La incorporación de clientes transfronterizos se está convirtiendo en un motivo de preocupación en la UE, lo que lleva a los reguladores a no solo apuntar a las instituciones financieras; pero también otros reguladores. De hecho, uno diría que estamos presenciando el equivalente a una 'pelea de reguladores', con reguladores de toda Europa discutiendo sobre problemas de incorporación de clientes transfronterizos como nunca antes.
Ronda 1 de la pelea de incorporación de clientes transfronterizos
Nuevo borrador de las Directrices de la EBA sobre la incorporación remota de clientes. El primer regulador que sopesó recientemente el tema de la incorporación de clientes transfronterizos es la Autoridad Bancaria Europea. El 12 de diciembre de 2021, la EBA publicó un documento de consulta sobre las 'Nuevas pautas de incorporación remota de clientes'.
En su documento de consulta, la EBA aborda directamente el tema de la incorporación de clientes transfronterizos y afirma que existen diferencias significativas entre las diferentes partes de la UE con respecto a la incorporación de clientes. “Estas divergencias podrían ser un obstáculo para fomentar la innovación y, al mismo tiempo, podrían dificultar la provisión transfronteriza de servicios financieros”.
La EBA intenta simplificar y facilitar la incorporación de clientes transfronterizos compilando un nuevo conjunto de pautas, estandarizando el uso de soluciones tecnológicas en la incorporación de clientes transfronterizos. Las pautas, por supuesto, aún no están vigentes, y lamentablemente, ya que los problemas relacionados con la incorporación de clientes transfronterizos ya están surgiendo, como veremos pronto.
Ronda 2 de la pelea de incorporación de clientes transfronterizos: AMF y AFM Punch
El primer golpe en la pelea de los reguladores de incorporación de clientes transfronterizos fue lanzado en diciembre pasado por los reguladores franceses y holandeses, AMF y AFM. Los dos reguladores hicieron un 'llamamiento conjunto para mejoras en la supervisión transfronteriza', que fue acompañado por un documento de posición de once páginas, en el que, para decirlo brevemente, el AMF y AFM dijo:
– Los ciudadanos franceses y holandeses están siendo incorporados y vendidos indebidamente por instituciones financieras de otros Estados miembros de la UE, y los reguladores de esas instituciones financieras no logran detener eso.
– Es decir, el régimen regulatorio actual, que permite el pasaporte de licencias a otros Estados miembros de la UE, no está funcionando correctamente y, por lo tanto, debe cambiar.
– Un posible cambio puede ser someter a las instituciones financieras no a la supervisión del regulador que las otorga ('Home NCA'), sino a la supervisión del regulador en el país en el que residen la mayoría de sus clientes ('Host NCA').
Este es un terremoto en la incorporación de clientes transfronterizos en el contexto de la UE, con una magnitud de alrededor de 6 en la escala de Richter. Escribí sobre esto para Finance Magnates aquí.
Esencialmente, lo que dicen los reguladores franceses y holandeses es que el sistema de pasaportes no está funcionando. Las instituciones financieras están practicando 'regulación arbitraje ', es decir, instalarse donde están los reguladores más indulgentes, y usar esa licencia y el sistema de pasaportes para salirse con la suya con cosas que no se habrían hecho en otras jurisdicciones más estrictas.
Entonces, en dos documentos, emitidos en diciembre de 2021, con solo días (doce, para ser exactos), tres importantes autoridades reguladoras europeas dicen que hay problemas clave con respecto a la incorporación de clientes transfronterizos que deben abordarse; hay inconsistencia; hay venta engañosa; existen problemas de la vida real relacionados con la incorporación de clientes transfronterizos.
Ronda 3 de la pelea de incorporación de clientes transfronterizos: recomendaciones de ESMA a CySEC sobre la incorporación de clientes transfronterizos
El documento de posición de AMF y AFM no menciona específicamente esas 'jurisdicciones más indulgentes'. Sin embargo, afirma que “La investigación muestra un uso muy significativo del pasaporte por parte de los ISP autorizados en Chipre y que operan sobre una base FPS [Libertad para proporcionar servicios, es decir, Pasaporte – el autor] en Francia. De 228 ISP autorizados en Chipre, 197 (es decir, el 86 %) realizaron una notificación de pasaporte con Francia”.
Agregue eso a la mala prensa bastante reciente con respecto a las operaciones de los distribuidores de CFD chipriotas en los Países Bajos, y no debería sorprender que el 10 de marzo de 2022, apenas dos meses y medio después del documento de posición bastante dramático de AMF y AFM, ESMA, la Autoridad Europea de Valores y Mercados, salió con una declaración propia bastante dramática con respecto a la incorporación de clientes transfronterizos.
Un comunicado de prensa del 10 de marzo de 2022 dice: "ESMA encuentra deficiencias en la supervisión de las actividades de inversión transfronterizas y emite recomendaciones específicas a CySEC". Las NCA (Autoridades Nacionales Competentes) de origen, según ESMA (no solo CySEC), “no consideraron específica, adecuada y estructuralmente las actividades transfronterizas de las empresas en su supervisión. En particular, las ANC no identificaron, evaluaron ni controlaron suficientemente los riesgos relacionados con las actividades transfronterizas de las empresas ni tomaron medidas de supervisión para abordar esos riesgos de manera efectiva”.
Por lo tanto, ESMA dice que necesitan "mejorar significativamente su enfoque en la autorización, la supervisión continua y el trabajo de aplicación, en relación con las actividades transfronterizas de las empresas de inversión". Primero la EBA, luego la AFM y la AMF, y ahora la ESMA dice que la incorporación de clientes transfronterizos es un desastre.
Pero ESMA no solo dice que la incorporación de clientes transfronterizos es un desastre, sino que también, por primera vez en la historia, está usando su poder bajo Regulación (UE) No 1095/2010 (el 'Reglamento ESMA') para emitir recomendaciones específicas a un regulador. Este regulador era CySEC, a lo que ESMA recomendó “aumentar los recursos humanos dedicados a la supervisión de los servicios transfronterizos de las empresas de inversión chipriotas y fortalecer las actividades de supervisión de CySEC para monitorear, promover y hacer cumplir de manera efectiva por parte de las empresas autorizadas”.
Ronda 4 de la pelea de incorporación de clientes transfronterizos: ¿automatización?
Hay dos puntos de preocupación con respecto a la incorporación de clientes transfronterizos. El primero es el propio proceso de incorporación; el segundo es la supervisión. En cuanto al propio onboarding de clientes transfronterizos, el problema radica en la diferenciación entre regímenes jurídicos, tal y como apunta la EBA.
La EBA pretende solucionar esta parte estandarizando el proceso KYC, lo cual es positivo. Sin embargo, seguirá existiendo una divergencia en las leyes relacionadas con cuestiones como la categorización, la idoneidad y la idoneidad de los clientes. Mientras estos no estén estandarizados, aún puede haber una divergencia significativa que puede causar problemas importantes. La forma de solucionar esto es automatizar también esta parte, como lo ha hecho Muinmos con su módulo mPASS™.
Además, la automatización puede ayudar con la supervisión. La incorporación de clientes y la incorporación de clientes transfronterizos incluidos, sigue siendo, en muchas instituciones financieras, un proceso semiautomático semimanual. Automatizar todo el proceso y centralizarlo (como en la plataforma Muinmos) permite una fácil supervisión, lo cual es primordial en situaciones como CySEC que no tiene la mano de obra de BaFin u otros grandes reguladores.
O, en otras palabras, la incorporación de clientes transfronterizos plantea problemas reales, problemas que son tan reales que literalmente causaron una grieta en la Unión Europea. Problemas que son reales y deben tomarse en serio, ya que todos vimos en la crisis financiera de 2007-8 lo que un mercado poco regulado y la pérdida de confianza de los inversores pueden hacerle a la economía global. Problemas que deberían tomarse en serio, ya que todos vimos más recientemente lo frágil que es la Unión Europea, tanto en situaciones de Brexit como de pandemia.
Y los reguladores de todo el continente se están tomando en serio los problemas de incorporación de clientes transfronterizos. Están tratando de resolverlos con las herramientas que conocen, creando estándares, emitiendo órdenes y revisiones por pares. Sin embargo, nos gustaría señalar que otra forma, quizás más fácil, rápida y eficiente de lidiar con las dolencias de la incorporación de clientes transfronterizos, es simplemente automatizar. Use herramientas, que ahora están disponibles en el mercado y fueron diseñadas para tratar las mismas dolencias. En lugar de peleas y disputas, creemos que uno simplemente necesita armonizar y automatizar, asegurando en última instancia el mercado único y protegiendo los intereses de los clientes en toda la Unión Europea y más allá.
Remonda Kirketerp-Møller es fundadora y directora general de Muínmos
La incorporación de clientes transfronterizos se está convirtiendo en un motivo de preocupación en la UE, lo que lleva a los reguladores a no solo apuntar a las instituciones financieras; pero también otros reguladores. De hecho, uno diría que estamos presenciando el equivalente a una 'pelea de reguladores', con reguladores de toda Europa discutiendo sobre problemas de incorporación de clientes transfronterizos como nunca antes.
Ronda 1 de la pelea de incorporación de clientes transfronterizos
Nuevo borrador de las Directrices de la EBA sobre la incorporación remota de clientes. El primer regulador que sopesó recientemente el tema de la incorporación de clientes transfronterizos es la Autoridad Bancaria Europea. El 12 de diciembre de 2021, la EBA publicó un documento de consulta sobre las 'Nuevas pautas de incorporación remota de clientes'.
En su documento de consulta, la EBA aborda directamente el tema de la incorporación de clientes transfronterizos y afirma que existen diferencias significativas entre las diferentes partes de la UE con respecto a la incorporación de clientes. “Estas divergencias podrían ser un obstáculo para fomentar la innovación y, al mismo tiempo, podrían dificultar la provisión transfronteriza de servicios financieros”.
La EBA intenta simplificar y facilitar la incorporación de clientes transfronterizos compilando un nuevo conjunto de pautas, estandarizando el uso de soluciones tecnológicas en la incorporación de clientes transfronterizos. Las pautas, por supuesto, aún no están vigentes, y lamentablemente, ya que los problemas relacionados con la incorporación de clientes transfronterizos ya están surgiendo, como veremos pronto.
Ronda 2 de la pelea de incorporación de clientes transfronterizos: AMF y AFM Punch
El primer golpe en la pelea de los reguladores de incorporación de clientes transfronterizos fue lanzado en diciembre pasado por los reguladores franceses y holandeses, AMF y AFM. Los dos reguladores hicieron un 'llamamiento conjunto para mejoras en la supervisión transfronteriza', que fue acompañado por un documento de posición de once páginas, en el que, para decirlo brevemente, el AMF y AFM dijo:
– Los ciudadanos franceses y holandeses están siendo incorporados y vendidos indebidamente por instituciones financieras de otros Estados miembros de la UE, y los reguladores de esas instituciones financieras no logran detener eso.
– Es decir, el régimen regulatorio actual, que permite el pasaporte de licencias a otros Estados miembros de la UE, no está funcionando correctamente y, por lo tanto, debe cambiar.
– Un posible cambio puede ser someter a las instituciones financieras no a la supervisión del regulador que las otorga ('Home NCA'), sino a la supervisión del regulador en el país en el que residen la mayoría de sus clientes ('Host NCA').
Este es un terremoto en la incorporación de clientes transfronterizos en el contexto de la UE, con una magnitud de alrededor de 6 en la escala de Richter. Escribí sobre esto para Finance Magnates aquí.
Esencialmente, lo que dicen los reguladores franceses y holandeses es que el sistema de pasaportes no está funcionando. Las instituciones financieras están practicando 'regulación arbitraje ', es decir, instalarse donde están los reguladores más indulgentes, y usar esa licencia y el sistema de pasaportes para salirse con la suya con cosas que no se habrían hecho en otras jurisdicciones más estrictas.
Entonces, en dos documentos, emitidos en diciembre de 2021, con solo días (doce, para ser exactos), tres importantes autoridades reguladoras europeas dicen que hay problemas clave con respecto a la incorporación de clientes transfronterizos que deben abordarse; hay inconsistencia; hay venta engañosa; existen problemas de la vida real relacionados con la incorporación de clientes transfronterizos.
Ronda 3 de la pelea de incorporación de clientes transfronterizos: recomendaciones de ESMA a CySEC sobre la incorporación de clientes transfronterizos
El documento de posición de AMF y AFM no menciona específicamente esas 'jurisdicciones más indulgentes'. Sin embargo, afirma que “La investigación muestra un uso muy significativo del pasaporte por parte de los ISP autorizados en Chipre y que operan sobre una base FPS [Libertad para proporcionar servicios, es decir, Pasaporte – el autor] en Francia. De 228 ISP autorizados en Chipre, 197 (es decir, el 86 %) realizaron una notificación de pasaporte con Francia”.
Agregue eso a la mala prensa bastante reciente con respecto a las operaciones de los distribuidores de CFD chipriotas en los Países Bajos, y no debería sorprender que el 10 de marzo de 2022, apenas dos meses y medio después del documento de posición bastante dramático de AMF y AFM, ESMA, la Autoridad Europea de Valores y Mercados, salió con una declaración propia bastante dramática con respecto a la incorporación de clientes transfronterizos.
Un comunicado de prensa del 10 de marzo de 2022 dice: "ESMA encuentra deficiencias en la supervisión de las actividades de inversión transfronterizas y emite recomendaciones específicas a CySEC". Las NCA (Autoridades Nacionales Competentes) de origen, según ESMA (no solo CySEC), “no consideraron específica, adecuada y estructuralmente las actividades transfronterizas de las empresas en su supervisión. En particular, las ANC no identificaron, evaluaron ni controlaron suficientemente los riesgos relacionados con las actividades transfronterizas de las empresas ni tomaron medidas de supervisión para abordar esos riesgos de manera efectiva”.
Por lo tanto, ESMA dice que necesitan "mejorar significativamente su enfoque en la autorización, la supervisión continua y el trabajo de aplicación, en relación con las actividades transfronterizas de las empresas de inversión". Primero la EBA, luego la AFM y la AMF, y ahora la ESMA dice que la incorporación de clientes transfronterizos es un desastre.
Pero ESMA no solo dice que la incorporación de clientes transfronterizos es un desastre, sino que también, por primera vez en la historia, está usando su poder bajo Regulación (UE) No 1095/2010 (el 'Reglamento ESMA') para emitir recomendaciones específicas a un regulador. Este regulador era CySEC, a lo que ESMA recomendó “aumentar los recursos humanos dedicados a la supervisión de los servicios transfronterizos de las empresas de inversión chipriotas y fortalecer las actividades de supervisión de CySEC para monitorear, promover y hacer cumplir de manera efectiva por parte de las empresas autorizadas”.
Ronda 4 de la pelea de incorporación de clientes transfronterizos: ¿automatización?
Hay dos puntos de preocupación con respecto a la incorporación de clientes transfronterizos. El primero es el propio proceso de incorporación; el segundo es la supervisión. En cuanto al propio onboarding de clientes transfronterizos, el problema radica en la diferenciación entre regímenes jurídicos, tal y como apunta la EBA.
La EBA pretende solucionar esta parte estandarizando el proceso KYC, lo cual es positivo. Sin embargo, seguirá existiendo una divergencia en las leyes relacionadas con cuestiones como la categorización, la idoneidad y la idoneidad de los clientes. Mientras estos no estén estandarizados, aún puede haber una divergencia significativa que puede causar problemas importantes. La forma de solucionar esto es automatizar también esta parte, como lo ha hecho Muinmos con su módulo mPASS™.
Además, la automatización puede ayudar con la supervisión. La incorporación de clientes y la incorporación de clientes transfronterizos incluidos, sigue siendo, en muchas instituciones financieras, un proceso semiautomático semimanual. Automatizar todo el proceso y centralizarlo (como en la plataforma Muinmos) permite una fácil supervisión, lo cual es primordial en situaciones como CySEC que no tiene la mano de obra de BaFin u otros grandes reguladores.
O, en otras palabras, la incorporación de clientes transfronterizos plantea problemas reales, problemas que son tan reales que literalmente causaron una grieta en la Unión Europea. Problemas que son reales y deben tomarse en serio, ya que todos vimos en la crisis financiera de 2007-8 lo que un mercado poco regulado y la pérdida de confianza de los inversores pueden hacerle a la economía global. Problemas que deberían tomarse en serio, ya que todos vimos más recientemente lo frágil que es la Unión Europea, tanto en situaciones de Brexit como de pandemia.
Y los reguladores de todo el continente se están tomando en serio los problemas de incorporación de clientes transfronterizos. Están tratando de resolverlos con las herramientas que conocen, creando estándares, emitiendo órdenes y revisiones por pares. Sin embargo, nos gustaría señalar que otra forma, quizás más fácil, rápida y eficiente de lidiar con las dolencias de la incorporación de clientes transfronterizos, es simplemente automatizar. Use herramientas, que ahora están disponibles en el mercado y fueron diseñadas para tratar las mismas dolencias. En lugar de peleas y disputas, creemos que uno simplemente necesita armonizar y automatizar, asegurando en última instancia el mercado único y protegiendo los intereses de los clientes en toda la Unión Europea y más allá.
Remonda Kirketerp-Møller es fundadora y directora general de Muínmos
Fuente: https://www.financemagnates.com/forex/regulation/cross-border-client-onboarding-why-harmonising-automating-is-the-ideal-solution/