¿Warren Buffett invertiría en él?

BT Group (LON: BT.A) el precio de las acciones ha tenido una fuerte recuperación en 2023 a medida que las acciones del Reino Unido continúan recuperándose. Las acciones subieron a un máximo de 139.55 peniques el miércoles, que estuvo ~30 % por encima de su punto más bajo en 2022. Se mantiene aproximadamente un 30 % por debajo del nivel más alto en 2022. Entonces, ¿Warren Buffet invertiría en BT Group?

BT es una acción de valor clásico

Warren Buffett es discípulo de Benjamin Graham, el escritor del Inversor inteligente. Esto lo convierte en un inversionista centrado en el valor, que a menudo ignora las empresas de crecimiento de calidad. Al evitar empresas como Google y Tesla, Buffett se perdió algunos de los mítines más espectaculares de Wall Street.

¿Está buscando noticias rápidas, sugerencias y análisis de mercado?

Suscríbase hoy al boletín de Invezz.

De cualquier manera, le ha ido bien a él y a sus inversores, siendo Berkshire Hathaway la sexta compañía más grande del mundo con una capitalización de mercado de cerca de $ 6 mil millones. Buffett invierte principalmente en empresas estadounidenses, aunque posee varias empresas extranjeras como Itochu, Diageo, StoneCo y Nu Holdings.

Entonces, en este artículo, analizaré si Warren Buffett invertiría en BT Group, que algunos analistas creen que está infravalorado. Precisamente, lo miraré desde el lente de Benjamin Graham, quien identificó siete criterios para invertir en empresas. 

Primero, a Buffett le gusta invertir en empresas como Coca-Cola, Visa y Moody's que tienen un foso en sus industrias. BT tiene una fuerte cuota de mercado en el Reino Unido, aunque la competencia de empresas como Vodafone y TalkTalk está aumentando. La empresa gana en Openreach, que tiene más de 820 XNUMX clientes. Por lo tanto, usando solo esta métrica, creo que Buffett compraría las acciones.

En segundo lugar, el balance es una parte importante de una empresa de buen valor. En este sentido, a Buffett le gusta invertir en empresas con una relación de deuda a corriente de menos de 1.10. BT tiene $9.2 millones en activos circulantes y $24 millones en deuda total, lo que le otorga una proporción de 2.60. Como tal, en este sentido, no invertiría en BT Group.

Warren Buffett otros criterios

En tercer lugar, a Warren Buffett le gusta invertir en empresas con un índice circulante superior a 1.5. La razón circulante se calcula dividiendo los activos circulantes y los pasivos circulantes. En este caso, BT tiene una razón corriente de 0.89. Una vez más, según esta métrica, no invertiría en BT.

En cuarto lugar, la valoración es una métrica importante cuando se invierte en acciones de valor. En este sentido, Graham recomendó comprar empresas con un PE de 9 o menos. BT tiene un múltiplo PE final de 8.41, lo que significa que supera el gusto de Buffett. 

En quinto lugar, el otro criterio para las acciones de Warren Buffett es un crecimiento positivo de las ganancias por acción (EPS) durante cinco años. BT no pasa esta prueba. Su EPS básico fue de $ 0.29 en 2018, seguido de $ 0.29 en 2019, $ 0.22 en 2020, $ 0.20 en 2021 y $ 0.17 en 2022.

Sexto, según Benjamin Graham, uno debería invertir en una empresa con una relación precio-valor contable inferior a 1.2. BT pasa esta prueba con su relación P/B de 0.85. Finalmente, busque empresas con un crecimiento de dividendos de calidad. La compañía suspendió su dividendo en 2020 para invertir en 5G y banda ancha. Por lo tanto, también falló esta prueba ya que otras compañías similares han mantenido sus pagos.

Por lo tanto, en este caso, vemos que BT Group cumple con cuatro criterios establecidos por Graham. Pero también pierde partes centrales como su historial de dividendos, el crecimiento de las ganancias y el balance. Como tal, creo que Warren Buffett no invertiría en BT Group. Por supuesto, Warren Buffett ha roto sus reglas en el pasado al invertir en empresas no rentables como Nu Holdings y StoneCo.