El rey de todos los ETF podría ser destronado el próximo año, según las tendencias actuales del mercado.
El Fideicomiso SPDR S&P 500 ETF (SPY), el primer fondo cotizado en bolsa de EE. UU., va camino de su cuarta salida neta en seis años, mientras que fondos competidores como el iShares Core S&P 500 ETF (IVV), la Vanguard S&P 500 ETF (VOO) y del ETF del mercado de valores total de Vanguard (VTI), continúe reuniendo activos a un ritmo rápido.
SPY, un producto revolucionario que se lanzó en 1993, se ha mantenido en la cima de la jerarquía durante gran parte de su historia. Ha habido un puñado de retadores. En enero de 2001, en medio de la implosión de la burbuja de las puntocom, la Fideicomiso Invesco QQQ (QQQ) tenía $ 26.7 mil millones en activos frente a los $ 27.8 mil millones de SPY.
Luego, en agosto de 2011, con la crisis de la deuda soberana de la eurozona y días después de que S&P Global rebajara la calificación crediticia de los Estados Unidos, los activos bajo administración en el SPDR Gold Trust (GLD) alcanzó $ 76.7 mil millones, superando los AUM de SPY de $ 76.5 mil millones en ese momento.
No contendientes reales
Estos desafíos al liderazgo de activos de SPY se superaron cada vez y nunca superaron al fondo y mantuvieron el puesto número 1.
Un ETF que apunte únicamente a las acciones de Nasdaq y un fondo que tenga oro nunca podría competir con un ETF de mercado amplio que siga el índice más seguido en los mercados financieros.
Pero es una historia diferente para IVV, VOO y VTI. Estos ETF ofrecen una exposición casi idéntica a SPY, un poco más amplia en el caso de VTI, con índices de gastos que son un tercio del primer ETF, 0.03 % frente a 0.09 %.
Son amados por los inversores a largo plazo, la mayoría de los cuales agregan dinero a los ETF día tras día, año tras año, independientemente de los giros del mercado. No se puede decir lo mismo de SPY, que ha registrado salidas netas desde 2017.
IVV El competidor más cercano
Actualmente, IVV, con $ 277 mil millones en activos bajo administración, es el más cercano a igualar y eventualmente superar a SPY en AUM. Le sigue VTI con $245 mil millones y VOO con $241 mil millones.
Activos gestionados
Con $ 57 mil millones separando los ETF n. ° 1 y 2, es más probable que veamos el cambio en algún momento en 2024 o incluso en 2025, en lugar de en 2023, aunque existe una posibilidad remota de que pueda suceder el próximo año. IVV ganó $ 37 mil millones en SPY en lo que va del año, $ 31 mil millones en 2020 y $ 35 mil millones en 2018.
Los tres aspirantes al trono, IVV, VTI y VOO, han tenido entradas de más de $100 mil millones en los últimos cinco años y medio, en comparación con las salidas de $5 mil millones para SPY.
Flujos por año ($M)
Ticker | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Total |
-21,507 | 37,899 | -24,581 | -2,071 | -16,507 | 10,580 | -16,188 | |
24,368 | 46,901 | 21,432 | 12,451 | 13,938 | 14,792 | 133,882 | |
12,436 | 44,460 | 32,623 | 15,390 | 9,823 | 8,313 | 123,046 | |
15,104 | 28,578 | 6,350 | 8,592 | 18,546 | 30,237 | 107,407 |
Si las tendencias actuales persisten, los tres serán más grandes que SPY en los próximos años.
SPY no va a ninguna parte
Incluso si SPY cae en la clasificación de ETF, su lugar en la historia de ETF está asegurado, al igual que su lugar como el ETF más líquido del mundo. Negocia 100 millones de acciones por día, 15 veces más que sus rivales. También tiene un mercado de opciones mucho más profundo y líquido.
Estas son ventajas que probablemente no desaparecerán en el corto plazo, incluso después de que IVV, VTI y VOO se conviertan en los ETF más grandes.
No. 1 en activos o no, SPY está aquí para quedarse.
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/spy-lose-asset-crown-174500798.html