$ 400 mil millones borrados del mercado tecnológico europeo en 2022, dice Atomico

La industria tecnológica de Europa ha perdido más de $400 mil millones en valor este año, según la firma de capital de riesgo Atomico.

El valor combinado de todas las empresas tecnológicas europeas públicas y privadas ha caído de $ 2.7 billones desde un máximo de $ 3.1 billones a fines de 2021, dijo Atomico en su informe anual "State of European Tech" el miércoles.

Las cifras subrayan lo que ha sido un año difícil para la tecnología. Las empresas de tecnología que alguna vez fueron altamente valoradas han visto cómo sus acciones se ven presionadas por factores globales, incluida la invasión rusa de Ucrania y una política monetaria más estricta.

La Reserva Federal y otros bancos centrales están aumentando las tasas y revirtiendo el estímulo de la era de la pandemia para evitar una inflación vertiginosa. Eso llevó a los inversionistas a reevaluar sus posiciones en las compañías tecnológicas que registran pérdidas, cuyos valores generalmente se basan en la expectativa de flujos de efectivo futuros.

“Ha sido un año difícil: guerra en Ucrania, inflación, aumentos de las tasas de interés, tensiones geopolíticas en todo el continente”, dijo a CNBC Tom Wehmeier, socio de Atomico. “Es el entorno macroeconómico más desafiante desde la crisis financiera mundial”.

En Europa, algunas empresas han visto caídas abruptas en sus valores de mercado. Klarna, el grupo sueco "Compre ahora, pague después", recortó su valoración en un 85% de 45.6 millones de dólares a 6.7 millones de dólares en una llamada "ronda a la baja". Mientras tanto, las acciones del servicio de transmisión de música Spotify cayeron más del 60% en el último año.

Se espera que la financiación total de capital de riesgo de las nuevas empresas europeas caiga a 85 millones de dólares este año, según el informe de Atomico, que se basa en datos cuantitativos y encuestas en 41 países. Eso es un 18% menos que los más de $ 100 mil millones de nuevas empresas europeas recaudados en 2021.

Sin embargo, fue la segunda cantidad más alta jamás invertida en el ecosistema tecnológico europeo hasta la fecha, dijo Atomico. inversión tecnológica europea batió récords el año pasado a medida que la participación de los inversionistas estadounidenses alcanzó nuevas alturas.

Este año vio una reversión de esa tendencia, y los inversores extranjeros se retiraron en gran medida. El número de inversores estadounidenses activos en "mega rondas" de 100 millones de dólares o más se redujo un 22 % con respecto al año pasado.

“Es un entorno de financiación menos líquido ahora”, dijo Wehmeier. “Pasamos de un período en 2021 en el que el capital era abundante, cuando era barato, a uno en el que es más difícil reunir capital y en el que el costo del capital ha aumentado”.

En la primera mitad de 2022, el sector tecnológico de Europa estaba en llamas, con niveles de inversión todavía un 4% más altos que en el mismo punto de 2021, dijo Atomico.

Sin embargo, la inversión comenzó a desacelerarse a partir de julio y se desaceleró aún más durante agosto y septiembre. Desde entonces, los niveles de inversión mensuales promediaron alrededor de $ 3 mil millones a $ 5 mil millones, en línea con los niveles de 2018.

La tasa de creación de unicornios también se desaceleró, con la cantidad de nuevos unicornios de más de $ 1 mil millones acuñados en 2022 cayendo a 31 desde 105 el año pasado.

Mientras tanto, las cotizaciones en el mercado público prácticamente se han evaporado. Solo tres OPI tecnológicas con una capitalización de mercado de $ 1 mil millones o más tuvieron lugar a nivel mundial en 2022, dos de ellas en Europa, dijo Atomico. En 2021, hubo 86 ofertas públicas iniciales de este tipo.

Y la región no fue inmune a la ola de despidos tecnológicos. Las empresas con sede en Europa despidieron a más de 14,000 empleados este año, lo que representa el 7% del total de despidos a nivel mundial, según el informe.

En ferias comerciales de la industria como Web Summit y Slush, los fundadores de unicornios bien financiados alentaron a sus compañeros empresarios a mantener los costos bajo control y asegurarse de tener una amplia pista para sobrevivir a una recesión.

Aún así, para algunos inversores, no todo es pesimismo. Per Roman, socio de GP Bullhound, dijo que es optimista sobre la promesa de ciertas tecnologías, incluida la inteligencia artificial, la ciberseguridad y la tecnología ambiental.

“Hay muchas ventajas”, dijo Roman a CNBC el lunes. “En este momento, hemos visto durante todo el año, a principios del año pasado, la revalorización de los mercados de software e Internet, creo que eso es bastante positivo y saludable. Ha estado en territorio de burbuja fuerte durante algún tiempo”.

“Al mismo tiempo, estas capas de software ejecutan el mundo en el que vivimos hoy, ya sea un hospital, una escuela o una obra en construcción. Por lo tanto, los fundamentos básicos se mantendrán sólidos durante la próxima década”.

Hay razones para ser optimista, dice Sarah Guemouri, directora de Atomico. Uno es crecimiento en la industria tecnológica de Ucrania. A pesar del brutal ataque de Rusia, la actividad comercial ha vuelto a los niveles anteriores a la guerra para el 85% de las empresas de TI de Ucrania, según cifras del clúster de TI de Lviv. Desde que comenzó la guerra, el 77% de las empresas de TIC en Ucrania han atraído nuevos clientes.

Y aunque el panorama del mercado fue sombrío este año, la inversión sigue siendo ocho veces mayor que en 2015.

“En general, la serie debe verse desde la perspectiva de un horizonte de tiempo mucho más largo”, dijo Guemouri a CNBC. “Sigue siendo bastante notable en muchos niveles. Para nosotros, lo que realmente nos entusiasma es el futuro y la oportunidad que tenemos por delante, que sigue siendo enorme”.