El ecosistema de blockchain y criptomonedas ha experimentado un enorme crecimiento en valor y tasas de adopción masiva. El lanzamiento de las finanzas descentralizadas (DeFi) condujo al crecimiento explosivo de protocolos y proyectos en múltiples redes blockchain escalables, transparentes y seguras.
A medida que crecía el sector DeFi, los proyectos se construyeron principalmente en la cadena de bloques Ethereum. Pero a medida que aumentó la demanda de los productos, la cadena de bloques experimentó problemas de escalabilidad. Esto llevó a que los proyectos cambiaran a opciones de escalabilidad de capa 2 como Avalanche, Fantom y Polígono.
Hoy, el ecosistema DeFi se encuentra en $ 69.91 mil millones en valor total bloqueado (TVL), según DeFi Pulse. Esta cifra está influenciada en gran medida por el crecimiento de los intercambios descentralizados (DEX) y los creadores de mercado automatizados (AMM). Es este último el que realmente impulsó la narrativa de DeFi en el verano de 2020, donde estas DApps ganaron una gran popularidad.
El crecimiento explosivo de DeFi en el último año (Imagen: DeFi Pulse)
Comprender el crecimiento de AMM en DEX
Los creadores de mercado automatizados, o AMM, como dice la palabra, son plataformas automáticas en un intercambio descentralizado que no dependen de los libros de pedidos convencionales para completar las operaciones. En cambio, los AMM usan fórmulas matemáticas para calcular el precio de los activos y completar operaciones en el DEX. Además, los AMM también proporcionan liquidez de mercado de diferentes grupos de liquidez, lo que significa que los operadores no necesitan coincidir con una operación de contraparte para completar su operación.
Imagen: (03escuela)
Con el lanzamiento de los AMM, los DEX se han vuelto más populares. Facilitan el intercambio de tokens en los fondos de liquidez a través de contratos inteligentes o contratos entre pares, que proporcionan el precio y la liquidez necesarios para ejecutar operaciones.
El primer AMM fue lanzado en 2017 por Bancor. Sin embargo, el verdadero avance de la innovación se produjo en 2018 con el lanzamiento de Ethereum-based. Uniswap DEX. En dos años, Uniswap se hizo cargo del ecosistema DeFi debido a su interfaz de usuario simple y su amplio sistema de listado, sacando a la luz el poder de los AMM.
Desde el lanzamiento de Uniswap, han surgido varios spin-offs, como Sushiswap, para desafiar el dominio de Uniswap, extrayéndose liquidez unos de otros en lo que ahora se conoce como "guerras AMM".
Con más de 300 AMM vigentes en la actualidad, según DeFi Llama, los usuarios no saben cuál elegir, y cada uno ofrece sus propias características únicas para atraer a los usuarios. No obstante, la mayoría de estos protocolos todavía enfrentan varios desafíos en la incorporación de usuarios, siendo el mayor el problema de la pérdida impermanente (IL).
Como era de esperar, es Bancor Network, el primer AMM, el líder en brindar soluciones a este problema.
Cómo Bancor Network mejora los protocolos regulares de DeFi
Tras su lanzamiento en 2017, el equipo de desarrollo de la red de Bancor ha estado actualizando sus mecanismos comerciales para que el comercio sea más efectivo para sus usuarios. En octubre de 2020, Bancor presentó la actualización Bancor V2.1, que brinda una solución a los casos rampantes de pérdida transitoria. Denominado Programa de protección contra pérdidas impermanentes, Bancor V2.1 permitió a los usuarios proporcionar liquidez en fondos de liquidez de un solo token, a diferencia de los LP de dos tokens en Uniswap, Sushiswap y otros AMM.
Si bien el programa de protección de IL minimizó los casos de pérdida transitoria, la solución aumentó las tarifas de transacción. Esto se debe a que los usuarios primero deben intercambiar activos por tokens BNT antes de cambiar a la moneda deseada. Por ejemplo, una operación de ETH a WBTC vería al comerciante convertir primero su ETH a BNT, luego BNT a WBTC, duplicando las tarifas de transacción.
A fines del año pasado, Bancor presentó su tercera actualización, Bancor V3, para resolver este problema, eliminando al mismo tiempo IL en los fondos de liquidez. La plataforma anunció el "Omnipool", un grupo único para apostar su BNT y obtener rendimiento de toda la red. El grupo de activos único simplifica el proceso de obtener rendimiento a través de BNT, ya que no necesita mover su BNT entre diferentes grupos para obtener la mayor cantidad de recompensas y tarifas.
Además, Onmipool reduce el costo de las transacciones al completar todas las transacciones de fondos de liquidez de un solo activo en una sola transacción. Con operaciones de un solo salto, Bancor puede atraer más comisiones comerciales con el mismo nivel de liquidez, lo que hace que el protocolo sea más eficiente en términos de capital. Además, apostar también será más barato ya que el protocolo también realizará retiros con muchas menos transacciones.
Bancor diferenciándose de otras AMM
Bancor V3 también se diferenciará del resto de DEX al presentar funciones pioneras en el mercado para comerciantes e inversores en la plataforma. Además de brindar protección de IL y reducir las tarifas de transacción, Bancor V3 permitirá la protección de IL desde el primer día de participación. En Bancor v2.1, la protección de IL del 100 % se acumulaba apostando sus tokens en un grupo durante 100 días o más; ahora se consigue al instante.
Además, Bancor V3 también presenta una función de capitalización automática que vuelve a agregar instantáneamente las recompensas obtenidas a su participación en el fondo de liquidez. Esto aumenta la liquidez general en la plataforma al tiempo que brinda a los operadores la oportunidad de obtener más recompensas sin reinvertir manualmente sus recompensas.
Los fondos de liquidez en Bancor V3 no tienen límites de depósito a través de la introducción de 'fondos infinitos', lo que permite a los depositantes apostar tanto como quieran. Finalmente, la plataforma presenta un sistema de recompensas duales que brinda a los proveedores de liquidez recompensas adicionales pagadas con otro token criptográfico, que no sea el token BNT nativo.
Fuente: https://coinfomania.com/comparing-the-bancor-v3-amm-model-with-a-regular-dex-amms/#utm_source=rss&%23038;utm_medium=rss&%23038;utm_campaign=comparing-the -bancor-v3-amm-modelo-con-dex-amms-normal