La bifurcación dura Ethereum Shanghai es menos de dos meses de distancia, y los derivados de participación líquida (LSD) están cobrando impulso en el mercado de criptomonedas.
Después de Shanghái, los usuarios pueden retirar éter encerrado en la cadena Beacon, lo que abre una salida para los apostadores de Ethereum desde hace mucho tiempo.
Investigación de bloques los analistas señalan en un reporte que es probable que esta actualización aliente a más titulares de ETH a bloquear sus activos a largo plazo, lo que aumenta la presión sobre la tasa de participación, pero es posible que también haya una caída en las demandas de participación a medida que los retiros estén disponibles.
El cofundador y director de operaciones de Alluvial, Mike Taormina, dijo a Blockworks que el aumento de la popularidad de los derivados de participación líquida en Ethereum no debería sorprender, ya que se trata de algo más que el debut de los retiros.
“La participación líquida también resuelve un problema real: cuando bloquea tokens para participar en la seguridad de la red, esos tokens no tienen liquidez”, dijo.
No es así, con tokens de recibo de éter.
Participación líquida en ecosistemas de prueba de participación
El proceso ordinario de participación implica bloquear criptomonedas en una red de prueba de participación para respaldar las operaciones de cadena de bloques y permitir transacciones, al mismo tiempo que permite a los usuarios acumular recompensas de participación.
En el caso de Ethereum, un usuario individual debe depositar 32 ETH ($50,900 XNUMX) en la cadena de bloques y activar el software de validación para participar en el staking.
Como los titulares de ETH a menudo no tienen suficientes fondos o experiencia técnica para ejecutar su propio nodo de validación, ahora superando los 510,000 en todo el mundo — Los protocolos de participación líquida, incluidos Lido, Rocket Pool y Frax, eliminan la barrera de entrada al permitir que los titulares de éter participen en la participación sin tener que bloquear ningún token.
Esto a menudo se denomina participación conjunta, y los usuarios que participan reciben tokens de liquidez que cumplen con ERC-20 que representan su éter apostado, que pueden guardar en sus billeteras y usar en otras aplicaciones DeFi. Pero al usar intercambios descentralizados, también pueden volver a vender en ether normal sin participación en cualquier momento.
Por supuesto, el staking líquido no solo se limita a la cadena de bloques de Ethereum. La red Solana ha estado buscando activamente formas de hacer crecer su valor total bloqueado (TVL), particularmente después de eventos relacionados con FTX, que golpeó fuerte a Solana – y los derivados de participación líquida pueden abordar algunos de estos desafíos.
Marinade Finance, un protocolo de participación líquida sin custodia construido en la cadena de bloques de Solana, espera aumentar la actividad de DeFi en su red mediante el lanzamiento de un programa que distribuirá su token de gobernanza MNDE a individuos y protocolos con la esperanza de hacer crecer mSOL TVL.
“Hay tantos SOL bloqueados que están apostando. Está ayudando a la descentralización y la validación, pero no a la liquidez, por lo que queremos ver que parte de esa participación se convierta en liquidez, y ayude a los protocolos DeFi, y los tokens de participación líquida son realmente el mecanismo para eso”, Brandon Tucker, un líder de crecimiento. en el DAO, le dijo a Blockworks.
Estableciendo un nuevo estándar de replanteo líquido
Después de la actualización de Shanghái, Taormina cree que los tokens de participación líquida pueden volverse aún más populares, impulsando una mayor confianza en la cadena de bloques Ethereum y dando la bienvenida a una nueva cohorte de adoptantes principales.
Ethereum tiene un porcentaje mucho más bajo de su token apostado: menos de 14% según Blockworks Research, en comparación con otras cadenas de bloques, dijo Taormina.
“Hay algo que impide que los titulares de Ethereum participen en el staking, por eso la actualización es tan importante”, dijo. "La actualización de Shanghái finalmente permitirá los retiros y eliminará la incertidumbre... creemos que más personas terminarán participando [en el staking]".
Anticipándose a un crecimiento en los participantes de participación, Taormina y su equipo en Alluvial se están asociando con un puñado de equipos de Web3 para diseñar un nuevo estándar de participación líquida.
Este nuevo estándar, denominado 'Liquid Collective', será un estándar líquido de nivel empresarial creado para atraer usuarios de nivel empresarial a Web3.
“Esto es importante porque ayuda a incorporar una cohorte de usuarios que están al margen que estarían interesados en participar pero necesitan experiencia para alcanzar algunos umbrales mínimos que actualmente no se cumplen”, dijo Taormina.
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Fuente: https://blockworks.co/news/liquid-staking-derivatives-shanghai-upgrade