Tiger Global de Chase Coleman se reparte las principales participaciones tecnológicas y minoristas

Resumen

• El inversor frenó sus posiciones en Snowflake, JD.com, Carvana, ServiceNowAHORA
  y MicrosoftMSFT
  .
• Varias de las acciones se encuentran entre sus principales participaciones.

Caza Coleman (Vientos alisios, Portafolio), fundador de Tiger Global Management y uno de los difuntos julian robertson (Vientos alisios, PortafolioLos antiguos “cachorros de tigre” de ) dieron a conocer su cartera de acciones del segundo trimestre a principios de este mes.

Como uno de los primeros inversores en Meta Platforms Inc. (META, Finanzas) Facebook y Spotify Technology SA (LUGAR, Finanzas), el fondo de cobertura con sede en Nueva York del gurú es conocido por centrarse en acciones de pequeña capitalización y nuevas empresas tecnológicas. También busca oportunidades de valor entre las empresas en etapa inicial, las empresas en etapa tardía, la oferta pública posterior a la inicial y las acciones del mercado secundario.

Teniendo en cuenta estas consideraciones, la presentación 13F para los tres meses que terminaron el 30 de junio mostró que Coleman ingresó a cuatro nuevas posiciones, vendió 19 acciones y agregó o recortó una gran cantidad de otras inversiones existentes. Sus cinco transacciones más grandes para el trimestre fueron reducciones de Snowflake Inc. (NIEVE, Finanzas), JD.com Inc. (JD, Finanzas), Carvana Co. (CVNA, Finanzas), ServiceNow Inc. (AHORA, Finanzas) y Microsoft Corp. (MSFT, Finanzas) explotaciones.

Los inversores deben tener en cuenta que las presentaciones 13F no brindan una imagen completa de las participaciones de una empresa, ya que los informes solo incluyen sus posiciones en acciones estadounidenses y certificados de depósito estadounidenses, pero aún pueden proporcionar información valiosa. Además, los informes solo reflejan operaciones y participaciones a partir de la fecha de presentación de cartera más reciente, que puede o no estar en manos de la empresa de informes hoy o incluso cuando se publicó este artículo.

Copo de nieve

Con un impacto en la cartera de acciones de -4.05%, Coleman frenó el Snowflake (NIEVE, Finanzas) participación en un 68.88%, vendiendo 4.71 millones de acciones. La acción se negoció a un precio promedio de $159.54 por acción durante el trimestre.

Ahora posee un total de 2.13 millones de acciones, lo que representa su décima participación más grande con el 10% de la cartera de acciones. Anteriormente era su sexta propiedad más grande. GuruFocus estima que Coleman ha perdido un 2.48 % de la inversión desde que la estableció en el tercer trimestre de 41.05.

La empresa de tecnología con sede en Bozeman, Montana, que ofrece servicios de análisis y almacenamiento de datos basados ​​en la nube, tiene una capitalización de mercado de 47.78 millones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de $ 149.57 el lunes con una relación precio-libro de 8.74 y una relación precio-ventas de 32.62.

Desde su oferta pública inicial en septiembre de 2020, la acción ha caído más del 40 %.

GuruFocus calificó la solidez financiera de Snowflake con un 8 sobre 10 gracias a un cómodo nivel de cobertura de intereses y una sólida puntuación Z de Altman de 18.76, lo que indica que está en buenas condiciones.

Sin embargo, la empresa se ve lastrada por los márgenes negativos y los rendimientos sobre el capital, los activos y el capital que tienen un rendimiento inferior al de la mayoría de los competidores.

De los gurús invertidos en Snowflake, Warren Buffett (Vientos alisios, Portafolio) tiene la mayor participación con el 1.93% de sus acciones en circulación. arenas francas (Vientos alisios, Portafolio), Baillie Gifford (Vientos alisios, Portafolio), Jim Simons (Vientos alisios, Portafolio)' tecnologías renacentistas, Spiros Segalas (Vientos alisios, Portafolio) y Chuck Akre (Vientos alisios, Portafolio) también tienen posiciones significativas en la bolsa.

JD.com

Con un impacto del -3.96% en la cartera de renta variable, el inversor recortó el JD.com (JD, Finanzas) posición en un 37.42%, arrojando 18.25 millones de acciones. Las acciones cotizaron a un precio promedio de $57.70 cada una durante el trimestre.

Coleman ahora posee un total de 30.53 millones de acciones, que representan el 16.44% de la cartera de acciones y es su mayor participación. Los datos de GuruFocus muestran que ha ganado aproximadamente un 34.18 % de la inversión durante su vida útil.

La empresa china de comercio electrónico tiene una capitalización de mercado de 87.02 millones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de $ 55.79 el lunes con una relación precio-libro de 2.67 y una relación precio-ventas de 0.74.

La línea de valor GFVALOR
sugiere que la acción está significativamente infravalorada en la actualidad según las proporciones históricas, el rendimiento financiero pasado y las estimaciones de ganancias futuras de los analistas.

La fortaleza financiera de JD.com fue calificada con 7 de 10 por GuruFocus. Además de una adecuada cobertura de intereses, el alto puntaje Z de Altman de 3.29 indica que la empresa está en buen estado. Sin embargo, el costo promedio ponderado del capital eclipsa el rendimiento del capital invertido, lo que sugiere que está luchando por crear valor mientras crece.

A la rentabilidad de la empresa no le fue tan bien, con una calificación de 5 sobre 10 debido a márgenes y rendimientos inferiores a los de sus pares de la industria. JD.com también tiene una puntuación F de Piotroski moderada de 4 sobre 9, lo que significa que las condiciones son típicas de una empresa estable. Sin embargo, el rango de previsibilidad de una de cada cinco estrellas está en alerta. Según la investigación de GuruFocus, las empresas con este rango obtienen un rendimiento promedio del 1.1 % anual durante un período de 10 años.

Con una participación del 1.95%, Coleman sigue siendo el mayor accionista gurú de JD.com. Otros inversores gurú con grandes participaciones incluyen Dodge & Cox, Chris Davis (Vientos alisios, Portafolio), Ken Fisher (Vientos alisios, Portafolio) y Felipe Laffont (Vientos alisios, Portafolio).

Carvana

El gurú cortó el Carvana (CVNA, Finanzas) con una participación del 98.68%, enajenación de 8.42 millones de acciones. La operación tuvo un impacto del -3.77% en la cartera de renta variable. Durante el trimestre, las acciones cotizaron a un precio promedio por acción de $53.66.

Ahora posee 112,370 acciones en total, lo que le otorga un 0.02% de espacio en la cartera de acciones. Anteriormente, era la octava propiedad más grande de Coleman. GuruFocus dice que ha perdido aproximadamente el 45 % de la inversión desde que se estableció en el primer trimestre de 2019.

La compañía con sede en Tempe, Arizona, que opera una plataforma en línea para comprar y vender autos usados ​​y es conocida por sus máquinas expendedoras de autos de varios pisos, tiene una capitalización de mercado de $4.01 mil millones; sus acciones cotizaban alrededor de $ 37.85 el lunes con una relación precio-libro de 7.44 y una relación precio-ventas de 0.23.

Según GF Value Line, la acción, aunque infravalorada, es una posible trampa de valor actualmente. Como resultado, los inversores potenciales deben realizar una investigación exhaustiva antes de tomar una decisión.

La fortaleza financiera y la rentabilidad de Carvana fueron calificadas con 3 de 10 por GuruFocus. Como resultado de la emisión de nueva deuda a largo plazo por parte de la compañía en los últimos años, tiene una cobertura de interés débil. El Z-Score de Altman de 1.61 también advierte que podría estar en riesgo de quiebra, ya que los activos se están acumulando a un ritmo más rápido que el crecimiento de los ingresos y el índice Sloan es indicativo de una mala calidad de las ganancias. Además, el WACC eclipsa el ROIC, por lo que la empresa está luchando por crear valor.

Si bien el margen operativo se está expandiendo, los rendimientos de la empresa son negativos y están por debajo de la mayoría de los competidores. Carvana también tiene un bajo puntaje F de Piotroski de 1, lo que indica que las condiciones comerciales están en mal estado. También ha registrado pérdidas en los ingresos operativos en los últimos años.

Baillie Gifford (Vientos alisios, Portafolio) es el mayor accionista gurú de Carvana con una participación del 10.31%. Steven Cohen (Vientos alisios, Portafolio), la firma de Simons, Lee Ainslie (Vientos alisios, Portafolio), Bill Gates (Vientos alisios, Portafolio)' fundación, Laffont y Paul Tudor Jones (Vientos alisios, Portafolio) también poseen las acciones.

Coleman recortó un 54.35 % del ServiceNow (AHORA, Finanzas) participación, vendiendo 1.33 millones de acciones. La transacción impactó la cartera de renta variable en un -2.78%. La acción se negoció a un precio promedio de $477.87 por acción durante el trimestre.

El gurú ahora posee un total de 1.12 millones de acciones, que representan el 4.45% de la cartera de acciones y es la séptima participación más grande. Ha ganado aproximadamente un 15.64 % de la inversión hasta el momento según GuruFocus.

La empresa de software con sede en Santa Clara, California, que opera una plataforma de computación en la nube para ayudar a los clientes a administrar los flujos de trabajo digitales y las operaciones empresariales, tiene una capitalización de mercado de $92.42 mil millones; sus acciones cotizaban alrededor de $457.52 el lunes con una relación precio-beneficio de 502.78, una relación precio-libro de 22.04 y una relación precio-venta de 14.09.

Según la línea de valor de GF, la acción parece estar significativamente infravalorada en la actualidad.

GuruFocus calificó la solidez financiera de ServiceNow con un 7 sobre 10. Además de una cobertura de intereses adecuada, la empresa tiene un alto puntaje Z de Altman de 9.10, lo que indica que está en buenas condiciones a pesar de que los activos se acumulan a un ritmo más rápido que el de los ingresos. El WACC también supera el ROIC, lo que significa que la empresa está luchando por crear valor.

A la rentabilidad de la empresa no le fue tan bien con una calificación de 4 sobre 10 a pesar de que sus márgenes y rendimientos superan a más de la mitad de sus pares de la industria. ServiceNow también tiene un puntaje F moderado de Piotroski de 5 y un rango de previsibilidad de una estrella.

De los gurús invertidos en ServiceNow, arenas francas (Vientos alisios, Portafolio) tiene la mayor participación con el 1.34% de sus acciones en circulación. pescador y steve mandel (Vientos alisios, Portafolio) también ocupan posiciones destacadas en bolsa.

Microsoft

El inversionista recortó el Microsoft (MSFT, Finanzas) participación en un 29.46%, o 2.15 millones de acciones. La operación tuvo un impacto del -2.49% en la cartera de renta variable. Durante el trimestre, las acciones cotizaron a un precio promedio de $271.99 cada una.

Coleman ahora posee 5.16 millones de acciones, lo que refleja el 11.11% de la cartera de acciones y su segunda posición más grande. GuruFocus estima que ha ganado un 142.99 % en la inversión de larga data.

La empresa de software, con sede en Redmond, Washington, tiene una capitalización de mercado de 2.07 billones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de $ 277.79 el lunes con una relación precio-beneficio de 28.79, una relación precio-libro de 12.43 y una relación precio-venta de 10.53.

La línea de valor GF sugiere que la acción está bastante valorada actualmente.

GuruFocus calificó la solidez financiera de Microsoft con un 8 sobre 10, impulsada por una cobertura de intereses suficiente y un alto puntaje Z de Altman de 8.35. El ROIC también eclipsa al WACC, por lo que se está produciendo una creación de valor.

La rentabilidad de la compañía obtuvo una calificación de 10 sobre 10 gracias a un margen operativo en expansión, fuertes retornos que superan a la mayoría de los competidores y un alto puntaje F de Piotroski de 7, lo que indica que las condiciones son saludables. El crecimiento constante de las ganancias y los ingresos contribuyó a la clasificación de previsibilidad de 3.5 estrellas de Microsoft. GuruFocus encontró empresas con este rango de rendimiento, en promedio, 9.3% anual.

Con una participación del 0.38%, Fisher es el mayor accionista gurú de la empresa. Otros importantes inversores gurú incluyen Gestión de PRIMECAP (Vientos alisios, Portafolio), Dodge & Cox, Baillie Gifford (Vientos alisios, Portafolio), Segalas, Al Gore, (Vientos alisios, Portafolio), la firma de Simons, Mandel, jeremy granham (Vientos alisios, Portafolio) y Andreas Halvorsen (Vientos alisios, Portafolio).

Operaciones adicionales y composición de cartera

Durante el trimestre, el gurú entró en pequeñas posiciones en Alphabet Inc. (GOOGL, Finanzas), Samsara Inc. (IOTIOT
, Finanzas), Lamb Weston HoldingsLW
Cª. (LW, Finanzas) y Zillow GroupZ
Cª. (Z, Finanzas).

La mayoría de la cartera de acciones del gurú de $ 11.93 mil millones, que se compone de 73 acciones, se invierte en los sectores de tecnología y consumo cíclico.

DIVULGACIONES

Yo/nosotros no tenemos posiciones en ninguna de las acciones mencionadas, y no tenemos planes de comprar nuevas posiciones en las acciones mencionadas dentro de las próximas 72 horas.