DeFi Giants Aave, Compound Freeze Markets y Cap Loans para mitigar los riesgos

Los protocolos DeFi Aave y Compound han implementado nuevas medidas de seguridad a la luz de la agitación actual en los criptomercados.

El domingo, Aave ejecutó una propuesta para congelar los mercados de 17 activos diferentes en el grupo de préstamos Aave V2 en la red Ethereum, incluidos Yearn.Finance (YFI), Curve DAO (CRV), Gemini Dollar (GUSD), Maker (MKR). ), y fichas de 1 pulgada (1 PULGADA).

Aave y Compound, ambos protocolos de préstamos criptográficos, representan $ 3.7 mil millones y $ 1.7 mil millones del valor total bloqueado en el ecosistema DeFi, respectivamente, según Llama DeFi. Ambos han visto grandes cambios a la baja en el último mes. Aave tiene un 31% menos de activos en su plataforma en comparación con hace un mes. Mientras tanto, Compound ha bajado un 26% en los últimos 30 días.

“Los protocolos DeFi se están probando en batalla y destaca cómo las comunidades pueden implementar nuevos parámetros para mejorar los factores de mitigación de riesgos en entornos de mercado volátiles que se mueven rápidamente”, dijo el fundador y director ejecutivo de Aave, Stani Kulechov. Descifrar. “Ha sido fascinante ver a la comunidad DeFi discutir, proponer, votar e implementar nuevos parámetros, con una transparencia increíble, para adaptar y salvaguardar el protocolo. De esto se trata DeFi”. 

A pesar del momento, ninguna de las propuestas es una reacción a las noticias más recientes para sacudir los mercados: BlockFi se declara en bancarrota el lunes, después de semanas de especulaciones de que tendría que hacerlo después El colapso de FTX a principios de noviembre. Las propuestas de Aave y Compound se crearon la semana pasada y tienen mucho más que ver con eliminar las formas en que los comerciantes manipulan los mercados y desencadenan una contracción corta.

Recientemente, Avraham Eisenberg, el comerciante responsable de la Truco de Mango Market en octubre, tomó prestados 40 millones de tokens CRV en Aave. Parecía estar preparándose para vender los tokens, lo que habría hundido el precio de CRV y le habría permitido ganar millones en posiciones cortas, contratos de derivados que permiten a los comerciantes apostar contra el precio de un activo.

Eso no es solo especulación, el mismo Eisenberg esbozó su plan. en Twitter en octubre. Pero no funcionó. 

Gauntlet, una plataforma de modelado financiero empleada por Aave, recomendó algunos cambios para proteger mejor el protocolo: “El intento de exprimir CRV en Aave no ha tenido éxito ni ha sido rentable. A pesar de esto, Aave ha acumulado una posición insolvente mucho menor”, ​​escribió la compañía. "Nuestra recomendación inmediata es congelar una serie de activos de cola en v2 para mitigar los riesgos de apretones similares, probablemente no rentables".

En un movimiento similar, los miembros de Compound DAO aprobaron por unanimidad una medida para establecer límites de préstamo para 10 tokens, incluidas las versiones del protocolo de Wrapped Bitcoin (cWBTC2), Uniswap (cUNI), Chainlink (cLINK) y Aave (cAAVE). Las versiones compuestas de esos tokens, identificadas por la "c" al comienzo del nombre del token, permiten a los titulares ganar intereses sobre los activos que han depositado en grupos de préstamo. 

“Aave V2 carece de muchos de los controles de riesgo que resuelve Aave V3 (límites de suministro, límites de préstamo, modo de aislamiento, modo electrónico, etc.)”, escribió Paul J. Lei, gerente de programa de protocolo en Gauntlet, en la propuesta ahora promulgada. "Por precaución y dada la menor tolerancia al riesgo actual de la comunidad, recomendamos congelar temporalmente los activos descritos anteriormente en un esfuerzo por eliminar el riesgo de Aave V2 y promover la migración eventual a V3".

Aave V3, una nueva versión de su protocolo de préstamo V2 con más seguridad y funciones de cadena cruzada, se lanzó en las redes Fantom, Avalanche y Harmony y en las soluciones de escalado Arbitrum, Optimism y Polygon Layer 2 en marzo. En octubre, la comunidad Aave aprobó abrumadoramente una propuesta para implementar Aave V3 en Ethereum.

Lei también escribió el Propuesta compuesta recientemente aprobada, citando paneles en la plataforma de modelado financiero para argumentar que "establecer límites de préstamo ayuda a evitar vectores de ataque de alto riesgo mientras sacrifica poca eficiencia de capital y permite una amenaza de demanda orgánica de préstamos".

En términos simples, los límites de préstamo que Compound aprobó aún dejan espacio para que las personas tomen prestados los activos. Él escribe que la gran mayoría de los préstamos, más del 96%, en Compound se realizan en monedas estables y el préstamo limitado para activos que no son monedas estables afectará una porción muy pequeña de la actividad del protocolo. 

“A medida que crece la demanda orgánica de préstamos”, dijo Lei, “la comunidad puede volver a evaluar los límites de los préstamos y aumentarlos según la consideración del riesgo de mercado”.

Hasta ahora, el riesgo de mercado y la volatilidad han sido persistentes durante el último mes. 

En noviembre 16, las tasas de préstamo para GUSD se dispararon hasta un 73% después de que el intercambio de criptomonedas anunciara retiros de su producto Earn puede retrasarse después de Genesis, que da servicio al producto, detuvo los retiros por completo.  

El aumento en las tasas tuvo dos causas probables: los especuladores intentaban vender GUSD en corto anticipando que Gemini podría ser el próximo en colapsar. También es posible que los titulares de GUSD tuvieran prisa por convertir sus tokens en un activo alternativo, por temor a que Gemini no pudiera cumplir con los canjes. (Tiene.)

En el momento de escribir este artículo, ambos temores han sido infundados. 

Géminis no se ha derrumbado, aunque el intercambio dijo en Twitter que todavía está trabajando con Genesis para restaurar los retiros de su producto Gemini Earn. Y desde que la compañía detuvo los retiros de Earn, Gemini ha honrado más de $ 200 millones en canjes de GUSD, según Llama DeFi. Es una gran caída en circulación, considerando que GUSD actualmente tiene una capitalización de mercado de $601 millones.