Ven i DEX possono superare i CEX

Los intercambios de criptomonedas son mercados que permiten a los compradores y vendedores intercambiar criptomonedas y otros activos digitales. Hay dos categorías de intercambios:

• Intercambios centralizados (CEX): Administrados por una sola entidad, los CEX son intermediarios entre compradores y vendedores, facilitando los pedidos y transfiriendo fondos entre las partes. Ejemplos incluyen Binance y Coinbase.
• Intercambios descentralizados (DEX): Utilizando la tecnología blockchain, los DEX facilitan las transacciones entre compradores y vendedores, eliminando la necesidad de intermediarios centralizados. Ejemplos incluyen Uniswap y Curva.

En Uniswap Labs, creemos que los DEX son el método superior para intercambiar activos digitales debido a las protecciones de usuario integradas. Ellos son:

• Auto-Custodia: Los usuarios nunca renuncian al control de sus activos
• Permitido: El único requisito para operar es tener conexión a internet
• Inmutable: El código utilizado para ejecutar el DEX no se puede modificar ni alterar
• Transparente: Todas las transacciones se registran en un libro público que se puede consultar

Estos rasgos protegen a los clientes de acciones negligentes o maliciosas que podrían poner en peligro los activos sin su consentimiento o conocimiento. Desafortunadamente, los CEX no son inmunes a estos resultados. FTX, un CEX popular, se derrumbó después de enfrentar una crisis de liquidez después de revelar que no tenía los activos de los clientes uno a uno.

DEX frente a CEX

Los DEX explotaron en popularidad durante el verano DeFi en 2020 y hasta la fecha han respaldado más de dos billones de dólares en volumen. Después de alcanzar un pico de $ 234 mil millones en diciembre de 2021, los DEX han promediado más de $ 100 mil millones cada mes de 2022. De este volumen, aproximadamente 70% sucede en el Protocolo Uniswap en Ethereum Mainnet.

Los CEX, que han existido por mucho más tiempo, están comprensiblemente más avanzados. En mayo de 2021, el volumen al contado de CEX ascendió a 2.3 billones de dólares, lo que equivale casi al volumen de DEX de todos los tiempos. En 2022, los CEX promedio de un volumen mensual de $ 695 mil millones, casi 7 veces el volumen mensual de DEX.

¿Pueden los DEX alcanzar a los CEX?

A pesar de la ventaja inicial de varios años, existe una fuerte evidencia de que los DEX se están comiendo la cuota de mercado de CEX. La relación de volumen al contado de DEX a CEX ha aumentado constantemente, alcanzando un máximo de más del 25% en febrero de 2022.

Con las claras ventajas de seguridad del usuario integradas en la tecnología DEX, anticipamos que los usuarios preferirán los DEX a los CEX debido a una mayor transparencia, activos autocustodiados y acceso sin permiso. Sin embargo, los DEX y los CEX compiten en el mismo mercado de clientes. Para cambiar el dominio del mercado CEX, los DEX deben:

• Cree flujos de incorporación más amigables
• Mejore la experiencia del usuario minorista
• Compite en costos y tarifas

Incorporación a CEX vs DEX

La incorporación a CEX es significativamente más fácil que a DEX por dos razones:

• Las rampas de acceso de Fiat permiten a los usuarios minoristas comprar desde sus cuentas bancarias o tarjetas de crédito y débito
• Los usuarios no necesitan aprender sobre billeteras o administración de claves.

El primer problema es de fácil solución. Recientemente, las billeteras han comenzado a integrarse con proveedores de pago fiduciario, lo que significa que los usuarios pueden comprar criptomonedas directamente desde una billetera con custodia propia.

El segundo desafío es un poco más complejo. La gestión de claves privadas y frases iniciales es esencial para navegar por el ecosistema criptográfico, pero los usuarios esperan poder recuperar sus cuentas si olvidan sus contraseñas. Métodos como las copias de seguridad de iCloud, el cómputo multipartito y la recuperación social han logrado mejoras significativas en la experiencia de usuario.

En nuestra experiencia al abordar la frustración común de los usuarios al navegar por DEX, hemos realizado una serie de mejoras para incorporar directamente en DeFi. Por ejemplo, el Aplicación web Uniswap permite a los usuarios comprar e intercambiar criptomonedas en minutos usando una tarjeta de crédito, tarjeta de débito o transferencia bancaria.

Experiencia de usuario minorista

Una vez que se complete la incorporación, los usuarios querrán intercambiar criptomonedas y administrar sus carteras. Los CEX proporcionan una interfaz más intuitiva para esto. Al igual que las aplicaciones financieras como Venmo y Robinhood, los CEX tienen funciones comerciales intuitivas en las que conectarse a DEX a menudo requiere navegar a la aplicación, aprobar transacciones y luego negociar. Una vez más, la solución aquí es principalmente UX con intercambios de billetera nativos, abstracción de cuenta e interfaces de usuario intuitivas.

Costos y honorarios

Los CEX ofrecen tarifas de intercambio bajas al convertir una criptomoneda a otra. Por otro lado, los intercambios DEX están sujetos a tarifas de gas, que pueden aumentar cuando las redes están congestionadas. La hoja de ruta de Ethereum planea mejorar la escalabilidad y la capacidad. A tiempo, sharding y Redes de capa 2 reducirá los costos de transacción para que sean más baratos que los CEX al tiempo que ofrece disposiciones de seguridad que los CEX no pueden proporcionar.

Los DEX y las billeteras que incorporan y abstraen las redes L2 serán los primeros en competir con los CEX en costo.

Conclusión

Para muchos usuarios, la autocustodia, el acceso sin permiso, el código inmutable y la transparencia ocupan un segundo lugar después de la experiencia del usuario. Estas opciones son ciertamente comprensibles: nadie espera ser resistente. Sin embargo, en tiempos de volatilidad del mercado, es evidente que los DEX son la opción más popular. Por ejemplo, cuando los mercados se tambalearon tras el colapso de FTX, El volumen comercial de DEX se disparó y Uniswap hizo más volumen que cualquier CEX. Existe evidencia verificable de que los DEX pueden superar el volumen de CEX. Es solo cuestión de tiempo hasta que la UX cierre la brecha.

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