Las acciones de Salesforce Inc. reciben mucho cariño en Wall Street, con 43 de los 49 analistas de cobertura seguidos por FactSet calificando las acciones como equivalentes a comprar.
Pero el analista de Guggenheim, John DiFucci, se opuso a la tendencia a lo grande, comenzando la cobertura del gigante del software en la venta. La iniciación fue una de las cuatro llamadas bajistas que hizo sobre las grandes acciones de software, con Snowflake Inc.
NIEVE,
- 1.01%,
jornada laboral inc.
Miercoles
+ 4.92%,
y Okta Inc.
OKTA,
+ 0.20%
también recibiendo asentimientos negativos.
DiFucci es el único analista seguido por FactSet para calificar cada uno de Salesforce
CRM
+ 0.94%,
Workday y Okta en venta.
“Hemos lanzado la cobertura del sector del software con un sesgo de precaución debido a la debilidad macro a corto plazo que probablemente persistirá por más tiempo de lo que anticipan la mayoría de los inversores, y sí, incluso el software es susceptible a las fuerzas macro”, escribió DiFucci en una nota distribuida a clientes el jueves por la noche, aunque reconoció que también aprecia el “potencial a largo plazo” de muchas acciones del sector.
En cuanto a Salesforce, DiFucci dijo que la empresa “ejemplifica las características atractivas del modelo de software, en el que el crecimiento de los ingresos se beneficia de una base de renovación masiva”, pero aún tiene algunos temores sobre la empresa.
El valor del nuevo contrato anualizado de Salesforce "es probablemente menor de lo que la mayoría cree", continuó, y agregó que la empresa de software "gasta sustancialmente más para capturar nuevos negocios" en relación con sus pares. Esa tendencia se refleja en los márgenes operativos de Salesforce, que son alrededor de 10 puntos porcentuales más bajos que los de los pares promedio de gran capitalización, según DiFucci.
“Estimamos op. el margen podría expandirse más de lo que esperan los inversionistas, pero es anulado por la persistente búsqueda de crecimiento inorgánico de CRM que resulta en márgenes negativos [de flujo de caja libre] después de contabilizar las fusiones y adquisiciones [fusiones y adquisiciones]”, escribió. “Somos escépticos con respecto a la capacidad de la gerencia para lograr un crecimiento orgánico eficiente (incluso a tasas más bajas); esto disminuye el valor intrínseco que asignamos al flujo de [ingresos] recurrente de CRM”.
Tituló su nota a los clientes "Examinando al hijo pródigo" y fijó un precio objetivo de $150 para la acción, que cerró el jueves en $186.73.
En Snowflake, a DiFucci le preocupa cómo le iría a la empresa en una recesión. Él espera que el pronóstico de ingresos de la compañía para el año fiscal 2023 se pueda lograr independientemente de los problemas económicos, aunque duda de que simplemente cumplir ese objetivo "sería suficiente para sostener el precio de las acciones".
"En el caso de una recesión, cuyo comienzo creemos que SNOW vio en sus resultados del primer trimestre de 1, similar a la mayoría de las otras compañías de software empresarial que no son de seguridad, según nuestras estimaciones, el nuevo impulso comercial de Snowflake podría verse significativamente afectado", escribió, mientras estableciendo un precio objetivo de $ 23. Las acciones de Snowflake terminaron la sesión del jueves en 125 dólares.
Ver también: Las acciones de Snowflake caen después de la rebaja que el analista considera "una decisión difícil"
DiFucci es menos optimista sobre la capacidad de Workday para cumplir con su perspectiva de ingresos para el año fiscal 2023 y escribe que la empresa enfrenta un "gran obstáculo" mientras persigue el crecimiento del 25 % en el valor del contrato anualizado que cree que la empresa necesitará para lograr su pronóstico de ingresos. .
“Vemos en riesgo los objetivos de un crecimiento sostenible de los ingresos por suscripciones de más del 20 % y de 10 millones de dólares en ingresos totales para el año fiscal 26”, escribió, y agregó que no cree que Workday “seguirá siendo una empresa orgánica de alto crecimiento (definida como 20 % de crecimiento para el futuro previsible) incluso dentro de 1 o 2 años”.
Estableció un precio objetivo de $134 para las acciones de Workday, que terminaron el jueves en $166.08.
En Okta, DiFucci ve muchas "oportunidades subestimadas" por delante que la compañía podría aprovechar, aunque predice "un par de trimestres difíciles a corto plazo".
“Nuestras estimaciones de la futura oportunidad de mercado implican que tomará algún tiempo para este gran posible mercado direccionable para convertirse realizable, ya que Okta abre los mercados de identidad a segmentos de la demanda corporativa que antes no tenían acceso a tales soluciones o no tenían el nivel de sofisticación (por ejemplo, experiencia, financiación, etc.) necesario para consumirlas”, escribió. "Además, creemos que la ejecución es clave para Okta, ya que busca penetrar en varios mercados, algunos de los cuales actualmente tiene poca o ninguna exposición".
DiFucci tiene un precio objetivo de 89 dólares para las acciones de Okta, que cerraron el jueves en 102.49 dólares.
Tomó puntos de vista relativamente más optimistas de otras acciones en el universo del software, iniciando la cobertura de Microsoft Corp.
MSFT,
+ 0.82%,
Cloudflare Inc.
RED,
+ 0.85%,
y ServiceNow Inc.
AHORA,
- 0.09%
en neutral, mientras lanza la cobertura de CrowdStrike Holdings Inc.
CRWD,
+ 1.23%,
Oracle Corp.
ORCL,
+ 2.01%,
palo alto redes inc.
PANW,
+ 1.01%,
Corporación de software de progreso.
PRGS,
+ 3.60%,
hoja inteligente inc.
INTELIGENTE,
+ 3.85%,
Splunk inc.
SPLK,
+ 1.99%,
y Zscaler Inc.
ZS,
+ 1.38%
en comprar
Leer: Por qué la guía de ganancias de Microsoft es más complicada de lo que parece
Por qué un analista dice vender estas cuatro grandes acciones de software
Las acciones de Salesforce Inc. reciben mucho cariño en Wall Street, con 43 de los 49 analistas de cobertura seguidos por FactSet calificando las acciones como equivalentes a comprar.
Pero el analista de Guggenheim, John DiFucci, se opuso a la tendencia a lo grande, comenzando la cobertura del gigante del software en la venta. La iniciación fue una de las cuatro llamadas bajistas que hizo sobre las grandes acciones de software, con Snowflake Inc.
- 1.01% ,
+ 4.92% ,
+ 0.20%
NIEVE,
jornada laboral inc.
Miercoles
y Okta Inc.
OKTA,
también recibiendo asentimientos negativos.
DiFucci es el único analista seguido por FactSet para calificar cada uno de Salesforce
+ 0.94% ,
CRM
Workday y Okta en venta.
“Hemos lanzado la cobertura del sector del software con un sesgo de precaución debido a la debilidad macro a corto plazo que probablemente persistirá por más tiempo de lo que anticipan la mayoría de los inversores, y sí, incluso el software es susceptible a las fuerzas macro”, escribió DiFucci en una nota distribuida a clientes el jueves por la noche, aunque reconoció que también aprecia el “potencial a largo plazo” de muchas acciones del sector.
En cuanto a Salesforce, DiFucci dijo que la empresa “ejemplifica las características atractivas del modelo de software, en el que el crecimiento de los ingresos se beneficia de una base de renovación masiva”, pero aún tiene algunos temores sobre la empresa.
El valor del nuevo contrato anualizado de Salesforce "es probablemente menor de lo que la mayoría cree", continuó, y agregó que la empresa de software "gasta sustancialmente más para capturar nuevos negocios" en relación con sus pares. Esa tendencia se refleja en los márgenes operativos de Salesforce, que son alrededor de 10 puntos porcentuales más bajos que los de los pares promedio de gran capitalización, según DiFucci.
“Estimamos op. el margen podría expandirse más de lo que esperan los inversionistas, pero es anulado por la persistente búsqueda de crecimiento inorgánico de CRM que resulta en márgenes negativos [de flujo de caja libre] después de contabilizar las fusiones y adquisiciones [fusiones y adquisiciones]”, escribió. “Somos escépticos con respecto a la capacidad de la gerencia para lograr un crecimiento orgánico eficiente (incluso a tasas más bajas); esto disminuye el valor intrínseco que asignamos al flujo de [ingresos] recurrente de CRM”.
Tituló su nota a los clientes "Examinando al hijo pródigo" y fijó un precio objetivo de $150 para la acción, que cerró el jueves en $186.73.
En Snowflake, a DiFucci le preocupa cómo le iría a la empresa en una recesión. Él espera que el pronóstico de ingresos de la compañía para el año fiscal 2023 se pueda lograr independientemente de los problemas económicos, aunque duda de que simplemente cumplir ese objetivo "sería suficiente para sostener el precio de las acciones".
"En el caso de una recesión, cuyo comienzo creemos que SNOW vio en sus resultados del primer trimestre de 1, similar a la mayoría de las otras compañías de software empresarial que no son de seguridad, según nuestras estimaciones, el nuevo impulso comercial de Snowflake podría verse significativamente afectado", escribió, mientras estableciendo un precio objetivo de $ 23. Las acciones de Snowflake terminaron la sesión del jueves en 125 dólares.
Ver también: Las acciones de Snowflake caen después de la rebaja que el analista considera "una decisión difícil"
DiFucci es menos optimista sobre la capacidad de Workday para cumplir con su perspectiva de ingresos para el año fiscal 2023 y escribe que la empresa enfrenta un "gran obstáculo" mientras persigue el crecimiento del 25 % en el valor del contrato anualizado que cree que la empresa necesitará para lograr su pronóstico de ingresos. .
“Vemos en riesgo los objetivos de un crecimiento sostenible de los ingresos por suscripciones de más del 20 % y de 10 millones de dólares en ingresos totales para el año fiscal 26”, escribió, y agregó que no cree que Workday “seguirá siendo una empresa orgánica de alto crecimiento (definida como 20 % de crecimiento para el futuro previsible) incluso dentro de 1 o 2 años”.
Estableció un precio objetivo de $134 para las acciones de Workday, que terminaron el jueves en $166.08.
En Okta, DiFucci ve muchas "oportunidades subestimadas" por delante que la compañía podría aprovechar, aunque predice "un par de trimestres difíciles a corto plazo".
“Nuestras estimaciones de la futura oportunidad de mercado implican que tomará algún tiempo para este gran posible mercado direccionable para convertirse realizable, ya que Okta abre los mercados de identidad a segmentos de la demanda corporativa que antes no tenían acceso a tales soluciones o no tenían el nivel de sofisticación (por ejemplo, experiencia, financiación, etc.) necesario para consumirlas”, escribió. "Además, creemos que la ejecución es clave para Okta, ya que busca penetrar en varios mercados, algunos de los cuales actualmente tiene poca o ninguna exposición".
DiFucci tiene un precio objetivo de 89 dólares para las acciones de Okta, que cerraron el jueves en 102.49 dólares.
Tomó puntos de vista relativamente más optimistas de otras acciones en el universo del software, iniciando la cobertura de Microsoft Corp.
+ 0.82% ,
+ 0.85% ,
- 0.09%
+ 1.23% ,
+ 2.01% ,
+ 1.01% ,
+ 3.60% ,
+ 3.85% ,
+ 1.99% ,
+ 1.38%
MSFT,
Cloudflare Inc.
RED,
y ServiceNow Inc.
AHORA,
en neutral, mientras lanza la cobertura de CrowdStrike Holdings Inc.
CRWD,
Oracle Corp.
ORCL,
palo alto redes inc.
PANW,
Corporación de software de progreso.
PRGS,
hoja inteligente inc.
INTELIGENTE,
Splunk inc.
SPLK,
y Zscaler Inc.
ZS,
en comprar
Leer: Por qué la guía de ganancias de Microsoft es más complicada de lo que parece
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/why-an-analyst-says-sell-these-four-big-software-stocks-11660307381?siteid=yhoof2&yptr=yahoo