¿Qué REIT es una mejor compra?

De vez en cuando, un inversor se encuentra con dos acciones que tienen un desempeño de alta calidad y también pagan dividendos sólidos. Luego, la parte más difícil es averiguar cuál es la mejor compra.

Esto es especialmente cierto con los fondos de inversión en bienes raíces (un REIT) dentro del mismo subsector. Dos REIT pueden tener muchas similitudes, y realmente se necesita cierta diligencia para decidir cuál es la acción superior.

Eche un vistazo a dos REIT minoristas, los cuales tienen excelentes antecedentes. Pero a uno le va un poco mejor en una competencia extremadamente reñida.

propiedades minoristas nacionales inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: NNN) es un REIT de arrendamiento neto que posee un grupo diversificado de tiendas minoristas independientes en los EE. UU. National Retail Properties tiene una base de inquilinos muy estable con nombres como 7-Eleven, Sunoco, Best Buy, Camping World, BJ's Wholesale Club y Chuck E. Queso.

corporación de ingresos de bienes raíces (BOLSA DE NUEVA YORK: O), que se anuncia a sí misma como The Monthly Dividend Company, también posee y opera propiedades minoristas bajo contratos de arrendamiento neto a largo plazo. Sus inquilinos son empresas grandes y conocidas como Walgreens, 7-Eleven, CVS, Lowe's, Dollar General, FedEx y Walmart.

Tamaño y diversidad:

National Retail Properties tiene una cartera total que consta de 3,349 propiedades en 48 estados. Sus inmuebles están ocupados en un 99.4% con un plazo medio de arrendamiento de 10.4 años.

Realty Income posee más de 11,700 propiedades comerciales en 50 estados, Puerto Rico, el Reino Unido y España. Su tasa de ocupación de inquilinos más reciente fue del 98.9%.

La ventaja es para Realty Income, que tiene una cartera mucho más grande en más estados y también una diversidad de propiedades internacionales.

Rendimiento a lo largo del tiempo

En rendimiento a largo plazo desde 1995, National Retail Properties tiene una rentabilidad total, incluidos los dividendos no reinvertidos, del 612.12 % o 7.43 % anual, mientras que la rentabilidad total de Realty Income es del 1,271.56 % o 9.82 % anual. En los últimos cinco años, Realty Income también tiene una ventaja de 7.07% a 5.46% en el rendimiento total.

Pero durante las últimas 52 semanas, National Retail Properties ha tenido un rendimiento total del 5.85 %, mientras que el rendimiento total de Realty Income fue del 0.61 %. Plazos más cortos de uno y cuatro meses también favorecen levemente a las Propiedades Minoristas Nacionales. Esta categoría es un empate, con Realty Income con un rendimiento superior durante períodos de tiempo más largos, y National Retail Properties con un rendimiento superior más recientemente.

La historia continúa

Rentabilidad por dividendo

National Retail Properties paga un dividendo anual de $2.20, para un rendimiento actual de 4.77%. Realty Income paga un dividendo anual de $2.982 por un rendimiento actual de 4.62%. La ventaja va para National Retail Properties, aunque los rendimientos están cerca.

Crecimiento y estabilidad de dividendos

National Retail Properties ha aumentado sus dividendos durante más de 33 años consecutivos. Durante los últimos cinco años, National Retail Properties aumentó su dividendo trimestral de $0.475 a $0.55, y el dividendo anual aumentó de $1.90 a $2.20. Se trata de un aumento del 15.7%.

Durante ese mismo período, Realty Income aumentó su dividendo mensual pagado de $0.2063 a $0.2482, y el dividendo anual aumentó de $2.475 a $2.982, un aumento del 20.4%. Ninguna compañía ha suspendido o recortado su dividendo en los últimos cinco años.

Realty Income es uno de los 65 S&P 500 Dividend Aristocrats porque ha declarado 630 dividendos mensuales consecutivos y ha aumentado su dividendo 118 veces desde su oferta pública inicial (IPO) en 1994. Además, paga su dividendo mensualmente, que es ventajoso para los inversores de ingresos. La diferencia en el crecimiento es significativa. Una ventaja clara para los ingresos de bienes raíces.

Cobertura de dividendos por FFO

National Retail Properties tiene fondos futuros de operaciones (FFO) de $ 3.12 y un dividendo anual de $ 2.20, para una tasa de pago de 70.5%. Realty Income tiene un FFO adelantado de $4.01 y paga $2.982 en dividendos anuales, con una tasa de pago del 74%. La tasa de pago más baja le da una ligera ventaja a National Retail Properties.

Múltiple FFO (Precio/FFO)

National Retail Properties tiene un múltiplo FFO (P/FFO) de 14.77, mientras que Realty Income tiene un múltiplo FFO (P/FFO) de 16.13. El múltiplo más bajo da la ventaja en esta categoría a National Retail Properties.

Ratio de deuda

National Retail Properties tiene una deuda total de $5.55 millones y su relación deuda-capital es 73.93. La deuda total de Realty Income es de 16.89 millones de dólares, pero su relación deuda-capital es de 62.88. Poseer muchas más propiedades le da a Realty Income una mayor deuda, pero el índice de deuda significativamente más bajo significa que Realty Income gana esta categoría.

Resultados operativos más recientes

Ambas compañías lograron sólidos resultados operativos en el tercer trimestre.

El FFO del tercer trimestre de National Retail Properties fue de $0.79 por acción, un 11.2 % más que los $0.71 por acción del tercer trimestre de 2021. Los ingresos de $193.47 millones aumentaron un 7.2 % con respecto a los $180.36 millones del tercer trimestre de 2021.

Realty Income tuvo un FFO en el tercer trimestre de $ 0.98, un 15.2 % más que los $ 0.85 del tercer trimestre de 2021. Los ingresos de $ 837.3 millones aumentaron un 73.1 % con respecto a los $ 462.33 millones del tercer trimestre de 2021. Los mejores resultados año tras año dan una ventaja clara para los ingresos de bienes raíces.

Resumen

National Retail Properties tiene la ventaja en las categorías de rendimiento de dividendos, cobertura de dividendos por FFO y múltiplo de FFO.

Realty Income tiene la ventaja en tamaño y diversidad, crecimiento y estabilidad de dividendos, índice de endeudamiento y los resultados operativos más recientes. El rendimiento a lo largo del tiempo fue básicamente un empate, con National Retail Properties obteniendo mejores resultados en los plazos más cortos y Realty Income superando a largo plazo.

National Retail Properties tiene una ventaja en tres categorías, mientras que Realty Income fue superior en cuatro categorías y hubo un empate.

Estos dos REIT minoristas son de alta calidad y la competencia fue bastante reñida, pero el stock ligeramente mejor en general es Realty Income.

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