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TSMC fabrica todos los semiconductores de IA avanzados de Nvidia.
I-Hwa Cheng / Bloomberg
Nvidia puede obtener la mayor parte del botín de IA este año, no Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Los inversores se han amontonado en
acciones de TSMC
(ticker: TSM) como una forma de beneficiarse de la creciente demanda de chips de inteligencia artificial. Pero ahora, los analistas de Wall Street les están diciendo a sus clientes que moderen las expectativas. La exposición de TSMC a la tendencia de la IA podría ser limitada este año.
La semana pasada, las acciones de TSMC subieron un 12% un día después
Nvidia
(NVDA) proporcionó un pronóstico de ingresos para el trimestre de julio muy por encima de las expectativas. Nvidia utiliza la fundición con sede en Taiwán para fabricar todos sus semiconductores de IA avanzados.
El miércoles, el analista de JP Morgan, Gokul Hariharan, advirtió que estima que solo alrededor del 5% de los ingresos de TSMC provendrán de la IA para 2023.
“Dado que la exposición a la IA aún es bastante pequeña… y la mejora de la demanda en otras áreas sigue siendo bastante lenta, es poco probable que veamos actualizaciones de EPS para TSMC en [la segunda mitad de 2023]”, escribió.
El analista dijo que si bien TSMC tiene todo el negocio de inteligencia artificial de Nvidia, él ve que los volúmenes generales no serán grandes, de 1.6 millones a 1.8 millones de unidades este año. Nvidia vende los chips de IA a un precio mucho más alto que el que la empresa le paga a TSMC por la fabricación y el empaque, señaló Hariharan.
El otro problema: TSMC es tan dominante con aproximadamente el 59% de la participación de mercado en el negocio de fabricación de chips de terceros, según TrendForce. Es demasiado grande para ser inmune a la caída general de los semiconductores.
No hay evidencia de que los mercados finales clave de TSMC de teléfonos inteligentes y PC, que representaron el 34 % y el 44 % de sus ingresos en el primer trimestre, respectivamente, se recuperen pronto. Después de aumentar los ingresos en más del 60 % año tras año en algunos meses del año pasado, TSMC comenzó a informar caídas de ventas de dos dígitos en marzo y abril, los últimos dos meses informados, lo que significa que la recesión puede tener más por delante.
“Aunque NVIDIA es el principal proveedor de procesadores de IA y TSMC es el único proveedor de fundición de estos chips, la contribución se diluye con la amplia base de clientes de TSMC”, escribió el analista de Bernstein Mark Li el jueves.
Li también estimó que la IA sería un porcentaje bajo de un solo dígito de los ingresos de TSMC en el corto plazo. El analista dijo que Nvidia genera más valor más allá de su hardware al ofrecer el conjunto más completo de herramientas de software y ecosistema de plataforma de programación.
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Fuente: https://www.barrons.com/articles/nvidia-taiwan-semi-stock-ai-boom-61d38d1a?siteid=yhoof2&yptr=yahoo