Quién gana cuando Netflix finalmente muestra anuncios

Los anuncios digitales están llegando a la única compañía de medios global del mundo. Es un momento decisivo en los medios y también traerá grandes cambios para los inversores.

Ted Sarandos, director ejecutivo de Netflix, dijo la semana pasada que los anuncios llegarán oficialmente a la compañía de medios de transmisión. El anuncio es un cambio radical y un cambio de juego para toda una franja de empresas.

Esto es lo que los inversores deben esperar de Netflix, La mesa de comercio (TTD), Alfabeto (GOOGL) y otros en el espacio publicitario digital.

Netflix es sin duda la empresa más importante en medios de entretenimiento. La empresa con sede en Los Gatos, California, en 2021 gastó $ 17 mil millones en acuerdos de producción. Y con sus 220 millones de suscriptores pagos mensuales, Netflix es el elefante en la habitación. Los rumores de su desaparición son muy exagerados.

Desde que la empresa comenzó a transmitir en 2007, los líderes de la compañía se han opuesto a los anuncios. Argumentaron correctamente que el objetivo de Netflix era el entretenimiento ininterrumpido a pedido. Era un diferenciador al que acudían los clientes.

En el Consumer Electronics Show de 2019, los ejecutivos de todos los principales fabricantes de televisores promocionaron acuerdos que llevaron la aplicación de Netflix a sus pantallas planas. Los televisores, argumentaron, en gran medida no se podían vender sin una aplicación dedicada de Netflix.

Los anuncios lo cambian todo. Son la interrupción que Sarandos dijo que nunca sucedería. Luego, el crecimiento comenzó a desacelerarse. La empresa anunció en abril que perdió 200,000 suscriptores durante el primer trimestre.

Es probable que un nivel de menor precio con publicidad reviva el crecimiento de las suscripciones, aunque tendrá un costo.

Sarandos les dijo a las The Hollywood Reporter la semana pasada que los anuncios llevarán Netflix a los clientes que de otro modo no podrían pagar el servicio. Sospecho que tiene razón, especialmente en los mercados emergentes. Desafortunadamente, es probable que la introducción de anuncios canibalice a los suscriptores existentes a quienes no les importa una interrupción si también obtienen tarifas mensuales más bajas.

Si la reacción desde el anuncio es una indicación, es probable que los inversores de Netflix vendan acciones en función de las preocupaciones sobre el margen de ganancias. Ese es un viento en contra a corto plazo para las acciones.

Los anuncios de Netflix a más largo plazo son una gran victoria para The Trade Desk y Alphabet.

El primero ejecuta una plataforma programática de colocación de anuncios digitales. Las marcas usan su software para comprar inventario de anuncios digitales en tiempo real, luego colocan sin problemas esos comerciales en televisores conectados, la web y otros dominios digitales. Con su alcance global, Netflix es la plataforma de TV conectada definitiva. Antes de la semana pasada, llegar a esos globos oculares era una quimera.

Desafortunadamente, el corto plazo podría ser un poco arriesgado para los accionistas de Trade Desk. Eso es porque ha habido informes creíbles que Netflix se asociará para la venta de anuncios con Google o NBCUniversal, una división de Comcast (CMCSK).

Una vez más, espero que los inversores vendan primero las acciones de Trade Desk y luego hagan preguntas sobre lo que esto significa en última instancia.

NBCUniversal sería una elección extraña para Netflix. Actualmente, la compañía trabaja de cerca en anuncios con Manzana (AAPL), un competidor menor de Netflix. También es hermano de Peacock, otro retador de Netflix.

Google es más intrigante. Su subsidiaria de YouTube iguala a Netflix en ventas y está creciendo más rápido. Google también es el actual socio publicitario de Walt Disney (DIS), otro enemigo de Netflix. Por otro lado, la empresa es pionera en publicidad digital con la red más grande y un vínculo convincente con Google Cloud. Conseguir Netflix, tanto para los anuncios como más tarde para la computación en la nube, sería una gran victoria que seguramente impulsaría los precios de las acciones al alza.

Como nota al margen, si Netflix finalmente se mudara a Google Cloud, sería una gran pérdida para Amazon.com (AMZN), su actual proveedor a través de Amazon Web Services.

Puede ver a dónde voy con todo esto: la mayoría de los caminos apuntan a corto plazo a precios más bajos de las acciones. Los inversores especulan actualmente que agregar anuncios digitales de Netflix es un negativo neto para el sector.

En última instancia, nada podría estar más lejos de la verdad.

Netflix unirse a la avalancha de anuncios digitales lo cambia todo, para mejor. Significa anuncios dirigidos globales en la plataforma de televisión conectada más grande del mundo. Significa mayor inventario de anuncios digitales. Acelerará la transición a los anuncios digitales sobre los analógicos. Es un cambio de juego.

La oportunidad es que los inversores tardarán un tiempo en darse cuenta de esto.

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