muy atento a los riesgos inflacionarios y busca obtener el máximo empleo y llevar la inflación al 2% en el largo plazo. En apoyo de estos objetivos, el Comité ha decidido aumentar el rango objetivo para la tasa de fondos federales al rango de 2.25% -2.50%. Además, el Comité continuará reduciendo sus participaciones en bonos del Tesoro y bonos corporativos y valores respaldados por hipotecas”.

Nunca en 40 años la Reserva Federal ha subido las tasas de tres aumentos consecutivos de 75 puntos básicos.