3 métricas clave de Solana explican exactamente por qué el precio SOL ha bajado

Los últimos ochenta días han sido moderadamente bajistas para las criptomonedas, ya que la capitalización del mercado de altcoin disminuyó un 16%. El movimiento a la baja puede explicarse en parte por el endurecimiento cuantitativo de la Reserva Federal de los Estados Unidos, el aumento de las tasas de interés y la suspensión de las compras de activos. Aunque tienen como objetivo frenar la presión inflacionaria, la política también aumenta los costos de endeudamiento para los consumidores y las empresas.

La caída del SOL de Solana (SOL) token ha sido aún más brutal, con la altcoin enfrentando una corrección del 29% desde agosto. La red de contratos inteligentes se enfoca en tarifas bajas y velocidad, pero las interrupciones frecuentes resaltan un problema de centralización.

El último contratiempo ocurrió el 30 de septiembre después de que un validador mal configurado detuviera las transacciones de blockchain. Una instancia de nodo duplicado hizo que la red se bifurcara, ya que los nodos restantes no pudieron ponerse de acuerdo sobre la versión correcta de la cadena.

Recientemente, el cofundador de Solana, Anatoly Yakovenko metido su apuesta por Firedancer, una solución de escalado desarrollada por Jump Crypto en colaboración con la Fundación Solana. Apodado la solución a largo plazo para el problema de interrupción de la red, el mecanismo debería estar listo para probarse en los próximos meses.

El 11 de octubre, Mango Markets, el intercambio financiero descentralizado con sede en Solana, se vio afectado por un hazaña de más de $ 115 millones. El atacante manipuló con éxito el valor de la garantía del token nativo de MNGO, obteniendo "préstamos masivos" de la tesorería de Mango.

La TVL de Solana y la cantidad de direcciones activas se redujeron

La métrica principal de la aplicación descentralizada de Solana comenzó a mostrar debilidad a principios de noviembre. El valor total bloqueado (TVL) de la red, que mide el monto depositado en sus contratos inteligentes, alcanzó su nivel más bajo desde septiembre de 2021 en 30.4 millones de SOL.

Hay otros factores que influyen en la disminución de valor y TVL de Solana. Para confirmar si el uso de DApp ha disminuido efectivamente, los inversores también deben analizar la cantidad de direcciones activas dentro del ecosistema.

Los datos del 19 de octubre de DappRadar muestran que la cantidad de direcciones de red de Solana que interactúan con aplicaciones descentralizadas disminuyó en 13 de las 20 principales DApps. El interés reducido también se reflejó en los mercados de futuros de SOL.

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Contratos de mes fijo por lo general, se negocian con una ligera prima en los mercados al contado porque los inversores exigen más dinero para retener la liquidación. Cada vez que este indicador se desvanece o se vuelve negativo, se trata de una bandera roja bajista alarmante que indica una situación conocida como retroceso.

El gráfico anterior muestra cómo los futuros de Solana se han estado negociando con un descuento del 7 % en comparación con el precio al contado actual. Estos datos son preocupantes ya que indican una falta de interés por parte de los compradores apalancados.

SOL continuará teniendo un rendimiento inferior hasta que cambie estas métricas

Es difícil precisar el motivo exacto de la caída del precio de Solana, pero está claro que los problemas de centralización, una disminución en el uso de DApp de la red y el desvanecimiento del interés de los comerciantes de derivados sin duda jugaron un papel.

Si el sentimiento cambia, debería haber una entrada de depósitos, aumentando el TVL de Solana y la cantidad de direcciones activas. En consecuencia, los datos anteriores sugieren que los titulares de Solana no deberían esperar un rebote de precios en el corto plazo porque las métricas de salud de la red siguen bajo presión.