Los inversionistas ángeles y los capitalistas de riesgo son dos tipos de inversionistas privados que brindan financiamiento para empresas en etapa inicial y de crecimiento. Sin embargo, hay algunas diferencias clave entre ellos que cubriremos en este artículo.
¿Quiénes son los inversores ángeles?
Las personas con un alto patrimonio neto que invierten en empresas en una etapa temprana a cambio de acciones en el negocio se conocen como inversores ángeles. Con frecuencia invierten sus propios fondos y adoptan un enfoque más activo de la inversión, ofreciendo asesoramiento y tutoría a las empresas que apoyan. Los inversores ángeles conocidos en el mundo de las criptomonedas incluyen:
- Roger Ver: se le conoce como "Bitcoin Jesus" y es uno de los primeros inversores en Bitcoin (BTC) startups, como Blockchain.info, BitPay y Kraken.
- Barry Silbert: es el fundador y director ejecutivo de Digital Currency Group, que invierte y adquiere empresas relacionadas con las criptomonedas.
- Naval Ravikant: es cofundador de AngelList y ha invertido en proyectos como MetaStable, Algorand y otros.
- Charlie Lee: es el creador de Litecoin y ha invertido en otras empresas emergentes relacionadas con las criptomonedas.
¿Quiénes son los capitalistas de riesgo?
Los inversores que financian nuevas empresas y empresas en etapa inicial con un espacio significativo para el crecimiento se conocen como capitalistas de riesgo (VC). Con frecuencia pertenecen a una firma o fondo de inversión profesional y, por lo general, realizan inversiones más grandes que los inversionistas ángeles.
Obtienen acciones en el negocio a cambio de su inversión, y con frecuencia tienen voz y voto en cómo se opera el negocio. Cuando la empresa eventualmente se hace pública o es adquirida, los capitalistas de riesgo esperan obtener ganancias vendiendo su capital. Algunas firmas de capital de riesgo conocidas incluyen:
- Andreessen Horowitz
- Blockchain Capital
- Coinbase Ventures
- Grupo de moneda digital
- Polychain Capital
- Pantera Capital.
Diferencias entre inversores ángeles y capitalistas de riesgo
Etapa de inversión
Los inversionistas ángeles con frecuencia contribuyen con capital semilla a las nuevas empresas al hacer inversiones en negocios en etapa inicial. Por otro lado, los capitalistas de riesgo frecuentemente invierten en negocios en etapas posteriores que ya han demostrado un fuerte potencial de crecimiento.
Tamaño de la inversión
En comparación con los capitalistas de riesgo, los inversores ángeles a menudo invierten menos dinero. A diferencia de los capitalistas de riesgo, que pueden invertir millones de dólares en una empresa, los inversionistas ángeles suelen invertir entre $10,000 y $100,000.
Implicación en la empresa
Los inversionistas ángeles frecuentemente adoptan una estrategia de no intervención y no participan activamente en las operaciones de la compañía. Por el contrario, los capitalistas de riesgo frecuentemente apoyan la gestión de los negocios en los que invierten, tanto estratégica como operativamente.
Estrategia de salida
Los inversionistas ángeles a menudo tienen un horizonte de inversión más largo y pueden retirar su dinero a través de un oferta pública inicial (IPO), fusión o adquisición. Por el contrario, los inversores de riesgo suelen querer vender sus inversiones en un plazo de cinco a siete años a través de una oferta pública inicial o una adquisición.
Fuente de fondos
Las personas con un alto patrimonio neto que invierten su propio dinero son inversionistas ángeles. Por otro lado, los capitalistas de riesgo supervisan el dinero de personas de alto poder adquisitivo o inversores institucionales y utilizan ese dinero para realizar inversiones.
Tolerancia al riesgo
Los inversionistas ángeles generalmente están más dispuestos a asumir niveles más altos de riesgo que los capitalistas de riesgo, que están más enfocados en minimizar el riesgo.
Criterios de inversión
Los inversionistas ángeles pueden ser más flexibles en sus criterios de inversión, mientras que los capitalistas de riesgo tienen criterios más estrictos y exigen que las empresas cumplan hitos y objetivos específicos.
Diversificación de portafolios
Los inversionistas ángeles tienden a tener una cartera más diversa, mientras que los capitalistas de riesgo pueden tener una cartera más concentrada con un enfoque en una industria o sector específico.
Debilidades de la inversión ángel frente al capital de riesgo
Las diferencias anteriores resaltan los enfoques y las prioridades de los inversionistas ángeles y los capitalistas de riesgo en la industria de las criptomonedas. Ambos tienen sus propias debilidades y las empresas emergentes pueden optar por trabajar con ambos según sus necesidades y objetivos específicos.
Las debilidades de las inversiones ángeles incluyen:
- Fondos limitados: los inversionistas ángeles frecuentemente invierten menos dinero que los capitalistas de riesgo, lo que puede restringir el tamaño de las empresas que pueden respaldar.
- Falta de diligencia debida: al tomar decisiones de inversión, los inversionistas ángeles pueden confiar demasiado en el instinto y las relaciones personales, lo que podría aumentar la posibilidad de fracaso.
- Compromiso a largo plazo: las inversiones ángel generalmente se realizan a largo plazo y es posible que no ofrezcan una opción de salida ni para el inversionista ni para la empresa emergente.
Las debilidades del capital de riesgo incluyen:
- Altas expectativas: los inversionistas de riesgo con frecuencia tienen altos estándares para las empresas y pueden pedirles que alcancen puntos de referencia y objetivos particulares.
- Enfoque a corto plazo: los capitalistas de riesgo con frecuencia se ven obligados a realizar sus inversiones dentro de un marco de tiempo específico y, a menudo, tienen una estrategia de salida establecida.
- Control: los capitalistas de riesgo pueden tener poco poder para influir en las decisiones importantes de las empresas que financian.
Independientemente de las deficiencias anteriores, el proceso de asegurar la financiación de los inversores puede ayudar a validar el modelo de negocio de una startup y aumentar su visibilidad en el mercado.
Fuente: https://cointelegraph.com/news/angel-investors-vs-venture-capitalists