¿Están las criptos obligadas a retroceder en medio de la bomba reciente?

Qué mes tan necesario para los comerciantes y las criptomonedas pacientes Hodlers que pasó la mayor parte de 2022 siendo castigado por cada esfuerzo de compra de inmersión. Ya sea BitcoinEl aumento de +40% de 's fue una simple regresión a la media, o un resultado de la moderación de la línea dura de la Fed, es motivo de debate. Pero independientemente, los precios de las criptomonedas finalmente han vuelto a los niveles anteriores al colapso de FTX.

Como podemos ver, hubo una tonelada de activos que más que duplicaron su capitalización de mercado después de que la mayoría de las altcoins cayeron un 80 % o más de abril a diciembre de 2022. Solana fue la gran noticia de la primera quincena de enero antes de refrescarse. Pero eche un vistazo a las increíbles ascensiones de Aptos y la repentina llegada a los 100 principales activos de capitalización de mercado, T-mac DAO.

Con todos los aumentos de precios en el panorama criptográfico, no es una gran sorpresa que las altcoins sigan recibiendo mucha atención. Como resultado, uno de los indicadores clave de la salud del mercado todavía parece un poco inestable. A continuación se muestra el dominio social de Bitcoin, ajustado por lo cerca que están las plataformas sociales de discutirlo a una tasa del 20%:

El aumento constante de Bitcoin, de regreso a la marca de $ 23k en el momento de escribir este artículo, se ha producido a pesar de la falta de discurso social sobre el principal activo en comparación con las altcoins. Por lo general, esto es un poco como una bandera amarilla e indica que ha habido un poco de codicia en el aire. Esto es comprensible con los comerciantes esperando tanto tiempo para aprovechar una bomba viable.

Al mismo tiempo, esta falta de interés en Bitcoin y la preferencia constante por las altcoins significa que nuestro gráfico NVT para BTC todavía muestra una divergencia bajista:

La cantidad de Bitcoin único que se mueve diariamente en la red sigue siendo decepcionante en estos niveles actuales de capitalización de mercado. Hemos visto la bomba ocasional a pesar de la baja circulación en el pasado, pero las probabilidades dicen que no puede ocurrir un aumento de precios duradero y viable hasta que comience una cantidad justificada de utilidad.

También vale la pena señalar que vimos una cantidad histórica de ganancias en la red BTC hace solo dos días, el 30 de enero:

Como era de esperar, este aumento masivo en las transacciones de ganancias en comparación con las transacciones de pérdidas terminó dando como resultado una corrección de precios inmediata. El nivel de $23k parece parecerse cada vez más a un nivel de resistencia clave para que los precios comiencen a retroceder a $30k y más allá. Y uno de los grandes factores será cuando suficientes tomadores de ganancias hayan vendido a este nivel para dejar espacio para un repunte más sostenido.

Los rendimientos comerciales promedio para los comerciantes activos de 30 días apuntan a un buen rendimiento de +10.6 %, y esto lo mantiene por debajo de la zona de peligro clave de +15 % o más, donde generalmente ocurren retrocesos:

¿Y qué hay de los tiburones y las ballenas? ¿Están apoyando la manifestación masiva que comenzó el 30 de diciembre? Pues si y no:

Como podemos ver, las direcciones que contienen 10-10,000 BTC realmente comenzaron a acumularse el 3 de enero y comenzaron a obtener ganancias una vez más el 17 de enero. A pesar de la toma de ganancias, los precios continuaron subiendo. A partir de ahora, estos tiburones y ballenas aguantan más o menos lo mismo que a finales de año. Teniendo en cuenta que los precios han subido debido a que los tiburones y las ballenas simplemente se han desplazado y no han soportado el aumento, debemos ser cautelosos y moderar nuestra emoción de que un nuevo mercado alcista pueda estar sobre nosotros.

La cantidad de direcciones en cada uno de estos niveles cuentan una historia similar:

• Las direcciones que contienen 10-100 BTC (rojo) indudablemente crecieron hasta finales de diciembre. Pero se han estancado durante el último mes.
• Las direcciones que contienen 100-1,000 BTC (amarillo) se han comportado de la misma manera, estabilizándose a fines de diciembre.
• Las direcciones que tienen entre 1,000 y 10,000 3 BTC (rosa) en realidad han disminuido bastante en los últimos XNUMX meses.

¿Quizás a las monedas estables les está yendo un poco mejor, y estamos viendo algunos aumentos significativos en el poder adquisitivo de tiburones y ballenas a medida que los precios han aumentado? Bueno, en realidad, esto parece bastante favorable, al menos para Tether y Moneda de USD:

• El porcentaje de suministro de USDT en manos de 100K a 10M de direcciones (rojo) presagiaba que algo se estaba gestando cuando esta línea despegó el 7 de enero.
• El porcentaje del suministro de USDC en poder de 100K a 10M de direcciones (azul) ha variado hacia arriba y hacia abajo a lo largo de enero, pero un impulso tardío en los últimos 3 días parece que los tiburones y las ballenas continúan abasteciéndose y pueden comprar significativamente más criptografía en en cualquier momento.

En cuanto a cómo los comerciantes están poniendo su dinero donde están sus bocas en este momento, parece que después de que todo el polvo se haya asentado y las capitalizaciones de mercado hayan aumentado significativamente, ahora hay un leve sesgo largo una vez más:

A pesar de que la mayoría de los activos en nuestro modelo de tasa de financiación anterior muestran barras rojas (que indican posiciones largas de más de pantalones cortos) en este momento, todavía es muy leve. Los mercados realmente pueden moverse en cualquier dirección en estas condiciones, y el único inconveniente es que ya no vemos el mar de tasas de financiación a corto plazo verdes que eran evidentes cuando el sentimiento estaba en su punto más bajo a finales de 2022.

Sea lo que sea lo que hayas planeado para febrero, muy bien puede ser moldeado por la Reuniones del FOMC que concluirán hoy. Si comienzan a volverse agresivamente agresivos nuevamente después de un buen desempeño en enero de las acciones (al igual que las criptomonedas), entonces el sector de las criptomonedas podría experimentar una pequeña caída.

Lo que queda por ver es un alto nivel de euforia que normalmente es bastante evidente cuando los criptomercados ven uno de sus 5% de mejores meses en sus 12 años de historia. Hasta que está viendo algunos Sentimiento FOMO que se asemeja al tipo de euforia que vimos en 2020 y 2021, es posible que tengamos un poco más de espacio para correr aquí.