Por qué añadimos este stock de fichas al Bullpen

Nota del editor: una versión anterior de esta historia implicaba incorrectamente que Marvell no estaba ya en el Bullpen. Lamentamos cualquier confusión.

Después de insinuar en el Resumen diario que revisaríamos las acciones de semiconductores, queríamos explicar con más detalle por qué habíamos agregado las acciones de Marvell Technology (MRVL) hacia Alertas de acción PLUS Toril.

A medida que se desarrolla la actual temporada de ganancias, NXP Semiconductor nos ha recordado (NXPI), Intel (INTC) y Samsung (SSNLF), de los desafiantes meses que se avecinan para la electrónica de consumo, especialmente las PC y los teléfonos inteligentes. Es probable que eso siga afectando las perspectivas de varias empresas de chips, posiblemente las de mayor perfil como AMD (AMD), Intel y Qualcomm (QCOM), que obtienen ingresos significativos de las PC y los teléfonos inteligentes. 

Eso nos lleva a Marvell, que se clasifica más correctamente como una empresa de semiconductores de infraestructura, dada su exposición al mercado final que es de alrededor del 88 % de infraestructura y el 12 % de consumo. Más específicamente, el centro de datos representa alrededor del 40 % de los ingresos, las redes empresariales casi el 25 %, las comunicaciones del operador el 18 %, el consumidor el 12 % y el 5 % automotriz. Esos mercados finales están impulsados ​​por los automóviles que utilizan cada vez más chips, así como por el continuo crecimiento del entretenimiento digital y las comunicaciones que impulsan la demanda de infraestructura de redes móviles. En 2022, el video representó casi el 70 % de todo el tráfico de la red móvil, lo que habla del crecimiento del consumo de video en las redes sociales, la transmisión, las videoconferencias y el chat de video. También apunta a la tensión ejercida sobre la infraestructura digital.

Buscaremos elegir nuestro lugar con las acciones de MRLV. Las expectativas actuales prevén que las ganancias por acción de la compañía caigan alrededor de un 20 % en la primera mitad de su año fiscal 2024, que son los trimestres que finalizan en abril y julio de 2023. Sin embargo, como notamos recientemente, cuando observamos la acción del precio reciente con Lam Research (LRCX) e incluso Microsoft (MSFT), el mercado se ha estado sacudiendo la orientación a la baja y los anuncios de despidos. Parte de esto podría deberse a la visión a futuro del mercado que ya ha comenzado a pensar en la segunda mitad del año y en salir de lo que se espera sea una recesión corta y poco profunda.

Hubo un fondo a principios de 2023 en las acciones de MRVL, por lo que estaremos más atentos a las acciones de aquí en adelante. La próxima vez que hablemos de las acciones, daremos más ideas sobre la valoración y un posible precio objetivo a largo plazo.