Por qué las acciones de energía están subiendo después de la caída más reciente

Puntos clave

• La semana pasada, los precios del petróleo bajaron debido a que los precios máximos estadounidenses para el petróleo ruso fueron más débiles de lo previsto originalmente. En teoría, esto significaba un suministro de petróleo más constante y una menor probabilidad de que se produjeran picos de precios.
• Esta semana, una confluencia de factores, incluido el cierre del oleoducto Keystone y un aumento esperado en la actividad económica en China, hizo que los precios de las acciones volvieran a tener una tendencia alcista.
• Los precios de las acciones energéticas casi siempre dependen de los precios del petróleo, que son muy variables. No es raro ver tales oscilaciones, pero deben tenerse en cuenta al administrar su cartera a largo plazo.

El 5 de diciembre de 2023, las principales acciones energéticas como Exxon Mobil, Haliburton y Shell entraron en una caída de una semana. Pasaron de $109.86 a $103.54 (XOM), $38.87 a $33.01 (HAL) y $57.72 a $55.61 (SHEL) respectivamente.

Cada una de estas acciones se ha recuperado parcialmente, al menos. XOM se cotiza a $ 108.68, HAL se cotiza a $ 39.09 y SHEL a $ 57.78.

Pero, ¿qué causó el giro a la baja en primer lugar? Resulta que fue una confluencia de factores, incluidos conflictos geopolíticos, avances científicos y algo conocido como la teoría del cohete y la pluma.

¿Qué es la teoría del cohete y la pluma?

Las acciones de energía, especialmente las de XOM, HAL y SHEL, están inherentemente ligadas en parte al precio del petróleo. A principios de 2022, vimos picos de precios que contribuyeron a que los precios de las acciones subieran durante todo el año.

Una vez que el precio del petróleo sube, tiende a seguir algo llamado teoría de cohetes y plumas. Eso significa que cuando vemos picos en los precios del petróleo, tienden a ocurrir muy rápidamente, disparándose como un cohete. Eventualmente vuelven a bajar, pero les lleva bastante tiempo volver al precio original, o incluso acercarse. La acción hacia abajo se asemeja a una pluma que regresa a la tierra.

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En enero de 2022, el petróleo se vendía a 76.08 dólares el barril. Alcanzó su punto máximo en marzo a $ 123.70 por barril y ha estado cayendo lentamente durante los 9 meses desde entonces, situándose en $ 77.28 al 14 de diciembre de 2022.

La teoría del cohete y la pluma no causó la caída de las existencias de energía la semana pasada por sí sola. Pero esta tendencia de precios afectó las consecuencias de algunas políticas geopolíticas.

Los límites de precios del petróleo ruso son teóricamente un punto discutible

Estados Unidos y sus aliados anunciaron los detalles finales del tope de precio que estaban imponiendo al petróleo ruso como resultado de la invasión de Ucrania por parte de la nación. Estos detalles finales se dieron a conocer en los días previos al 5 y 6 de diciembre.

Inicialmente, se especuló que el precio tope afectaría el suministro mundial de petróleo, lo que haría subir los precios. Pero gracias a la caída de los precios a un ritmo vertiginoso, en diciembre, el petróleo ruso ya cotizaba bastante cerca del tope.

Además de esto, el Tesoro de los EE. UU. también anunció a fines de noviembre que la aplicación de los topes, que se establecieron en $ 60 por barril, sería relativamente relajada. Esto fue un ablandamiento en comparación con la retórica utilizada con respecto a las políticas en octubre.

Fusión nuclear

El 5 de diciembre de 2022, los científicos de la Instalación Nacional de Ignición (NIF) en California cambiaron potencialmente el curso de la historia al lograr una ganancia neta de energía a través de la fusión nuclear.

Sin embargo, afirmar que este descubrimiento fue la razón principal por la que los mercados energéticos se tambalearon sería una extralimitación. El costo por barril y la política internacional en torno a los topes en los precios del petróleo fueron las principales razones de la baja semana.

Pero este avance destacó las inversiones cambiantes que vemos a medida que crece el sector de la energía verde. En la actualidad, empresas de tecnología eólica, solar y de hidrógeno están experimentando un crecimiento económico con políticas ambientales cambiantes en todo el mundo.

Estas políticas también están obligando a los gigantes del petróleo y el gas a hacer grandes movimientos fuera del mercado de valores. En 2021, Shell perdió un importante caso ambiental en La Haya, lo que llevó a la empresa holandesa a trasladar su sede a Londres.

Con suficiente tiempo y financiación, la fusión nuclear podría cambiar aún más el futuro de la energía. Una fuente de energía con más producción que entrada podría, en una fecha muy lejana en el futuro, eliminar por completo la necesidad de petróleo y gas.

Pero el logro del 5 de diciembre de 2022 por sí solo no cambia permanentemente los mercados. Todavía no.

¿Por qué las acciones de energía comenzaron a subir nuevamente esta semana?

Los siguientes eventos contribuyeron a una tendencia al alza de los precios de las acciones de energía esta semana, aunque no se han recuperado del todo de las caídas de la semana pasada:

• Protestas y posteriores cambios de política de coronavirus en China
• Buenas noticias sobre las cifras de la inflación estadounidense
• Reacciones rusas a los topes de precios
• Cierre del oleoducto Keystone

Protestas chinas y perspectivas económicas

Durante las últimas semanas, las protestas chinas por las políticas gubernamentales de COVID-19 han afectado a todo tipo de mercados, desde el cobre hasta el gas natural. Los manifestantes exigen una mayor apertura de la sociedad china y hay indicios de que el gobierno podría escuchar.

Una sociedad china más abierta probablemente significaría un aumento de la producción de todo tipo de bienes en las fábricas chinas. Este aumento de la producción significaría una mayor demanda de petróleo y gas natural en China, lo que ejercería presión sobre la ecuación mundial de oferta y demanda.

Informe del IPC revela caída en la inflación anual

A principios de esta semana, el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) reveló un aumento en la inflación de solo 0.1% mes tras mes. Eso redujo la tasa de inflación año tras año del 7.7% al 7.1%.

Los precios de la energía han desempeñado un papel importante en las altas tasas de inflación, por lo que puede resultar sorprendente saber que las cifras de inflación más bajas son buenas para las empresas de petróleo y gas. Pero una inflación más baja es una indicación para los mercados de que los consumidores tienen más ingresos discrecionales.

Los consumidores con más ingresos discrecionales tienden a gastar más en viajes, ya sea que sean un poco más imprudentes con respecto a los recados consolidados u opten por hacer un viaje por carretera en lugar de una estadía. Todo eso es una buena noticia para las empresas de energía, ya que podría aumentar la demanda de su producto.

Rusia no está contenta con los límites de precios

Los precios máximos del petróleo ruso pueden parecer más débiles de lo que inicialmente se pretendía debido a las circunstancias del mercado actual. Pero el gobierno ruso todavía no está contento con ellos. El viernes, 9 de diciembre de 2022, Putin amenazó con cortar la producción de petróleo en reacción a las políticas. Si sigue adelante, eso significaría una mayor escasez de oferta justo cuando la demanda está aumentando en otras partes del mundo.

Este cambio adicional en la ecuación oferta/demanda probablemente contribuyó al repunte parcial del mercado el lunes 12 de diciembre de 2022. Si se espera que suba el precio del petróleo, será bueno para las ganancias del sector energético.

Cierre del oleoducto Keystone

El oleoducto Keystone se extiende entre Canadá y los EE. UU. El 7 de diciembre de 2022, se descubrió que tenía fugas de 14,000 588,000 barriles de petróleo crudo (el total actual ahora supera los XNUMX XNUMX galones). Posteriormente se cerró y, a medida que pasaban los días, quedó claro que no volvería a abrir en el corto plazo.

Esta es la fuga más grande en la historia del oleoducto, y se espera que tome "varias semanas" para que el oleoducto vuelva a estar operativo, sin una fecha de finalización explícita para las reparaciones en el calendario. Esto contribuirá a contracciones a corto plazo en el suministro mundial de petróleo, lo que significa que el precio del barril podría subir.

En pocas palabras

Las acciones energéticas están estrechamente ligadas al precio del petróleo. Debido a que los precios del petróleo siempre oscilan, los valores de las acciones también lo hacen. Invertir basándose en perspectivas a corto plazo en este sector del mercado en particular puede ser un juego arriesgado.

Tener valores energéticos en una cartera con un horizonte a largo plazo es una apuesta mucho más segura. Equilibrado de Q.ai Kits de inversión incluya acciones de energía junto con otras inversiones diversificadas, asignando sus activos utilizando el poder de la inteligencia artificial. Si desea invertir en el sector de las energías limpias, consulte nuestro Kit de inversión en tecnología limpia para una opción sencilla y estratégicamente diversificada.

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