Las ganancias de las grandes tecnológicas están a punto de determinar la dirección del mercado

Amazon estafó la tirita hace tres meses, y parece que algunas de sus cohortes Big Tech pueden hacer lo mismo en esta temporada de ganancias. Según los informes, Apple ha planeado recortes de costos para el próximo año, mientras que Microsoft es cerrar posiciones abiertas y haciendo pequeños despidos. Mark Zuckerberg, presidente ejecutivo de Meta dijo a los empleados el último día del segundo trimestre que enfrentan una de las "peores recesiones que hemos visto en la historia reciente", y el CEO de Alphabet, Sundar Pichai advirtió a los empleados sobre la desaceleración de la contratación solo unos días después del cierre del trimestre. resultados la semana pasada de Snap Inc.
SNAP
y Twitter Inc.
TWTR
muestran preocupaciones sobre el negocio de la publicidad digital.

Vista previa de metaganancias: Facebook entra en una tormenta de incertidumbre y aparecen los "primeros" equivocados

Incluso una advertencia temprana de Microsoft sobre sus ganancias y el conocimiento de que Amazon ya está recortando costos puede no ser suficiente para preparar realmente a Wall Street para lo que se avecina. Un área que podría causar una gran repercusión es una desaceleración en el crecimiento de la computación en la nube, como opina Teresa Poletti, con un analista diciéndole que "la gente se va a asustar".

Cualquier gran movimiento para esas cinco empresas tendría un gran efecto dominó en el mercado. En conjunto, con un valor aproximado de $ 7.5 billones a pesar de las caídas que ya han ocurrido este año, las cinco compañías representan aproximadamente el 23% de la capitalización de mercado total del índice S&P 500.
SPX,
según el Dow Jones Market Data Group.

Las ganancias y los ingresos del grupo han afectado a todo el mercado en los últimos años, ya que la pandemia de COVID-19 afectó sus balances. colectivamente, el quinteto produjo ganancias que superaron los $ 320 mil millones el año pasado, con ventas que superaron los $ 1.4 billones, que ocuparía el puesto 13 en producto interno bruto como nación, justo detrás de Brasil y por delante de Australia, según cifras del Banco Mundial.

Este año va a ser una comparación difícil con ese desempeño, especialmente después de que Amazon reportó una pérdida de casi $4 mil millones en el primer trimestre. Y la reducción de costos de esas empresas tendrá un efecto en la economía tecnológica más grande. La verdadera preocupación en Silicon Valley y Wall Street es que ocurra un efecto dominó: Big Tech reduce costos, lo que perjudica a las empresas tecnológicas más pequeñas que dependen de ellas, que a su vez reducen o al menos reducen costos como computación en la nube, software en la nube, hardware y más, causando más dolor en toda la industria.

Tomemos, por ejemplo, Kornit Digital Ltd.
KRN,
que advirtió a Wall Street a principios de este mes que perdería las proyecciones de ingresos en más del 30%, y los ejecutivos explican que "algunos de nuestros clientes están trabajando con el exceso de capacidad construido durante el período de pandemia de dos años". El mayor cliente de Kornit para sus servicios y maquinaria de ropa de impresión bajo demanda: Amazon, que representa más de una cuarta parte de los ingresos de la empresa. Si bien la compañía no detalló ningún recorte de costos planificado en ese anuncio, los ejecutivos podrían detallar dichos planes cuando informen los resultados completos en agosto.

Cualquier pista de recortes de costos generalizados en el futuro se incluirá en los pronósticos en lugar de los números reales, y los pronósticos han dado miedo hasta ahora: de 11 compañías S&P 500 que han ofrecido un pronóstico de ganancias en lo que va de la temporada, 10 han estado por debajo de las expectativas. El analista senior de ganancias de FactSet, John Butters, informó el viernes. Apple no se ha estado orientando durante la pandemia y los ejecutivos de Google no brindan ningún tipo de pronóstico financiero, por lo tanto, busque color sobre lo que les espera a esas empresas.

Vista previa de las ganancias de Alphabet: Google puede ser el más seguro de los gigantes de la publicidad digital, pero eso no dice mucho en este momento.

Alphabet informará el martes por la tarde, seguido de Google y Microsoft el miércoles y Apple y Amazon el jueves. Serán los cabezas de cartel de la semana más ocupada de la temporada de ganancias hasta el momento, aunque muchos más se unirán a ellos.

Esta semana en ganancias

Se espera que aproximadamente el 35 % de las 500 empresas del S&P 175 presenten informes en la próxima semana, y el 40 % de las 30 del Promedio Industrial Dow Jones
DJIA
los componentes están en el expediente. Además de Apple y Microsoft, los informes de componentes de Dow incluyen a Coca-Cola Co.
KO,
empresa 3M
MMM,
McDonald's Corp.
MCD
y Visa Inc.
V
el martes; compañía boeing
BA
el miércoles; Internacional Honeywell Cía
HON,
Intel Corp.
INTC
y Merck & Co. Inc.
MRK
el jueves; y Chevron Corp.
CVX
y Procter & Gamble Co.
PG
para cerrar la semana el viernes.

Además de Big Tech, aquí hay algunos otros informes y números que serán importantes para el mercado.

Los números a seguir

Beneficios de la compañía petrolera: El destino de los márgenes de ganancias corporativas, que alcanzaron un récord de más de un punto más que lo visto antes en 2021, recae en Big Oil. Con el petróleo ruso cortado en gran medida durante la invasión de Ucrania, los gigantes petroleros estadounidenses están recibiendo ganancias inesperadas, que se explicarán en detalle el viernes por la mañana cuando Exxon Corp.
XOM
y Chevron ambos informan. Exxon ya ha revelado alrededor de $ 2.5 mil millones en ganancias adicionales del trimestre., mientras que los analistas esperan $ 10 mil millones en ganancias trimestrales totales de Chevron. Y las expectativas solo aumentan: Butters señaló el viernes que las expectativas de ganancias en el sector energético han aumentado de un crecimiento del 219.8 % al 265.3 % desde que comenzó la temporada de ganancias, mientras que las expectativas de crecimiento de los ingresos han aumentado del 55.9 % al 44.7 %.

Vista previa completa de ganancias: Intel necesita una gran segunda mitad para alcanzar el pronóstico, pero el fin del auge de las PC hace que el éxito parezca poco probable

Márgenes de Intel: El presidente ejecutivo de Intel, Pat Gelsinger, decidió sacrificar un poco los márgenes del fabricante de chips mientras intenta construir un régimen de fabricación más sólido, pero la gran pregunta en Wall Street es cuánto está dispuesto a recortar. Además de los resultados financieros, Intel puede estar celebrando una gran victoria en Washington DC esta semana, ya que El Congreso intenta cerrar la financiación para la fabricación de chips de EE. UU. que Intel y Gelsinger han estado impulsando en los últimos meses.

Las llamadas para poner en tu calendario

Visa y Mastercard: En medio de temores legítimos de una recesión, American Express Co.
AXP
tranquilizó a algunos analistas sobre el gasto de los consumidores el viernes, con El director financiero, Jeff Campbell, le dice a MarketWatch que los clientes "no muestran signos de estrés desde una perspectiva crediticia". Sin embargo, los clientes de AmEx tienden a tener ingresos más altos, por lo que cuando Visa informa el martes por la tarde y Mastercard Inc.
MA
el jueves por la mañana, sus ejecutivos deberían proporcionar una imagen más completa del gasto de los consumidores en el segundo trimestre.

Shopify: El comercio electrónico ha estado en declive en el tercer año de la pandemia de COVID-19, y mientras Amazon es el rey del comercio electrónico, Shopify Inc.
TIENDA
tiene sus manos en muchos más pasteles como la columna vertebral de la mayoría de los esfuerzos fuera del gigantesco mercado de Amazon. Ya que detallando la caída en las ganancias del primer trimestre, Shopify tiene saltó al tren de división de acciones para mantener a su fundador en control, por lo que ahora se buscará que el fundador, el CEO Tobi Lütke, calme a los inversores que han hecho caer las acciones un 73.4% en lo que va del año.