Por qué los disruptores como FedEx están abandonando sus nubes privadas

El mundo corporativo apuesta por la nube, y eso es bueno y malo para los inversores en acciones en la nube. Este es uno que debes evitar.

Ejecutivos en FedEx Corp. (FDX) anunció el martes que el gigante de la logística cerrará todos sus centros de datos y se trasladará completamente a la nube pública. La transición podría ahorrar $400 millones anuales.

Es hora de que los inversores vendan acciones de Confianza en bienes raíces digitales (DLR).

Las corporaciones se han estado moviendo hacia la computación basada en la nube y el almacenamiento de datos durante más de una década. La diferencia ahora es que las empresas más grandes están cerrando sus centros de datos propietarios, o el espacio que alquilan a otros, a favor de la nube pública.

Esta transición es una gran victoria para gente como Amazon.com (AMZN), Microsoft (MSFT) y Alfabeto (GOOGL). Como los tres jugadores más grandes en la nube pública, estos gigantes tecnológicos están listos para ganar a lo grande.

En última instancia, la nube tiene que ver con la escala, la optimización de costos y la eliminación de aplicaciones monolíticas.

Ese fue el mensaje del martes de Robert Carter, director de información de FedEx. Carter dijo a los analistas en la reunión anual dia del inversionista que la empresa con sede en Memphis, Tennessee, se está moviendo rápidamente hacia un centro de datos cero, una estructura de mainframe cero. La transición reducirá drásticamente los ciclos de actualización de hardware, los costos de mano de obra y ayudará a la empresa a crear aplicaciones más rápidamente.

Baxtel, una empresa de seguimiento de centros de datos, reconoce que FedEx actualmente opera una sola instalación en Colorado Springs. Ese centro se completó en 2008, con una expansión de 26,000 pies cuadrados tres años después.

Los analistas de Morgan Stanley afirman que la nube actual está sobreconstruida y que los ingresos se han reducido debido a la pandemia. Sin embargo, empresas como FedEx comenzaron a trasladarse a la nube hace mucho tiempo. Si bien ese evento aceleró la adopción, no fue el catalizador. La reducción de costos está impulsando el cambio, y ahora las corporaciones más grandes incluso están cerrando sus instalaciones de colocación.

Analistas en Gartner estimado en abril que el gasto mundial en la nube pública alcanzará los 497.4 2022 millones de dólares en 20.4, un aumento interanual del XNUMX %. Y las grandes empresas de la nube están listas para cosechar la mayor parte de las recompensas a medida que la infraestructura de la nube que proporcionan crece más rápido.

Las redes de centros de datos de hiperescala como Amazon Web Services tienen enormes ventajas de economías de escala. No solo pueden comprar el hardware más nuevo con grandes descuentos en comparación con sus competidores más pequeños, sino que también cuentan con ecosistemas de desarrolladores externos dinámicos.

Los inversores deben esperar que los tres grandes exploten estas ventajas en detrimento de empresas como Confianza en bienes raíces digitales (DLR), un fideicomiso de inversión en bienes raíces para centros de datos.

Los REIT son empresas que poseen propiedades que generan ingresos. Los REIT deben tener al menos 100 accionistas, y el 90% de su renta imponible debe distribuirse entre estos inversores. A cambio, los fideicomisos reciben beneficios fiscales.

Digital Realty Trust creció rápidamente durante la pandemia, ya que muchas empresas buscaron inicialmente la colocación en los centros de datos. En 2020, Digital Realty cerró una adquisición de Interxion por valor de 8.4 millones de dólares, el mayor proveedor de colocación de servicios digitales de Europa. El acuerdo aumentó la huella comercial general a 267 centros de datos en 20 países.

Como los clientes ahora apuestan por la nube, la colocación está en riesgo.

Jim Chanos, un destacado vendedor en corto, llamó a esto obsolescencia técnica. Explicó la semana pasada en un entrevista con el Financial Times que "el valor se acumula en las empresas de la nube, no en los centros de datos heredados tradicionales".

Es una batalla que empresas como Digital Realty no pueden ganar. Los tres grandes están gastando más e innovando más rápido para ganar grandes clientes corporativos. Los márgenes de beneficio y los pagos a los accionistas de Digital Realty seguramente se reducirán.

El dividendo actual por acciones es sólo del 3.8%. Ese número es apenas competitivo con el rendimiento del 3.0% del bono del Tesoro a 10 años, y mucho menos con la perspectiva de pagos reducidos en el futuro.

La escritura está en la pared. A medida que corporaciones como FedEx apuestan por la nube, es hora de que los inversores abandonen jugadores heredados como Digital Realty.

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