Por qué la Reserva Federal sube las tasas de interés para combatir la inflación

La Reserva Federal está a punto de anunciar su primera subida de tipos de interés desde 2018 el miércoles.

Es probable que el banco central eleve su tasa de fondos federales objetivo en 25 puntos básicos, o un cuarto del uno por ciento, para abordar la peor inflación en más de 40 años, provocada en parte por la pandemia de coronavirus.

Sin embargo, los consumidores que ya están lidiando con precios más altos que ejercen presión sobre sus billeteras pueden preguntarse cómo el aumento de los costos de endeudamiento ayudará a reducir la inflación.

El índice de precios al consumidor subió un 7.9% interanual en febrero, el nivel más alto desde enero de 1982. El aumento de los costos de artículos como Comida y el combustible impulsaron el aumento y erosionaron aún más cualquier ganancia salarial que los trabajadores pudieran haber visto en el último año.

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“Esto es algo realmente difícil de entender para el consumidor típico, ver estos rápidos aumentos de precios que son tan desconocidos para una gran parte de nuestra población que no ha visto tasas de inflación como esta antes”, dijo Tara Sinclair, investigadora principal de Indeed. Laboratorio de contratación. “Y luego tratar de averiguar el papel complicado de la Fed en todo esto es muy confuso”.

Esto es lo que necesitas saber.

El mandato de la Fed

La Reserva Federal tiene algunos objetivos principales con respecto a la economía: promover el máximo empleo, mantener los precios estables y garantizar tasas de interés moderadas a largo plazo.

En general, el banco central tiene como objetivo mantener la inflación en torno al 2% anual, una cifra que estaba rezagada antes de la pandemia.

La principal herramienta de la Fed para combatir la inflación son las tasas de interés. Lo hace al establecer la tasa de préstamo a corto plazo para los bancos comerciales, y luego esos bancos la pasan a los consumidores y las empresas, dijo Yiming Ma, profesor asistente de finanzas en la Escuela de Negocios de la Universidad de Columbia.

Esa tasa influye el interés que paga por las tarjetas de crédito a las hipotecas y los préstamos para automóviles, lo que hace que los préstamos sean más caros. Por otro lado, también afecta las tasas de las cuentas de ahorro.

Las tasas de interés y la economía

Pero, ¿cómo afectan las tasas de interés más altas a la inflación? Al desacelerar la economía.

“La Fed usa las tasas de interés como acelerador o freno de la economía cuando es necesario”, dijo Greg McBride, analista financiero jefe de Bankrate. “Con la inflación alta, pueden aumentar las tasas de interés y usar eso para frenar la economía en un esfuerzo por controlar la inflación”.  

Básicamente, la Fed tiene como objetivo hacer que los préstamos sean más caros para que los consumidores y las empresas se abstengan de realizar cualquier inversión, lo que enfría la demanda y, con suerte, mantiene bajos los precios.

También podría haber un efecto secundario de aliviar los problemas de la cadena de suministro, una de las principales razones por las que los precios se están disparando en este momento, dijo McBride. Aún así, la Fed no puede influir directamente ni resolver los problemas de la cadena de suministro, dijo.

“Mientras la cadena de suministro sea un problema, es probable que estemos lidiando con ganancias salariales externas”, que impulsan la inflación, dijo.

Lo que la Fed quiere evitar

La principal preocupación de los economistas es que la Fed suba las tasas de interés demasiado rápido y frene demasiado la demanda, paralizando la economía.

Esto podría conducir a un mayor desempleo si las empresas dejan de contratar o incluso despiden trabajadores. Si la Fed realmente se excede en las subidas de tipos, podría empujar a la economía a una recesión, deteniendo y revirtiendo el progreso que ha logrado hasta ahora.

Tratar la inflación en la economía es como tratar el cáncer con quimioterapia, dijo Sinclair.

“Tienes que matar partes de la economía para ralentizar las cosas”, dijo. “No es un trato agradable”.

Por supuesto, tomará algún tiempo para cualquier acción hace la Fed para impactar la economía y frenar la inflación. Es por eso que el Comité Federal de Mercado Abierto observa cuidadosamente los datos económicos para decidir cuánto y con qué frecuencia aumentar las tasas.

También existe cierta incertidumbre debido a la guerra en Ucrania, que también ha aumentado los precios de materias primas como el gas. La Fed tendrá que observar cómo la guerra está afectando a la economía estadounidense y actuar en consecuencia.

Podría empeorar antes de mejorar

Cuando la Fed suba las tasas de interés, también es probable que la gente vea las desventajas de esos aumentos antes de cualquier mejora en la inflación, dijo Sinclair.

Básicamente, eso significa que los consumidores pueden tener que pagar más para pedir dinero prestado y aun así ver precios más altos en la gasolinera y en la tienda de comestibles. Esto es particularmente difícil para los trabajadores de bajos ingresos, que han visto aumentar sus salarios pero no han seguido el ritmo de la inflación.

Por supuesto, el objetivo es que la Fed suba las tasas gradualmente para que la economía se desacelere lo suficiente como para hacer bajar los precios sin aumentar demasiado el desempleo.

“Tienen que caminar con cuidado por la cuerda floja”, dijo Sinclair.

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