Big Tech mira hacia un cuarto trimestre potencialmente sombrío y el mercado inmobiliario se enfría

TL; DR

• Los mejores de Silicon Valley no han tenido un gran tercer trimestre, y las cosas se ven peor para el cuarto trimestre
• El sector de la vivienda se mantuvo fuerte durante los últimos 12 meses, pero parece estar deteniéndose con la mayor caída mensual en el crecimiento desde que comenzaron los registros en 1987.
• La inversión temática es, potencialmente, una opción muy atractiva
• Principales transacciones semanales y mensuales

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Principales eventos que podrían afectar su cartera

Más noticias de ganancias esta semana y no muchas son buenas. En contraste con las grandes ganancias obtenidas por el sector bancario la semana pasada, estos últimos días todo se ha centrado en la tecnología y los anuncios no han sido demasiado halagüeños.

Ha habido un par de temas importantes que se han reflejado en los anuncios de Meta, Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft y Spotify que han causado algunos problemas en el tercer trimestre. Se prevé que empeoren al pasar al cuarto trimestre.

El elefante en la habitación ha sido la fortaleza del dólar estadounidense. Si bien el mercado interno representa la parte más importante de los ingresos de todas las principales empresas tecnológicas, los ingresos del extranjero, como Europa y Asia, siguen constituyendo un componente importante de sus ingresos.

Con la caída de la mayoría de las principales monedas frente al dólar estadounidense, esto significa una rebaja en las ganancias, únicamente por los movimientos de divisas. En algunos casos, esto ha significado una caída en los ingresos de dos dígitos, con Apple afirmando en su anuncio de ganancias anoche que ha hecho mella en un 10% en sus resultados.

El segundo factor importante ha sido simplemente la caída de la demanda. Con la inflación manteniéndose en niveles altos y la amenaza de una recesión siempre presente, las empresas han comenzado a reducir sus presupuestos de marketing. Esto está afectando los ingresos publicitarios, con empresas como Meta y Alphabet particularmente susceptibles a la disminución de las tarifas publicitarias. Obviamente, los consumidores también se están ajustando el cinturón.

Las acciones tecnológicas han tenido una semana agitada. Esto no se debe solo a las fallas en el tercer trimestre, sino particularmente a la orientación abrumadoramente negativa para el cuarto trimestre.

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Esta semana también vio la publicación de datos de viviendas nuevas, que muestran que la vivienda promedio en los Estados Unidos creció un 13 % en el año hasta agosto. Eso puede sonar bastante bien, pero la realidad es que muestra una desaceleración bastante importante con respecto al mes anterior, cuando la tasa de crecimiento de 12 meses alcanzó el 15.6 %.

Este cambio de 2.6% representa la mayor caída en el Índice de precios de viviendas S&P CoreLogic Case-Shiller desde que se lanzó en 1987, lo que demuestra el rápido cambio que estamos experimentando en el mercado inmobiliario en este momento.

No es una gran sorpresa dado lo rápido que han estado subiendo las tasas. Las nuevas hipotecas ahora son significativamente más caras que hace apenas 12 meses. A principios de 2022, la tasa hipotecaria promedio a 30 años rondaba el 3% y ahora ha aumentado a más del 7%. En una hipoteca de $300,000, eso significa que el pago mensual promedio aumentó de $1,265 a $1,996.

Es probable que esto conduzca a niveles más bajos de actividad en el sector de la vivienda. Una menor actividad significa menos competencia, lo que conduce a menos aumentos de precios y mayores descuentos.

Dicho esto, obviamente existen grandes diferencias en todo el país, con ciertos mercados que funcionan mucho mejor que otros. Los mayores aumentos interanuales se han producido en Miami (+28.6 %), Tampa (+28 %) y Charlotte (+21.3 %), sintiéndose las mayores caídas en San Francisco (-4.3 %), Seattle (-3.9 %). ) y San Diego (-2.8%).

El tema principal de esta semana de Q.ai

Durante un mercado alcista, los inversores pueden elegir casi cualquier inversión y obtendrán ganancias. Claro, algunas acciones o inversiones funcionarán mejor que otras, pero la dirección del mercado en su conjunto tiende a ser en una dirección. Cuando los mercados se agitan, ese no es el caso.

Lo hemos visto en las últimas dos semanas, con la banca amando el aumento de las tasas de interés y la tecnología odiándola. En este tipo de entorno, la inversión temática tiene mucho sentido. Por ejemplo, en este momento es probable que los tiempos sean más difíciles para las acciones de crecimiento, al tiempo que permiten que las acciones de valor y calidad se mantengan relativamente bien.

En Q.ai, empaquetamos esta idea de inversión temática mediante el uso de ETF basados ​​en factores. Hay cinco factores diferentes que consideramos, y nuestra IA ajusta automáticamente la mezcla en función de sus proyecciones para la próxima semana. Los factores que utilizamos son:

-Momentum: acciones que han tenido un rendimiento superior durante períodos anteriores (iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM))

-Valor: comercio de acciones por razones financieras relativamente económicas (iShares MSCI USA Value Factor ETF (VLUE))

-Tamaño: acciones en empresas con capitalizaciones de mercado relativamente más pequeñas (iShares MSCI USA Size Factor ETF (SIZE))

-Calidad: acciones de empresas con altos retornos sobre el capital y crecimiento de ganancias predecible (iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL))

-Baja volatilidad: acciones que son menos sensibles a los movimientos generales del mercado, tanto hacia arriba como hacia abajo (iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (USMV))

Cada uno de estos ETF invierte en cientos de empresas que coinciden con el factor relacionado del ETF. Una estrategia impulsada por IA, como la de Q.ai Beta más inteligente, puede ayudar a mantener la diversificación al mismo tiempo que se adapta a las condiciones cambiantes del mercado a medida que los factores caen y desfavorecen.

Las mejores ideas comerciales

Estas son algunas de las mejores ideas que nuestros sistemas de IA recomiendan para la próxima semana y mes.

Socios de ladrillo verde (GRBK) – El constructor de viviendas es uno de nuestros Compras principales para la próxima semana con una calificación B en nuestros factores de Volatilidad de Crecimiento y Bajo Momentum. Los ingresos aumentaron un 50.5% en los 12 meses hasta finales de junio.

Meiragtx Holdings (MGTX) – La terapia génica es una de nuestras Los mejores pantalones cortos para la próxima semana con nuestra IA calificándolos con una F en valor de calidad. Las ganancias por acción han bajado un -8.74% en los últimos 12 meses.

Consol Energía (CEIX) – El productor de carbón es uno de nuestros Compras principales para el próximo mes con una calificación A en nuestro factor de Valor de Calidad y en Técnicas. El beneficio por acción ha aumentado un 97.55% en los 12 meses.

Cincor Pharma (CINC) – La farmacéutica es una de nuestras Los mejores pantalones cortos para el próximo mes con nuestra IA calificándolos con una F en volatilidad de impulso bajo y una D en valor de calidad. La utilidad neta fue de -$76.14 millones en los 12 meses a junio.

Nuestra IA Principales transacciones de ETF para el próximo mes es invertir en metales, minería, petróleo crudo y Alemania y en posiciones cortas industriales y de pequeña capitalización. Compras principales son el SPDR S&P Metals & Mining ETF, el United States Brent Oil Fund LP y el iShares MSCI Germany ETF. Pantalones cortos superiores son el Industrial Select Sector SPDR Fund y el Vanguard Small-Cap ETF.

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