Coinbase informa aumento de ingresos en el cuarto trimestre a pesar del colapso de FTX

El intercambio de criptomonedas Coinbase informó que los ingresos aumentaron ligeramente con respecto al trimestre anterior, culminando un año en el que el modelo comercial del intercambio se vio obstaculizado por los precios deprimidos de los activos digitales.

Las ventas de la empresa totalizaron $605 millones en su cuarto trimestre, superóIng. las expectativas de los analistas de que los ingresos anticipados llegarían a alrededor de $ 588 millones, según FactSet. La cifra representa cerca de 75% disminución en comparación con los $ 2.5 mil millones en ingresos que Coinbase reveló para el mismo período hace un año, cuando los precios de las criptomonedas estaban en su punto más alto.

"Mirando hacia atrás en 2022, estamos orgullosos de nuestra capacidad para ejecutar y posicionar nuestro negocio como un líder de mercado legítimo y regulado", declaró la directora financiera de Coinbase, Alesia Haas. Coinbase dijo que su aumento en las ventas con respecto al trimestre anterior se debió en gran medida a las suscripciones y los servicios, que crecieron un 34 % desde el tercer trimestre de 3 a USD 2022 millones.

El principal intercambio de criptomonedas en los EE. UU. perdió $557 millones durante su último trimestre del año pasado. El desempeño de la compañía estiró las pérdidas anuales para 2022 a $2.6 mil millones en comparación con una ganancia de $ 3.6 mil millones en 2021.

El volumen de negociación del intercambio.-del cual Coinbase obtiene la mayoría de sus ingresos-cayó a $ 145 mil millones de $ 547 mil millones hace un año. Después de que el volumen de operaciones explotó a $1.67 billones en 2021 desde solo $193 mil millones el año anterior, Coinbase reveló que se desplomó a $830 mil millones en 2022.

Coinbase también informó la cantidad de usuarios que realizan transacciones mensuales en su plataforma. cayó a un promedio anual de poco menos de 9 millones de 8.4 millones en 2021, una señal de que los clientes estaban más comprometidos a pesar de los escalofríos del criptoinvierno.

Los activos en la plataforma de Coinbase disminuyeron en 2022 a $ 80 mil millones desde $ 278 mil millones hace un año. El saldo entre sus clientes minoristas y clientes institucionales se dividió en $ 40 mil millones cada uno. De esos activos, Bitcoin constituía el 41 % y Ethereum representaba el 26 %.

No sorprende que Coinbase haya tenido un trimestre desafiante dado el colapso del intercambio de criptomonedas FTX y el prestamista de criptomonedas Blocki, dijo el analista senior de Oppenheimer, Owen Lau. Descifrar. Ambas compañías se declararon en bancarrota en noviembre pasado, sacudiendo la confianza en los activos digitales cuando las criptomonedas como Bitcoin cayeron hasta $ 15,480.

Lau dijo que es posible, sin embargo, que Coinbase pueda cambiar su suerte este año y volver a ser rentable si los precios más altos de las criptomonedas coinciden con un resurgimiento en el comercio. También dijo que un mayor grado de claridad regulatoria en torno a los activos digitales también podría ser una bendición para la empresa.

Coinbase ha anunciado despidos dos veces en el último año, guarnición su plantilla en aproximadamente 1,100 empleados en junio pasado y dejar ir de 950 empleados el mes pasado. Lau dijo que la reducción de los gastos generales podría ayudar a persuadir a Coinbase en su camino hacia la restauración de la rentabilidad.

Las acciones de Coinbase subieron ligeramente en el comercio fuera del horario de atención a $ 62.65.

Coinbase se hizo pública en 2021 y es el único intercambio con sede en los EE. UU. que está sujeto a los requisitos que conlleva la negociación en una bolsa de valores pública, como divulgaciones que brindan a los inversores información sobre la salud financiera de una empresa. 

Además de las tarifas relacionadas con las transacciones en su plataforma, Coinbase obtiene ingresos al proporcionar la custodia de activos digitales, participación y otras suscripciones y servicios. La empresa informó que los ingresos por suscripciones y servicios totalizaron $792 millones el año pasado, hasta de alrededor de $ 517 millones en 2021.

En medio de una ofensiva contra las empresas de criptomonedas por parte de la Comisión de Bolsa y Valores, que incluye un acuerdo con la bolsa Kraken sobre su producto de staking como servicio, los analistas de JP Morgan advirtieron el viernes pasado que el bombardeo regulatorio de la agencia podría limitar las ganancias de Coinbase a corto plazo. término.

“Coinbase se ha centrado en crear negocios de servicios de suscripción que son más estables y resistentes a la volatilidad del criptomercado”, afirma la nota de investigación. "Sin embargo, las acciones recientes de la SEC ponen en riesgo diferentes piezas, incluida la participación, la moneda estable del USDC y la custodia".

El banco de inversión anteriormente confiaba en que los clientes de Coinbase se inscribirían automáticamente en el staking de Ethereum luego de la actualización de la red en Shanghái, que habría aumentó los ingresos del intercambio, pero ha invertido esa posición a la luz de los acontecimientos recientes. 

“Si bien el staking [de Ethereum] todavía presenta una oportunidad de ingresos, esperamos que sea mucho más pequeño y que lleve mucho más tiempo desarrollarlo”, afirmaron los analistas de JP Morgan.

Coinbase reconoció el entorno regulatorio cambiante con respecto a los activos digitales en una carta a los accionistas, afirmando que "se acerca la regulación" y que la compañía cree que se beneficiará de posibles desarrollos de políticas en el futuro.

Lau de Oppenheimer dijo que los ingresos que Coinbase recibe del staking, que la compañía informa como "Ingresos de Blockchain", son algo exagerados porque la compañía transfiere alrededor del 75% a sus clientes que hacen staking de sus activos.

"El impacto económico final para Coinbase es mucho menor de lo que muchos otros han informado", escribió Lau en una nota de investigación reciente, estimando que el staking representó alrededor del 2.3% de los ingresos totales de Coinbase.

El precio de las acciones de la compañía ha subido desde principios de este año junto con los precios de los activos digitales. Mientras que Bitcoin y Ethereum han subido más de 39% a alrededor de $ 24,400 y $ 1,660, respectivamente, las acciones de Coinbase se han disparado 84%.

Nota del editor: este artículo se actualizó después de la publicación para incluir detalles adicionales de la carta de Coinbase a los accionistas y comentarios de la directora financiera de Coinbase, Alesia Haas.