3 acciones tecnológicas en las que estos Tiger Cubs están de acuerdo

Resumen

• Los dos inversores son conocidos por su enfoque en la tecnología.
• Ambos tenían puestos en Microsoft.MSFT
  UberUBER
  y ServiceNowAHORA
  a partir del primer trimestre.

Inversionista legendario julian robertson (Vientos alisios, Portafolio) no solo es conocido por su liderazgo en Tiger Management, sino también por tomar a un grupo de protegidos bajo su protección. Estos estudiantes inversionistas, muchos de los cuales luego abrieron sus propias prácticas, son conocidos como “cachorros de tigre”.

Como fueron influenciados por el mismo maestro, no es de extrañar que algunos de estos administradores de fondos gurú tengan estilos de inversión similares e incluso inviertan en algunas de las mismas acciones. Un ejemplo de esto es Caza Coleman (Vientos alisios, Portafolio), quien ahora dirige Tiger Global Management, y Roberto Karr (Vientos alisios, Portafolio), líder de Joho Capital. Ambos gurús son conocidos por sus inversiones en tecnología y acciones de medios en línea.

Según la Cartera Agregada, una característica de Premium GuruFocus basada en presentaciones 13F, los dos inversores de valor tienen posiciones en Microsoft Corp. (MSFT, Finanzas), Uber Technologies Inc. (UBER, Finanzas) y ServiceNow Inc. (AHORA, Finanzas) a los tres meses terminados el 31 de marzo.

Los inversores deben tener en cuenta que las presentaciones 13F no brindan una imagen completa de las participaciones de una empresa, ya que los informes solo incluyen sus posiciones en acciones estadounidenses y certificados de depósito estadounidenses, pero aún pueden proporcionar información valiosa. Además, los informes solo reflejan operaciones y participaciones a partir de la fecha de presentación de cartera más reciente, que puede o no estar en manos de la empresa de informes hoy o incluso cuando se publicó este artículo.

Microsoft

Mientras Coleman reducía su participación en Microsoft (MSFT, Finanzas) en un 13.79% en el primer trimestre, Karr dejó sin cambios su posición de 618,000 acciones. Juntos, los gurús tienen un peso combinado de cartera de acciones de 35.66% en acciones.

La empresa de software con sede en Redmond, Washington, fundada por Bill Gates (Vientos alisios, Portafolio) tiene una capitalización de mercado de 2.02 billones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de $273.59 el lunes con una relación precio-beneficio de 28.19, una relación precio-libro de 12.40 y una relación precio-venta de 10.60.

La línea de valor GFVALOR
sugiere que la acción se basa bastante actualmente en índices históricos, desempeño financiero pasado y proyecciones de ganancias futuras.

GuruFocus calificó la solidez financiera de Microsoft con un 8 sobre 10 gracias a una cobertura de intereses adecuada y una sólida puntuación Z de Altman de 8.63, lo que sugiere que está en buena forma a pesar de que los activos se están acumulando a un ritmo más rápido que los ingresos. El rendimiento del capital invertido eclipsa significativamente el costo promedio ponderado del capital, lo que indica que se está creando un buen valor a medida que la empresa crece.

A la rentabilidad de la compañía le fue aún mejor con una calificación de 10 sobre 10, impulsada por un margen operativo en expansión, fuertes rendimientos sobre el capital, los activos y el capital que superan a la mayoría de los competidores y una alta puntuación F de Piotroski de 8 sobre 9, lo que significa condiciones comerciales Son saludables. Habiendo registrado un crecimiento constante de las ganancias y los ingresos, Microsoft también tiene un rango de previsibilidad de 2.5 de cinco estrellas. Según la investigación de GuruFocus, las empresas con este rango obtienen un rendimiento promedio del 7.3 % anual durante un período de 10 años.

GuruFocus dice que Coleman ha ganado aproximadamente un 141.72 % de su inversión desde el cuarto trimestre de 2016. Karr ha ganado aproximadamente un 112.48 % desde el primer trimestre de 2019.

De los gurús invertidos en Microsoft, Ken Fisher (Vientos alisios, Portafolio) tiene la mayor participación con el 0.37% de sus acciones en circulación. Gestión de PRIMECAP (Vientos alisios, Portafolio), Dodge & Cox, Baillie Gifford (Vientos alisios, Portafolio), Spiros Segalas (Vientos alisios, Portafolio), steve mandel (Vientos alisios, Portafolio), Andreas Halvorsen (Vientos alisios, Portafolio), jeremy granham (Vientos alisios, Portafolio), Primera inversión en Eagle (Vientos alisios, Portafolio), Mairs y Poder (Vientos alisios, Portafolio) y Hotchkis & Wiley, entre otros, también tienen posiciones significativas en la bolsa.

Uber Technologies

Durante el primer cuarto, Coleman cortó su Uber (UBER, Finanzas) en un 93.1 %, mientras que Karr dejó su participación sin cambios en 26,950 acciones. Los gurús tienen un peso de cartera de acciones combinado de 0.31% en la acción.

La empresa de viajes compartidos con sede en San Francisco, que también ofrece servicios de entrega de alimentos y paquetes, tiene una capitalización de mercado de 47.42 millones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de $ 24.87 el lunes con una relación precio-libro de 5.31 y una relación precio-ventas de 2.19.

Según GF Value Line, la acción, aunque infravalorada, es una posible trampa de valor actualmente. Como tal, los inversores potenciales deben realizar una investigación exhaustiva antes de tomar una decisión.

La fortaleza financiera y la rentabilidad de Uber fueron calificadas con 4 de 10 por GuruFocus. Como resultado de la emisión de aproximadamente $2.9 millones en nueva deuda a largo plazo durante los últimos tres años, la compañía tiene una cobertura de intereses deficiente. El bajo Z-Score de Altman de -0.05 también advierte que podría correr el riesgo de quebrar si no mejora su liquidez.

La empresa también se ve afectada por márgenes negativos y rendimientos que están por debajo de la mayoría de sus pares de la industria. Uber tiene un F-Score bajo de Piotroski de 3, lo que indica que sus condiciones operativas están en malas condiciones. La empresa también ha registrado pérdidas en los ingresos operativos, así como disminuciones en los ingresos por acción en los últimos años.

GuruFocus estima que Coleman ha ganado un 4.67 % de su inversión desde el segundo trimestre de 2019, mientras que Karr ha perdido aproximadamente un 53.45 % desde el primer trimestre de 2021.

Con una participación del 1.22%, Fisher es el mayor accionista gurú de Uber. Otros importantes inversores gurú incluyen arenas francas (Vientos alisios, Portafolio), Segalas, Halvorsen, Felipe Laffont (Vientos alisios, Portafolio), Steven Cohen (Vientos alisios, Portafolio), larry robbins (Vientos alisios, Portafolio), Lee Ainslie (Vientos alisios, Portafolio), Primeros asesores del Pacífico (Vientos alisios, Portafolio) y David Tepper (Vientos alisios, Portafolio).

Coleman aumentó su ServiceNow (AHORA, Finanzas) participación en un 10.82% durante el trimestre. Karr dejó intacta su participación de 6,202 acciones. Los dos gurús tienen un peso de cartera de acciones combinado de 5.60% en acciones.

La empresa de software con sede en Santa Clara, California, que opera una plataforma de computación en la nube para ayudar a los clientes a administrar los flujos de trabajo digitales y las operaciones empresariales, tiene una capitalización de mercado de $98.72 mil millones; sus acciones cotizaban alrededor de $ 496.10 el lunes con una relación precio-beneficio de 447.71, una relación precio-libro de 24.64 y una relación precio-venta de 15.99.

Según la línea de valor GF, la acción parece estar modestamente infravalorada actualmente.

GuruFocus calificó la solidez financiera de ServiceNow con un 7 sobre 10. Además de una cobertura de intereses adecuada, la empresa tiene un alto puntaje Z de Altman de 9.19, lo que indica que está en buenas condiciones a pesar de que los activos se están acumulando a un ritmo más rápido que los ingresos. El WACC también eclipsa el ROIC, lo que sugiere que la empresa lucha por crear valor.

A la rentabilidad de la empresa no le fue tan bien, con una calificación de 4 sobre 10 en la parte posterior de los márgenes y rendimientos que supera a la mitad de sus competidores. ServiceNow tiene una puntuación F de Piotroski moderada de 5, lo que indica que las operaciones son típicas de una empresa estable, así como una clasificación de previsibilidad de una estrella. Los datos de GuruFocus encontraron que las empresas con este rango devuelven un promedio de 1.1% anual.

Los datos de GuruFocus muestran que Coleman ha ganado un 20.96 % de su inversión desde el tercer trimestre de 2017, mientras que Karr ha registrado un rendimiento del 14.76 % desde el cuarto trimestre de 2020.

Sands tiene la mayor participación en ServiceNow con el 1.36 % de sus acciones en circulación. Coleman, Mandel y Fisher también tienen posiciones destacadas en la bolsa.

Composición de la cartera

La cartera de acciones de Coleman de 26.64 mil millones de dólares, que se compone de 88 acciones, se invierte en gran medida en los sectores de tecnología y consumo cíclico. El fondo de cobertura del gurú con sede en Nueva York es conocido por centrarse en acciones de pequeña capitalización y nuevas empresas de tecnología.

Al igual que su compañero cachorro de tigre, la cartera de acciones de $ 701 millones de Karr, que se compone de 19 acciones, está fuertemente invertida en los sectores de tecnología, consumo cíclico, materiales básicos e industriales. Su firma, que ahora funciona como una oficina familiar, se enfoca en un número concentrado de inversiones y se especializa en acciones de medios en línea.

DIVULGACIONES

Yo/nosotros no tenemos posiciones en ninguna de las acciones mencionadas, y no tenemos planes de comprar nuevas posiciones en las acciones mencionadas dentro de las próximas 72 horas.