IPC por debajo del 2 % en China a medida que la tecnología limpia y los vehículos eléctricos superan

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Las acciones de Asia subieron en gran medida, excepto por el pequeño retroceso de Singapur e India antes de la muy esperada publicación del IPC de EE. UU. Durante la noche, el IPC de diciembre de China se publicó en +1.8 % frente al +1.6 % de noviembre, cumpliendo las expectativas del 1.8 %, mientras que el IPP fue del -0.7 % frente al -1.3 % de noviembre, que fue ligero frente a las expectativas del -0.1 %. La publicación de la inflación le da a la política un amplio margen para continuar con la relajación monetaria y las políticas fiscales a favor del consumo en el contexto de una baja inflación al consumidor. CNY se apreció durante la noche frente al cierre del dólar estadounidense +0.23% en 6.74.

Las agitadas sesiones de Hong Kong y China oscilan de positivo a negativo, aunque cierran en positivo. El índice Hang Seng pasó de -0.99% a +1.23%, cerrando en +0.36%, mientras que Hang Seng Tech bajó +1.13%, -2.78% en un momento aunque cerró en -1.32%. Hoy fue casi lo opuesto a ayer, ya que los sectores de valor tuvieron un buen día mientras que las acciones/sectores de crecimiento tuvieron problemas. Los más negociados de Hong Kong fueron Tencent -2.62% en un día de venta notable de los inversores de China continental a través de Southbound Stock Connect, Alibaba HK -1.86% y Meiutan -0.57%, mientras que JD.com +032% y NetEase +3.73%. El gran ganador fue auto y EV con BYD +5.25%, Nio +0.62% y Li Auto +1.03% aunque Xepng -3.64% en una rebaja de analista. La actividad corta fue moderada, aunque el volumen de negocios de NetEase Hong Kong fue corto en comparación con el 11 % de ayer.

Las tecnologías limpias, incluidos los vehículos eléctricos, fueron las ganadoras en China continental, como lo demuestran las acciones más negociadas: BYD +3.09 %, LONGi Green Energy +2.33 % y CATL +1.32 %. Los inversionistas extranjeros compraron hoy más de 1.414 billones de acciones de China continental a través de Southbound Stock Connect. Una fuente de los medios de comunicación de China continental publicó un artículo titulado “Los gobiernos regionales de China dan una fuerte señal de que la represión contra los gigantes de Internet ha terminado” después de que las provincias de Jiangsu, Shandong, Shaanxi, Henan, Zhejiang y Hunan “… hayan publicado recientemente políticas que señalan su apoyo al desarrollo de Economías de plataforma de Internet,…”. El enlace al artículo se publicó en Twitter y es ahern_brendan. Más apoyo inmobiliario por parte del PBOC y CBIRC, aunque el sector inmobiliario tuvo el peor desempeño tanto en Hong Kong como en China.

Curiosamente, un corredor notó el escepticismo en el repunte que hemos visto, ya que no están viendo compradores. Esa es la tesis superior del comercio del dolor. Hay mucho tejido cicatricial después de los mercados desafiantes en 2021 y la mayor parte de 2022. Recuerdo una historia sobre el gran comerciante de productos básicos Andrew Hall, quien una vez fue llamado "el comerciante de petróleo más exitoso de su generación", quien fue entrevistado sobre su visión bajista del petróleo. Cuando fueron a publicar el artículo, el periodista tocó base para confirmar sus citas solo para descubrir que ya no era petróleo corto sino petróleo largo. ¿Por qué? Hall notó su falta de apego emocional a sus posiciones cuando cambiaban las condiciones del mercado. ¿Has cambiado? ¿Crees que la mayoría ha cambiado? ¡Yo tampoco! Comercio de dolor más alto!

Hang Seng y Hang Seng Tech divergieron, cerrando +0.36% y -1.32% en volumen -3.78% desde ayer, 127% del promedio de 1 año. 228 acciones avanzaron, mientras que 250 retrocedieron. La rotación corta de Main Board aumentó +0.06% desde ayer, que es el 117% del promedio de 1 año, ya que el 16% de la rotación fue rotación corta. Los factores de crecimiento y valor se mezclaron, ya que las empresas de gran capitalización superaron a las de pequeña capitalización. Los principales sectores son energía +1.68%, industria +1% y finanzas +0.86%, mientras que bienes raíces -2.04%, comunicaciones -2.02% y atención médica -0.8%. Los principales subsectores fueron automóviles, energía y seguros, mientras que el software, los equipos/servicios de atención médica y los servicios al consumidor se encontraban entre los peores. Los volúmenes de Southbound Stock Connect fueron ligeros ya que los inversionistas de China continental vendieron -$310 mm de acciones de Hong Kong con una fuerte compra neta de BYD, una pequeña compra neta de Xpeng, una venta neta fuerte de Tencent, una venta neta moderada de Kuiashou y una venta neta pequeña de Meituan.

Shanghai, Shenzhen y STAR Board ganaron +0.05%, +0.1% y +0.02% en volumen -7.94% desde ayer, que es el 75% del promedio de 1 año. 2,148 acciones avanzaron, mientras que 2,388 acciones disminuyeron. Los factores de crecimiento superaron a los factores de valor, ya que las empresas de gran capitalización superaron a las de pequeña capitalización. Los principales sectores fueron comunicación +1.1%, energía +0.96% y finanzas +0.84%, mientras que bienes raíces -1.69% y productos básicos -0.18%. Los principales subsectores fueron los bosques, las telecomunicaciones y los automóviles, mientras que los de bebidas gaseosas, restaurantes y bienes raíces estuvieron entre los peores. Los volúmenes de Northbound Stock Connect fueron ligeros ya que los inversores extranjeros compraron $ 1.414 mil millones en acciones del continente. CNY tuvo otro día fuerte frente al dólar estadounidense +0.23%, cerrando en 6.74, la curva del Tesoro se empinó y Shanghai Copper ganó +1.84%.

Rastreador de movilidad de las principales ciudades chinas

Si bien las tendencias del metro continúan repuntando, vale la pena señalar que el tráfico en varias ciudades se ha desacelerado. Es demasiado pronto para que comiencen las vacaciones del Año Nuevo chino. Voy a investigar más!

Actuación de anoche

Tasas de cambio, precios y rendimientos de anoche

• CNY por USD 6.75 frente a 6.77 ayer
• CNY por EUR 7.27 frente a 7.28 ayer
• Rendimiento del bono del gobierno a 10 años 2.88% versus 2.86% ayer
• Rendimiento del bono del Banco de Desarrollo de China a 10 años 3.00% versus 2.99% ayer
• Precio del cobre + 1.84% durante la noche