El caso de uso de las finanzas descentralizadas (DeFi) en las finanzas tradicionales podría crecer en los próximos años a medida que los nuevos protocolos intenten respaldar la titulización de activos del mundo real, según un nuevo informe de investigación de la agencia de calificación crediticia S&P Global Ratings.
La financiación de activos del mundo real, o RWA, probablemente será un área de enfoque clave para el avance de los protocolos DeFi, dijo S&P en un informe titulado "Protocolos DeFi para la titulización: una perspectiva de riesgo crediticio". Aunque la industria aún se encuentra en sus etapas iniciales, S&P destacó varios beneficios que DeFi podría aportar a la titulización, incluida la reducción de los costos de transacción, la mejora de la transparencia en los grupos de activos, la reducción de los riesgos de contraparte y la posibilidad de una liquidación de pagos más rápida para los inversores.
"El desarrollo temprano de DeFi se centró principalmente en aplicaciones que brindan servicios financieros dentro del ecosistema criptográfico, como préstamos garantizados por criptoactivos, herramientas de inversión para criptoactivos y plataformas de comercio criptográfico", analistas Andrew O'Neill, Alexandre Birry, Lapo Guadagnuolo y Vanessa Purwin escribió y agregó:
“Estos casos de uso iniciales estaban ampliamente desconectados de la economía real. La financiación de los RWA ha surgido como un tema en el espacio DeFi, con protocolos de préstamo que ofrecen préstamos originados de la manera tradicional, basados en la suscripción del prestatario en lugar de respaldados por criptoactivos comprometidos como garantía".
titulizaciones de DeFi Sin embargo, no están libres de riesgos. S&P identificó riesgos legales y operativos asociados con su emisión, así como la posibilidad de un desajuste entre los activos denominados en moneda fiduciaria y los pasivos en moneda digital. Abordar estos riesgos podría ser la diferencia entre una industria sólida de titulización de DeFi y una que no logra atraer el interés de las finanzas tradicionales.
S&P Global Ratings es una de las tres grandes agencias calificadoras de Wall Street. Si bien la empresa está investigando los protocolos DeFi, actualmente no califica ningún proyecto.
La industria DeFi saltó a la prominencia a mediados de 2020, ya que la promesa de mayores rendimientos y un acceso más fácil a los mercados crediticios atrajo a los inversores criptonativos. Según la mayoría de las métricas, la actividad de DeFi alcanzó su punto máximo en el tercer trimestre de 2021: en noviembre de ese año, el valor total bloqueado (TVL) en las plataformas DeFi eclipsó los $ 180 mil millones.
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Tokenización de activos, o el proceso de emisión de tokens de seguridad que representan activos negociables reales, se ha visto durante mucho tiempo como un caso de uso viable para la tecnología blockchain. Según Ernst & Young, la tokenización crea un puente entre los activos del mundo real y su accesibilidad en un mundo digital sin intermediarios. La agencia consultora cree que la tokenización puede "proporcionar liquidez a mercados que de otro modo serían ilíquidos y no fraccionarios".
Fuente: https://cointelegraph.com/news/defi-securitization-of-real-world-assets-poses-credit-risks-opportunities-sp