Refi es lo nuevo DeFi. Si alguna vez hubo un momento para que los criptoescépticos pidieran a los reguladores que apretaran los tornillos, es ahora, dice Ashley Taylor Buck, cofundadora de Recurso. ReFi podría ser la respuesta.
La industria de la criptografía está luchando contra la agitación. Los precios del mercado están cayendo. Hay fusiones de firmas de préstamos criptográficos que alguna vez se consideraron la encarnación de lo mejor de la industria. Todo esto equivale a un colapso de la confianza pública en el futuro de este movimiento.
Para encontrar un camino a seguir, primero debemos abordar la causa raíz de esta dolencia. Esto se opone a abofetearse con una curita sobre los síntomas. Es necesario que haya una base sólida para que surjan innovaciones reales. Necesitamos conversaciones honestas sobre los problemas sistémicos dentro DeFi que nos han llevado hasta donde estamos.
A estas alturas, debería quedar claro que lo que comenzó con el Terra La crisis de laboratorio no es solo un problema desagradable. En medio de una serie de demandas e investigaciones, se ha cuestionado la legitimidad y la longevidad de las criptomonedas.
Plantea la pregunta: '¿Fueron fuertes nuestros fundamentos para empezar? ¿O es este el éxodo que necesitábamos para repensar el enfoque de la industria dominante?'
El contagio de la criptocrisis crediticia
Ha habido mucho análisis y debate sobre el Terra Luna y el colapso de Three Arrows Capital. ¿Hasta qué punto la implosión desencadenó la propagación del contagio en el mercado más amplio?
Las consecuencias y las repercusiones de esto se han sentido en toda la industria y entre los inversores ordinarios, lo que provocó comparaciones con la crisis financiera mundial de 2008. Siempre hemos sabido que existen fuertes vínculos entre las criptomonedas y el mercado financiero en general. Pero la caída de algunos de los proyectos 'más seguros' en criptografía nos dice algo. Es crucial revisar los fundamentos de algunos de estos protocolos y la relación de la industria con el crédito en su conjunto.
La debacle de Terra puso en duda la estabilidad y la naturaleza especulativa de las monedas estables. Estos no se basan en activos "reales" subyacentes, sino en un mecanismo de arbitraje del cual dependía el valor del Terra USD (UST).
A través de este mecanismo, se incentiva a los comerciantes, a través de ofertas de alto rendimiento, a cambiar UST por tokens Luna y viceversa, para mantener su paridad a $1. Un ataque coordinado que desencadenó una serie de retiradas y ventas de UST provocó un precio severo volátil. El mecanismo de arbitraje no pudo reequilibrarlo, lo que resultó en una "espiral de muerte" tanto para Luna como para UST. Muchos proyectos y fondos criptográficos dependían de UST como stablecoin. El colapso de UST creó un efecto dominó en pérdidas en todo el ecosistema criptográfico.
Las ondas de choque
La caída de Terra Luna recuerda las ondas de choque que se sintieron en la economía mundial tras el colapso del mercado de hipotecas subprime de EE. UU. en 2008. Excepto que no hubo una entidad central interviniendo para salvar el día. El edificio de "demasiado grande para fallar" no se aplicó en el mundo criptográfico.
Después de las consecuencias de Terra, hubo una oleada de fuertes ventas y renovados llamados a la autorregulación. La base de una crisis de préstamos criptográficos en toda regla quedó al descubierto.
Una por una, las principales firmas de préstamos criptográficos comenzaron a mover sus fondos ante la presión de liquidez y las posiciones sobreapalancadas. Se estaba gestando rápidamente una crisis de insolvencia. Había retiro se congela por plataformas centralizadas de préstamo de criptomonedas como Celsius.
Quedó claro que los rendimientos insostenibles y los préstamos con garantía insuficiente eran exactamente eso: insostenibles. Creó el perfil de riesgo perfecto para fallas de plataforma y alta volatilidad en tiempos de volatilidad del mercado.
Lo que es evidente de esta crisis de préstamos criptográficos es la necesidad de una mayor transparencia y responsabilidad en el espacio. Fue un eco de la crisis financiera de 2008. Los prestamistas se las arreglaron con activos de alto riesgo que estaban subcolateralizados y sobrevaluados. Esto se debió a una gestión de riesgos y una toma de decisiones deficientes. Y los inversores minoristas pagaron el precio.
Esta es una falla sistémica que requiere un reenfoque urgente en una mayor transparencia y rendición de cuentas en el espacio. Y es necesario revisar el modelo de préstamo en el que se basaron estas empresas.
Otras condiciones del mercado
Este criptomercado bajista coincidió con un conjunto de factores macroeconómicos que se combinaron para desencadenar la tormenta aparentemente perfecta. Bitcoin los precios cayeron casi un 70% en valor desde su máximo histórico en noviembre de 2021. inflación tasa aumentó un 9.1%, un máximo de cuatro décadas. Esto no se limitó a los EE. UU., con los bancos centrales de todo el mundo luchando por endurecer la política monetaria. Esto fue en un esfuerzo por frenar la inflación.
Está claro que los criptomercados están estrechamente y cada vez más entrelazados con los mercados bursátiles tradicionales y las crisis macroeconómicas. El mundo también se ha enfrentado a la incertidumbre constante sobre la pandemia de Covid-19. La fase de recuperación, la incertidumbre geopolítica de la crisis de Ucrania y las acciones regulatorias del estado tienen un impacto en la volatilidad de las criptomonedas.
ReFi: Una posible solucion
Una de las innovaciones clave en cripto son las finanzas descentralizadas (DeFi). Es un sistema de finanzas preparado como una alternativa a las finanzas tradicionales diseñado con el objetivo de "bancarizar a los no bancarizados".
La idea es que cualquier persona en cualquier lugar con conexión a internet pueda acceder y beneficiarse de este sistema alternativo. Con el inicio de la adopción generalizada de las criptomonedas, el espacio DeFi también se ha acelerado, tanto en la oferta como en la demanda.
La tecnología Blockchain ha reinventado la forma en que operan las instituciones financieras centralizadas. Al eliminar a los intermediarios, DeFi está diseñado para interrumpir la forma en que se administra y se accede al dinero a nivel mundial. Sin embargo, en la lucha por lograr la 'adopción masiva', debemos reconocer que todavía existen barreras de entrada a DeFi y criptografía.
Este crypto winter debe servir como un recordatorio de esto. Debemos protegernos de futuras tormentas. Debemos ser testigos de una mayor adopción. Y debemos permanecer enfocados en construir protocolos que sean digeribles y accesibles en una definición amplia. Y debemos tener un caso de uso del mundo real, es decir, diseñado para personas fuera de la industria.
ReFi: El futuro de las finanzas está aquí
Las finanzas regenerativas (ReFi) son un movimiento descentralizado para crear sistemas económicos que generen relaciones más equilibradas entre nosotros y nuestros ecosistemas naturales. El movimiento ReFi tiene como objetivo crear un sistema financiero nuevo y mejorado. Es decir, las personas y el planeta son la prioridad para la economía. No organizaciones conglomeradas con ánimo de lucro.
En el centro del movimiento ReFi se encuentra el objetivo de impactar positivamente la vida de las personas, las comunidades, las pequeñas empresas y otros. Fue creado para poner dinero en manos de quienes trabajan por un futuro mejor. Lo hace financiando proyectos centrados en el respeto al medio ambiente. Y empodera a las comunidades que han sido privadas de sus derechos del sistema financiero global.
En pocas palabras, ReFi tiene como objetivo brindar apoyo financiero a proyectos que están teniendo un impacto positivo y duradero en el mundo.
ReFi puede ayudar a las personas que históricamente no han podido acceder o han sido excluidas de las instituciones financieras tradicionales. Lo hace utilizando el concepto de
un sistema de crédito mutuo.
El crédito mutuo basado en blockchain es la idea en la que las personas pueden pedir prestado entre sí. Esto pasa por alto a las instituciones financieras tradicionales que están sirviendo cada vez más a unos pocos y no a muchos.
ReFi tiene como objetivo hacer que el crédito sea accesible para más personas mediante el desarrollo de nuevos modelos económicos regenerativos.
La economía regenerativa y un sistema de crédito mutuo
La economía regenerativa se puede definir como un sistema económico circular. El objetivo es mejorar la vida y el bienestar sin agotar los recursos de capital.
El crédito mutuo es una red de intercambio multilateral en la que la moneda creada endógenamente sirve como medio de intercambio. Está depender de nuestros recursos y nuestras contribuciones a la sociedad como base para repensar su valor financiero. Cada red consta de miembros que acuerdan mutuamente en qué se puede respaldar el sistema de crédito.
Los miembros pueden crear su sistema monetario interno respaldado por materias primas como productos, servicios y más. No depende de la inversión monetaria o de capital preexistente.
Los afiliados pueden acceder a préstamos casi sin interés otorgados en la moneda interna del sistema de crédito mutuo. Este préstamo se puede utilizar para comprar lo que se necesita de otros miembros de la red. Un miembro saldará su deuda vendiendo sus productos o servicios a otros miembros de la red.
Por qué los sistemas de crédito mutuo blockchain compensan el riesgo
Cuando se trata de criptomonedas, quienes invierten corren el riesgo de volatilidad. Esto puede ser fluctuaciones en los mercados de valores, factores políticos y tasas de inflación. Esto también pone en riesgo incluso las inversiones "más seguras", como las monedas estables. La volatilidad es otra variable externa que quita independencia y autonomía a los tenedores. Nuevamente, el bienestar financiero de una persona depende de factores externos que generalmente están fuera de su control directo.
El crédito mutuo en blockchain está diseñado para proporcionar aprobación de crédito descentralizada con contratos inteligentes que compensan el riesgo acumulado. A diferencia de los sistemas de crédito mutuo tradicionales, no hay autoridades centrales y no hay riesgo de que el sistema se convierta en una dinámica que recuerda a un banco tradicional.
En cambio, el crédito mutuo en la cadena de bloques proporciona mecanismos de estabilidad al tiempo que resuelve la gestión de riesgos problemática e irresponsable que estamos presenciando hoy. Los sistemas de crédito mutuo son accesibles y están enfocados en la comunidad. Naturalmente, estos son flexibles y anticíclicos. Esto significa que son resistentes a los factores financieros externos que, de lo contrario, conducirían a una recesión en el mercado.
ReFi puede equipar y proteger mejor al 99%
Usando bienes, habilidades, servicios y potencial humano, las personas pueden alejarse de las finanzas tradicionales o la liquidez criptográfica. ReFi tiene el potencial de revolucionar el sector financiero EN LINEA de particulares y empresarios. A escala, pedir prestado entre sí debería ser más asequible y estar diseñado para respaldar el crecimiento de muchos, en lugar de solo para unos pocos. Debería conducir a tarifas mejores y más accesibles con el tiempo, a medida que eliminamos las ineficiencias y las tendencias extractivas de los modelos centralizados de hoy.
ReFi puede rediseñar lo que significa moneda. Al usar crédito respaldado por bienes, habilidades, servicios y potencial humano, las personas pueden dejar de depender de activos digitales volátiles e inflacionarios.
Prevención de otra crisis de crédito criptográfico
A pesar de los factores macroeconómicos que han impactado en los sectores de las finanzas criptográficas y tradicionales, hay esperanza. El mercado bajista ha obligado a los inversores a ser más conscientes de sus decisiones financieras.
Los sistemas de crédito mutuo basados en ReFi y blockchain están comenzando a dar forma a la forma en que se ejecutan las empresas. Y, cómo se accede a las líneas de crédito y qué significa el crédito en su conjunto. Aborda la cultura excluyente de los sistemas financieros tradicionales al permitir que más personas accedan al crédito.
También muestra que las personas no necesitan depender de las finanzas tradicionales para obtener préstamos. Por lo tanto, ReFi elimina el riesgo de caer en una deuda inmanejable. Un sistema de crédito mutuo basado en blockchain tiene como objetivo cambiar la narrativa de las ganancias sobre las personas y el planeta en el espacio criptográfico. Y ayuda a fomentar un movimiento en torno a cómo construimos una sociedad más equitativa y regenerativa.
Acerca del autor.
ashley taylor dólar es un emprendedor de blockchain que se unió a los primeros Ethereum comunidad en 2014 con la visión de promover la movilidad social con este nuevo paradigma económico. ella cofundó Recurso empoderar a las comunidades locales y las pequeñas empresas para que crezcan cooperativamente ofreciéndose crédito entre sí. Anteriormente, fue la primera empleada de ConsenSys, especialista en microredes comunitarias para LO3 Energy/Brooklyn Microgrid, fue pionera en el programa Cyberthreats and UN Sanctions para Compliance and Capacity Skills International, y fundó un espacio comunitario y de eventos ReGenCy en Brooklyn.
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Fuente: https://beincrypto.com/refi-is-the-new-defi-credit-backed-by-goods-skills-and-services/