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Jueves, diciembre 8, 2022
El boletín de hoy es de Jared Blikre, un reportero centrado en los mercados en Yahoo Finance. Síguelo en Twitter @SPYJared. Lea esta y más noticias del mercado sobre la marcha con Aplicación de finanzas de Yahoo.
Que diferencia hace una semana.
el miércoles pasado Rally de riesgo impulsado por Powell que colocó al S&P 500 en la cima de su promedio móvil de 200 días por primera vez desde abril ahora se ha revertido por completo y algo más.
Lo que fue una ruptura alcista es ahora una fracasado ruptura alcista. Una media móvil decreciente lista para ser rechazada se ha vuelto a convertir en una media móvil decreciente que debe ser respetada.
Esto, junto con cinco días seguidos de caídas en el S&P 500, ahora restablece las expectativas sobre lo que Santa puede o no entregar a fin de año.
A veces, en el comercio, los patrones se vuelven obvios en retrospectiva: patrones que informan una gran cantidad de operaciones de "podría-debería-debería" que reflejan y predicen casi perfectamente la acción del precio durante un período de tiempo.
En este sentido, el índice de volatilidad CBOE, también conocido como VIX, ha proporcionado una hermosa hoja de ruta para operar con los principales índices en 2022.
Surge un sistema simple: compre el S&P 500 cuando el VIX suba por encima del nivel 35, lo que indica una cantidad relativa de miedo, y venda el S&P 500 cuando el VIX caiga por debajo de 20, lo que indica una relativa complacencia entre los inversores.
Y aunque el VIX tiende a moverse inversamente con la dirección del S&P 500, es raro ver un patrón de reversión a la media que se desarrolle tan limpiamente durante el marco de tiempo arbitrario de un año calendario.
En el contexto de un mercado que está cambiando de uno que busca excusas para moverse más alto a un mercado que busca razones para permanecer dentro del rango, esta relación emergente de VIX a S&P tiene sentido.
Por supuesto, no es como si alguien hubiera podido (o hubiera) predicho el 1 de enero de 2022 que surgiría este patrón. O que esta relación surgiría en estos niveles particulares. Vender a 20 y comprar a 35 son umbrales adaptados en el VIX. En la vida y en los mercados, la retrospectiva sigue siendo muy clara.
Sin embargo, con la última señal de "venta de VIX" convirtiéndose en ganadora confirmada, tiene sentido prepararse para la próxima señal potencial de "compra de VIX" que podría surgir y pensar en cómo se desarrolla en torno a algunos de los niveles importantes en el S&P 500.
Un aumento en el VIX por encima de 35 después de un período de ventas en el mercado de valores sin duda atraería la atención de los comerciantes y algoritmos de todo el mundo. Pero no hay forma de predecir dónde estaría cotizando el S&P 500 en ese punto, o cuánto tiempo llevará llegar allí.
Sin embargo, a modo de comparación reciente, el VIX tardó unas seis semanas en viajar de 20 a 35 en la última ronda, durante la liquidación del mercado que se produjo desde mediados de agosto hasta principios de octubre, lo que apuntaría a un posible comprar temprano en el nuevo año.
Si no hay claridad de señal con el VIX, el S&P 500 podría mostrar una señal alcista simplemente recuperando su promedio móvil de 200 días al alza. Esto probablemente (pero no necesariamente) ocurriría en confluencia con un cierre simultáneo sobre su línea de tendencia negativa de 2022 (la línea roja en el primer gráfico), lo que fortalecería la señal.
El dólar estadounidense también podría agregar claridad, pero simplemente continúa consolidándose por debajo de su promedio móvil de 200 días después del desglose de la semana pasada.
Con todo, parece otro juego de espera para los alcistas del S&P 500 a medida que la última señal se desvanece en el ruido. La inflación de la próxima semana indica que la reunión de la Fed podría aclararlo. O simplemente agregue volumen a la transmisión actual del mercado.
Qué ver hoy
Economía
8:30 am ET: Peticiones de desempleo, semana que terminó el 3 de diciembre (230,000 225,000 esperados, XNUMX XNUMX durante la semana anterior)
8:30 am ET: Reclamaciones continuas, semana que terminó el 26 de noviembre (1.618 millones esperados, 1.608 millones durante la semana anterior)
Ganancias
Broadcom (AVGO), Correoso (CHWY), Ciena (CIEN), Costco Wholesale (COSTO), DocuSign (DOCU), Domo (DOMO), Hola grupo (MOMO), lululemon athletica (LULU), Bebida Nacional (EFERVESCENCIA), RH (RH), Vail Resorts (MTN)
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/why-stock-bulls-are-sitting-on-their-hands-again-morning-brief-102040777.html