Druckenmiller vendió Big Tech en el mercado bajista cuando Soros volvió a sumergirse

(Bloomberg) — La oficina familiar de Stanley Druckenmiller adoptó un enfoque diferente al de la firma de inversión de su antiguo mentor, George Soros, cuando las acciones estadounidenses entraron en un mercado bajista y alcanzaron sus mínimos de 2022.

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Duquesne Family Office de Druckenmiller vendió toda su posición de $199 millones en Amazon.com Inc. en los tres meses hasta junio, mientras reducía su participación en Microsoft Corp., según la presentación 13F de la firma el lunes. La descarga de la gran tecnología también fue un tema para el legendario inversionista en el primer trimestre, cuando la empresa se deshizo de alrededor de US$274 millones en acciones de Alphabet Inc.

Soros Fund Management, por el contrario, reforzó sus participaciones en Amazon, Salesforce Inc. y Alphabet en el segundo trimestre, y las tres se ubicaron entre sus 10 principales posiciones a fines de junio. La firma también agregó una nueva posición de $ 20 millones en Tesla Inc. de Elon Musk, aunque eso representa solo alrededor del 0.4% de la cartera de acciones estadounidenses de $ 4.6 mil millones de Soros.

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El índice S&P 500 se desplomó más de un 16 % en el segundo trimestre, mientras que el Nasdaq 100 de tecnología pesada cayó alrededor de un 22 %, ya que los inversionistas temían que la Reserva Federal endureciera la política monetaria lo suficiente como para provocar una recesión mientras evita la inflación más alta en décadas.

Los mercados han sido más optimistas últimamente. El S&P 500 ha subido un 18% desde su mínimo de mediados de junio.

“Mi mejor conjetura es que llevamos seis meses en un mercado bajista”, dijo Druckenmiller el 9 de junio en la Conferencia de Inversión Sohn 2022. “Para aquellos que intercambian tácticamente, es posible que la primera etapa haya terminado. Pero creo que es muy, muy probable que el mercado bajista tenga una forma de funcionar".

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Duquesne agregó algunos puestos nuevos en el segundo trimestre: $96.3 millones en Eli Lilly & Co., $38.7 millones en Crowdstrike Holdings Inc. y $29.7 millones en Moderna Inc.

Iconiq Capital, una oficina multifamiliar que ha tenido clientes multimillonarios de Silicon Valley, incluidos Mark Zuckerberg, Sheryl Sandberg, Jack Dorsey y Reid Hoffman, también se sumó a sus posiciones tecnológicas. La firma informó una nueva posición de $ 275 millones en DoorDash Inc. en el segundo trimestre, al tiempo que agregó participaciones en compañías como Alphabet y Meta Platforms Inc.

Iconiq usa su red para invertir globalmente en nuevas empresas, incluida Procore Technologies Inc. antes de su salida a bolsa el año pasado. La compañía de software de construcción basada en la nube representa casi una cuarta parte de su cartera de acciones estadounidenses de $ 8.4 mil millones.

Appaloosa Management de David Tepper aumentó su participación en Meta Platforms, que cayó un 34% en el primer trimestre y otro 27.5% en los tres meses hasta junio. Redujo su exposición a Alphabet, Amazon y Microsoft.

Otras oficinas familiares multimillonarias hicieron cambios más modestos en medio del tumulto del mercado.

Una firma de inversión de la familia Walton, que principalmente compra y vende fondos cotizados en bolsa de bajo costo, agregó a su posición en acciones de mercados emergentes a través del iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (ticker: IEMG). El fondo ahora representa el 12.6% de la cartera de acciones estadounidenses de $ 4 mil millones de WIT LLC.

La firma no agregó nuevas posiciones, pero vendió fondos, incluido el ETF iShares MSCI Japan (ticker: EWJ) y el ETF Vanguard Small-Cap Value (ticker: VBR). También salió de una pequeña participación en Coinbase Global Inc.

Wildcat Capital Management, la oficina familiar de David Bonderman, agregó una nueva posición de $ 10.2 millones en Global-e Online Ltd., al tiempo que vendió Datto Holding Corp., que fue adquirida por Kaseya Ltd. en un acuerdo valorado en alrededor de $ 6.2 mil millones.

Blue Pool Capital, con sede en Hong Kong, que administra parte de las fortunas de los cofundadores de Alibaba Group Holding Ltd., Joe Tsai y Jack Ma, vendió una posición de $8 millones en Mirion Technologies Inc. en el segundo trimestre. Su cartera de acciones estadounidenses de $ 491 millones ahora está completamente invertida en Blue Owl Capital.