Una descripción general de la actividad de capital de riesgo de Web3 en 2021

2021 fue un año crucial para el sector Web3, donde maduró de una comunidad incipiente a una industria en ciernes.

Durante el año pasado, hemos visto una combinación increíble de talento y capital fluyendo hacia el ecosistema Web3. A partir de esto, ha surgido una innovación masiva en la pila de tecnología descentralizada subyacente, así como en aplicaciones orientadas al consumidor que están interrumpiendo el dinero, las finanzas e incluso la propia Internet.

La Oportunidad

Web3 se refiere ampliamente a Internet que es propiedad de sus constructores, usuarios y creadores. Al aprovechar los tokens y la tecnología descentralizada, tiene como objetivo interrumpir a los intermediarios centralizados. Las criptomonedas, las finanzas descentralizadas (DeFi) y los tokens no fungibles (NFT) son las primeras aplicaciones que se han adaptado al mercado de productos y han ganado la adopción por parte del consumidor.

Sin embargo, la adopción masiva de la tecnología Web3 apenas está comenzando. La criptomoneda todavía es propiedad de menos del 10% de la población mundial. Los sistemas financieros descentralizados tienen actualmente alrededor de $ 100 mil millones en activos, pero aún representan una pequeña caída en relación con el sistema financiero tradicional. Las aplicaciones Web3 han llegado a decenas de millones de usuarios, pero aún palidecen en comparación con los miles de millones que usan las aplicaciones Web2.

Como Tascha de Soundwise recientemente articulado, las experiencias de las dos oleadas anteriores de tecnología exponencial, Internet y dispositivos móviles, muestran que las aplicaciones del mercado masivo comienzan a obtener una gran tracción una vez que la tecnología subrayada alcanza los mil millones de usuarios. Por el contrario, solo hay 1 millones de direcciones de Ethereum en este momento. Usando eso como un proxy para la adopción de Web180, con las tasas de crecimiento actuales, tomará otros 3 años llegar a mil millones de usuarios.

Es probable que estemos en las primeras etapas de lo que es potencialmente la mayor innovación tecnológica desde la llegada de Internet, lo que brinda a los capitalistas de riesgo una de las oportunidades alcistas más asimétricas de la historia reciente.

Algunas métricas de muy alto nivel en el mercado de 2021:

• VC implementados $ 30 mil millones + a nivel mundial en 2021 en startups de cripto
• Existen 65+ unicornios criptográficos, con más de 40 de ellos creados en 2021. Hubo cerca de 50 nuevas empresas criptográficas que recaudaron más de $ 100 millones en 2021
• Se superó la capitalización total del mercado de cifrado $ 3T

Paisaje de VC

Los capitalistas de riesgo han apostado a lo grande en la puesta en marcha de criptomonedas en 2021, invirtiendo ~ $ 30 mil millones a nivel mundial a fines de noviembre en 1,278 acuerdos (según Pitchbook). El día promedio en 2021 vio a las startups relacionadas con blockchain recaudar $ 20 millones, y el aumento promedio de semillas aumentó de $ 1.5M en 2020 a $ 3.3M.

Estamos viendo la recaudación de grandes fondos de capital riesgo centrados en criptografía. a16z recaudó un fondo criptográfico de 2.2 millones de dólares en junio. Paradigma planteó un $ 2.5B fondo criptográfico en octubre. Además, fondos más grandes y bien establecidos como Tiger y Sequoia, que históricamente se habían alejado de las criptomonedas, están ingresando agresivamente al mercado a través de acciones de última etapa.

A medida que fluya más capital institucional al ecosistema Web3, se espera que las valoraciones aumenten y la competencia entre los fondos de capital de riesgo se intensifique. La diferenciación entre diferentes verticales como etapa (temprano frente a tarde), geografía (oeste frente a este), valor agregado (tokenomía, gobernanza, acceso de desarrolladores, liquidez, etc.) se volverá clave para los fondos a medida que las asignaciones se vuelvan cada vez más competitivas.

Panorama de inicio

La frecuencia cada vez mayor de las rondas de etapas posteriores ha dado como resultado que al menos 65 nuevas empresas en el sector de las criptomonedas / blockchain alcancen valoraciones de más de mil millones de dólares, con más de 1 empresas que alcanzaron el estado de unicornio en 40.

Cerca de 50 nuevas empresas criptográficas recaudaron más de $ 100 millones en 2021. Históricamente, las valoraciones criptográficas y la financiación de blockchain han estado dominadas por intercambios, fintechs y plataformas de servicios institucionales. Ese siguió siendo el caso este año, con FTX, Celsius, Gemini y Fireblocks siendo algunos de los aumentos más significativos.

Sin embargo, también estamos viendo un mayor enfoque en las aplicaciones para el consumidor, como lo demuestran las rondas masivas que plantearon Sorare, Moonpay, Forte y Dapper Labs. Cada uno de ellos se centra en incorporar a los próximos mil millones de usuarios al ecosistema de activos digitales.

¿A dónde vamos desde aquí? El ecosistema Web3 es actualmente un crisol de talento (desarrolladores y emprendedores) y capital (VC e instituciones). Combine eso con una nueva tecnología primitiva (blockchain / criptografía) y tendrá todos los ingredientes necesarios para una explosión de innovación y creación de valor. A medida que las tecnologías y aplicaciones descentralizadas maduren, y los vientos de cola como la adopción de metaverso se pongan en marcha, la adopción generalizada de Web3 por parte de los consumidores será inevitable.