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A medida que los gobiernos de todo el mundo avanzan con la investigación y el desarrollo de CBDC, se ha hecho evidente que dichos activos desempeñarán un papel notable en el logro de una economía estable.
Pero, ¿cuáles son los beneficios de implementar CBDC para el sistema de pago global y cuáles son las posibles desventajas que están causando que los gobiernos de todo el mundo tengan cuidado con este asunto?
El estado de la carrera CBDC
Según el rastreador de moneda digital del banco central del Atlantic Council, 87 naciones que representan más del 90% del PIB mundial están explorando activamente las CBDC.
Entre ellos, nueve países ya han lanzado sus monedas digitales emitidas por el estado. Mientras tanto, 15 bancos centrales actualmente están probando sus CBDC, siendo China el líder mundial entre las principales economías que incluso exhibido la versión de prueba del e-CNY durante los Juegos Olímpicos de Invierno de 2022.
Los contendientes restantes en la carrera de CBDC están desarrollando o investigando la implementación potencial de una moneda digital del banco central. Uno de los miembros más recientes en este campo es Estados Unidos, donde la exploración de una criptomoneda emitida por el estado comenzó oficialmente después de que el presidente Joe Biden firmado una orden ejecutiva sobre activos digitales el 8 de marzo de 2022.
CBDC para impulsar la estabilidad económica
Como la versión digital de la moneda fiduciaria de una nación, CBDC no está sujeta a la volatilidad excesiva de criptomonedas sin embargo, retiene la mayoría de sus beneficios (por ejemplo, transacciones instantáneas y tarifas bajas) y ofrece control total al estado. Lo que es más importante, las CBDC afectarán significativamente al sistema financiero y su estructura.
Actualmente, si paga una factura a través de su tarjeta de débito o cuenta bancaria, gasta dinero emitido de forma privada y retenido en instituciones financieras comerciales. Por esa razón, no tiene un derecho directo sobre el dinero público emitido por el estado (como con el efectivo), sino sobre los depósitos de su banco que están respaldados solo en parte por reservas líquidas mantenidas en el banco central.
Las CBDC no implican necesariamente la participación de intermediarios (p. ej., instituciones financieras privadas), ya que pueden emitirse directamente a los ciudadanos a través de cuentas financieras conectadas al banco central. Sin embargo, esta implementación es bastante ineficiente y consume muchos recursos.
Con la estructura híbrida que la mayoría de los gobiernos están explorando, las CBDC representan un derecho directo al banco central, ofreciendo a los ciudadanos acceso a dinero público seguro en lugar de depósitos bancarios comerciales riesgosos. Al mismo tiempo, las instituciones financieras privadas manejan el aspecto técnico de la red de pago, lo que impulsa la innovación.
Con las garantías del banco central, las CBDC carecen de los riesgos crediticios y de liquidez del sistema económico existente, que los estados podrían utilizar para lograr una mejor estabilidad financiera. Además, los gobiernos pueden aprovechar la trazabilidad de blockchain para ejecutar políticas monetarias en tiempo real y abordar los delitos financieros de manera más eficiente.
La implementación de CBDC sigue siendo un desafío por resolver
A pesar de sus ventajas, algunas desventajas potenciales plantean un desafío en la implementación de CBDC en el sistema financiero existente. Entre ellos, la privacidad es la principal preocupación. Dado que las transacciones de blockchain se registran públicamente en el libro mayor, el estado podría obtener una mayor comprensión de las finanzas personales de los ciudadanos.
Además, los gobiernos deben ser inteligentes con respecto a la implementación real. Tienen que hacer que las CBDC sean atractivas para los consumidores para que tengan una razón para reemplazar sus servicios de pago actuales. Pero al mismo tiempo, tendrían que recurrir al banco central para prestar dinero, ya que los bancos comerciales no tienen acceso a depósitos minoristas, lo que podría cambiar drásticamente el panorama crediticio.
Además, como hemos visto en la criptoindustria, los ciberdelincuentes pueden adaptarse a los cambios de manera rápida y eficiente, especialmente cuando ven oportunidades lucrativas. Como resultado, el gobierno debe enfocarse principalmente en asegurar su ecosistema de CBDC, así como en monitorear y responder a nuevos tipos de delitos financieros.
Las CBDC pueden facilitar la integración de las criptomonedas con las finanzas tradicionales
De hecho, los gobiernos tienen que enfrentar muchos desafíos y andar con cuidado con el diseño y la implementación de las monedas digitales del banco central. Pero incluso con todo esto en mente, siempre que se tomen las decisiones correctas en este campo, las monedas digitales de los bancos centrales pueden convertirse en una herramienta poderosa en el escenario global.
Desde eliminar los riesgos de incumplimiento de los bancos comerciales y resolver el problema de los no bancarizados hasta hacer que las transacciones transfronterizas sean más eficientes eliminando a los intermediarios financieros y reduciendo el tiempo y el costo de las transferencias, las CBDC ofrecen muchos beneficios que podrían utilizarse para mejorar la estabilidad financiera mundial e impulsar crecimiento económico.
Si bien muchos ven a CBDC como una herramienta para combatir la popularidad de los activos digitales como Bitcoin, es más que eso. En combinación con los avances en el campo de la regulación de activos digitales, las CBDC facilitan la integración de los conceptos de criptografía y cadena de bloques con las finanzas tradicionales, donde eventualmente desempeñarán un papel importante en la configuración del futuro de la economía global.
Con una adopción generalizada, las CBDC podrían utilizarse para impulsar la innovación y la colaboración internacional, impulsar significativamente la competitividad de las empresas y mejorar la calidad de vida de la población mundial.
Alexander Mamasidikov, cofundador del banco digital móvil MinePlex, es un emprendedor en serie internacional y financiero con más de 12 años de experiencia empresarial, que se especializa en banca digital.
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Fuente: https://dailyhodl.com/2022/04/05/why-cbdc-is-the-key-to-achieve-economic-stability/