El multimillonario Mark Cuban ataca el sistema

La abrupta implosión del intercambio de criptomonedas FTX ha sacudido a la industria y más allá. Las dificultades financieras de la empresa sorprendieron a muchos, ya que la empresa y su director ejecutivo y fundador, Sam Bankman-Fried, se habían convertido en los salvadores de muchas empresas criptográficas en dificultades durante el verano.

Habían rescatado a destacados criptoprestamistas como BlockFi, Voyager Digital, Celsius Network y Robinhood (HOOD), que habían experimentado una crisis de liquidez como resultado del colapso abrupto de las criptomonedas hermanas Luna y UST, o TerraUSD.

Lo que nadie parecía darse cuenta era que las prácticas comerciales y el balance de FTX no eran lo que afirmaban Bankman-Fried y la compañía. Como intercambio de criptomonedas, FTX cumplió con los pedidos de sus clientes, aceptando efectivo y comprando criptomonedas en su nombre. FTX actuó como custodio, manteniendo las criptomonedas de sus clientes.

Luego, FTX usó los activos criptográficos de sus clientes para generar efectivo a través de préstamos o creación de mercado a través del brazo comercial Alameda Research de su empresa hermana. En el verano de 2022, los fondos prestados por FTX se utilizaron para rescatar a otras instituciones criptográficas.

cubano esta furioso

FTX estaba utilizando la moneda criptográfica que estaba emitiendo, FTT, como garantía en su balance al mismo tiempo. Debido al riesgo de concentración y la volatilidad de FTT, esto representó una exposición significativa.

Cuando se reveló esta exposición, los clientes se apresuraron a liquidar sus criptoposiciones y recuperar su dinero, por temor a un colapso de FTX. Los clientes retiraron un récord de $ 5 mil millones el 6 de noviembre. Fue una corrida bursátil. Esto resultó en la insolvencia de FTX porque carecía de los criptoactivos, que ahora estaban prestados o vendidos, para cumplir con las órdenes de venta de sus clientes.

Los precios de las criptomonedas se desplomaron como resultado del pánico. Los inversores están vendiendo acciones de empresas de criptomonedas como Coinbase (COIN) y MicroStrategy (MSTR), por temor a una reacción en cadena. La pregunta ahora es qué empresas se verán afectadas.

El dinero de muchos inversores minoristas e institucionales nunca se volverá a ver.

El caso FTX, según Mark Cuban, ejemplifica la disfunción de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC), el principal regulador de los mercados financieros. Cuban cree que la agencia federal permite que las empresas que cotizan en bolsa engañen intencionalmente a los inversores.

El dueño del equipo de la NBA Dallas Mavericks ha expresado recientemente su disgusto por lo que él llama una actitud de laissez-faire, cuyas víctimas llama "tontos", o inversionistas que compran acciones en empresas con base en promesas hechas por ejecutivos que con frecuencia son viciadas. con mentiras

En esencia, el multimillonario ataca el sistema como un todo, aunque sea parte de él. “El mercado de valores es un escenario en el que los competidores pretenden que sus acciones representen la propiedad de su empresa. Bajo este pretexto, comercializan activamente sus acciones a los compradores, intentando aumentar el precio y, con frecuencia, compran acciones ellos mismos para compensar la falta de demanda”. Cuban comentó en Twitter el 12 de noviembre.

El mercado de valores es una plataforma en la que los comps fingen que sus acciones representan la propiedad de su empresa. Usando este pretexto, comercializan activamente sus acciones a los compradores, intentando subir el precio, a menudo comprando acciones ellos mismos, para compensar la falta de demanda. https://t.co/PtCTz8C7r8

- Mark Cuban (@mcuban) 12 de noviembre.

'No hay valor intrínseco'

En esencia, el multimillonario, que ha invertido en cientos de empresas y ha fundado una docena propias, condena el fenómeno de las recompras de acciones, que son una forma indirecta de que las empresas aumenten el precio de sus acciones.

"Se emiten acciones para acelerar su compensación, y rara vez hacen lo mismo para todos, excepto para los empleados que ya reciben una compensación alta". dijo el multimillonario, sumándose a sus críticas a las empresas públicas.

Continuó: “Cuando los accionistas intentan influir en las operaciones de la empresa a través de recomendaciones o participación activa en las asambleas de accionistas, estos esfuerzos se descartan como molestias, lo que hace añicos el mito de que las acciones representan la propiedad. ¿Cómo me va hasta ahora?”

El mito de las acciones que representan la propiedad se desmorona cuando los accionistas intentan influir en las operaciones de la empresa a través de recomendaciones o participación activa en las juntas de accionistas donde estos esfuerzos se descartan sumariamente como molestias. ¿Cómo estoy hasta ahora?

- Mark Cuban (@mcuban) 12 de noviembre.

Estas acciones, según Cuban, tienen “sin valor intrínseco”.

“Su único valor proviene de vender a alguien que cree que la acción aumentará de valor”, explicó el cubano. “Para aumentar la demanda, la empresa comercializará sus acciones a fondos y corredores con la esperanza de que las compren y las recomienden a sus clientes. Las llamadas de ganancias trimestrales son una herramienta. Otro método es desarrollar estructuras de informes modificadas como EBITDA y otras métricas inventadas”.

EBITDA significa ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, y los inversores lo utilizan para evaluar la salud financiera de una empresa. Básicamente, la información que las empresas suelen proporcionar a los inversores es, en el mejor de los casos, exagerada y, en el peor, falsificada.

"Desafortunadamente para los tontos, me refiero a los inversores, hay miles de empresas aprobadas por la SEC que negocian en los principales intercambios con poca regulación, menos información y menos liquidez, y donde con frecuencia vemos empresas en BANCARROTA negociando millones de acciones". Cubano concluyó.

Desafortunadamente para los tontos, me refiero a los inversionistas, hay miles de empresas aprobadas por la SEC que intercambian las principales bolsas para las cuales hay poca regulación, menos información o liquidez, y donde a menudo vemos empresas en BANCARROTA que intercambian millones de acciones.

- Mark Cuban (@mcuban) 12 de noviembre.

Aunque los comentarios de Cuban se referían a los mercados de valores y la SEC, claramente muchas de sus críticas son válidas para el mundo de las criptomonedas, donde a menudo se venden tokens sin un valor intrínseco a inversores desprevenidos con el pretexto de que representan algún tipo de "acción". en la organización que los emitió.

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