¿Qué empresas fabrican los componentes críticos del mundo?

Puntos clave

• La política comercial de EE. UU. con China ha tenido un impacto negativo en muchas acciones de semiconductores en 2022, pero no todas las empresas se han visto afectadas por igual.
• Eche un vistazo a INTC, TSM, QCOM, MU, AVGO, NVDA y el kit global de escasez de microchips de Q.ai.
• A pesar de los problemas del mercado de 2022, los chips producidos por las empresas de semiconductores están integrados en la vida moderna. Este sector tecnológico específico podría ayudar a su cartera a lograr un crecimiento a largo plazo.

Si alguna vez ha visto el término 'semiconductor' junto con Silicon Valley, hay una buena razón para ello. Los semiconductores controlan el flujo de electricidad entre conductores y no conductores, de ahí el nombre 'semiconductor'. Los semiconductores pueden incluir elementos como germanio y, espera, silicio.

La tecnología de semiconductores permite la creación de microchips, que alimentan nuestras computadoras, teléfonos, criptomonedas, exploraciones de metaverso e incluso vehículos modernos. Es un sector que no desea dejar fuera de su cartera, incluso si la industria en su conjunto ha sufrido debido a la política comercial de EE. UU. durante el último año.

Intel (INTC)

Intel fue la primera empresa en fabricar unidades centrales de procesamiento (CPU). Pero en los últimos años, la demanda de CPU ha disminuido sustancialmente. Intel se está preparando para un giro hacia las unidades de procesamiento gráfico (GPU), pero mientras tanto ha anunciado despidos masivos para enderezar su nave financiera.

El ingreso neto de Intel en 2021 fue de $19.87 mil millones, siguiendo una tendencia a la baja que ha estado ocurriendo desde 2018 cuando el ingreso neto de la compañía fue de $21.05 mil millones. Intel acaba de superar sus proyecciones de ingresos del tercer trimestre, reportando $3 mil millones por encima de los $15.3 estimados. No alcanzaron las ganancias por acción esperadas, entregando $15.25 por acción frente a los $0.25 esperados.

Si bien los problemas recientes de Intel relacionados con las ventas de CPU son motivo de preocupación, la compañía está cambiando su enfoque hacia productos de mayor demanda. Intel sigue siendo la empresa más grande en este espacio, y si puede implementar con éxito sus planes, es posible que pueda volver a una trayectoria ascendente.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)

En la década de 1970, el gobierno de Taiwán decidió invertir en una nueva industria: los semiconductores. Contrató a empresas del lado de I+D y finalmente invirtió para ayudar a establecer fundiciones como Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). Los inversores originales de la empresa incluían a Philips, el gobierno de Taiwán y otros inversores, y el gobierno poseía una participación de menos del 50 %.

En la actualidad, TSMC es la empresa más grande del país, con un ingreso neto de alrededor de $18.72 mil millones en 2021. El ingreso neto ha tenido una tendencia ascendente desde 2019 (cuando fue de $10.83 mil millones) después de caer ligeramente de $11.02 mil millones en 2018.

Solo un par de los muchos clientes de TSMC incluyen Apple y Nvidia. Para algunos de los productos que producen estas empresas, TSMC es el único capaz de producir los chips apropiados. Debido a que la empresa se centra únicamente en la fabricación de chips y no tiene la necesidad de invertir en su propia I+D, ha podido construir una infraestructura sin igual.

Si bien TSMC es una empresa sólida, las reglas comerciales recientes implementadas por la Administración Biden, que afectan negativamente la capacidad de Taiwán para exportar muchos chips de alta gama a China, han contribuido a la caída de las acciones en los últimos meses. Ha disminuido más del 50 % en lo que va del año al cierre de operaciones del viernes 4 de noviembre de 2022.

Qualcomm (QCOM)

Qualcomm, abreviatura de Quality Communications, es una empresa estadounidense que se fundó en 1985. Los principales reclamos de fama de la empresa se encuentran en el espacio de comunicación celular, es decir, la tecnología detrás de CDMA, 4G LTE y 5G. Sin embargo, Qualcomm también produce semiconductores y otras tecnologías que llegan a otros sectores, como el espacio automotriz, la IA y las tecnologías de realidad virtual.

Los ingresos netos de Qualcomm han estado creciendo desde 2018 cuando operaba con una pérdida neta de 4.96 millones de dólares. A esto le siguió un año mucho más sólido en 2019, cuando los ingresos netos de la empresa fueron de 4.37 millones de dólares. En 2020, los ingresos netos fueron de $5.2 millones y las cifras más recientes de la empresa para 2021 mostraron un ingreso neto de $9.04 millones.

Qualcomm se enfrentó a algunos de los mismos problemas que TSMC durante el año pasado, ya que su negocio se vio afectado por las relaciones comerciales de EE. UU. con China. Si bien sus objetivos financieros no alcanzaron las proyecciones y las acciones de QCOM sufrieron en 2022 debido a estos problemas en toda la industria, la compañía continuó con cifras de ventas impresionantes durante todo el año. Incluso con la caída en el precio de las acciones desde enero, todavía cotiza muy por encima de los niveles de 2020.

Tecnología Micron (MU)

Micron Technology es una empresa estadounidense que se especializa en chips de memoria y almacenamiento. Recientemente, el mercado de la memoria se ha inundado con la oferta, lo que ha hecho bajar tanto el precio de los chips de memoria como el valor de las acciones de MU. A partir del 4 de noviembre de 2022, MU se cotiza a $ 56.16, por encima del mínimo reciente de $ 48.88 a fines de septiembre.

Los ingresos netos de Micron Technology han estado en una montaña rusa desde 2017, y al igual que una montaña rusa, comenzó y terminó prácticamente en el mismo lugar. En 2017, los ingresos netos fueron de $5.09 millones antes de aumentar hasta $14.14 2018 millones en 6.31. Hubo una disminución en los dos años siguientes, hasta $2019 millones en 2.69 y $2020 millones en 2021. En 5.86, los ingresos netos volvieron a subir a $XNUMX millones .

A pesar de los problemas financieros de la empresa, no se ha visto tan afectada por las regulaciones comerciales de EE. UU. durante el año pasado, ya que no hace tantos negocios en China como algunas de las otras grandes empresas de semiconductores. Micron espera que las condiciones actuales del mercado no duren para siempre y, con optimismo, ha invertido $100 mil millones en una nueva planta de fabricación en el centro de Nueva York, pero solo después de reducir los gastos de capital en un 30 % para el nuevo año fiscal.

Broadcom (AVGO)

Broadcom es otra empresa estadounidense en esta industria. Se especializa en tecnología de software y semiconductores. En mayo de 2022, Broadcom comenzó a adquirir VMware, una empresa de infraestructura de TI.

Broadcom es otra empresa que ha tenido grandes cambios en los ingresos netos desde 2017, cuando solo ascendía a 1.7 millones de dólares. En 2018, se disparó a $12.28 mil millones antes de caer a $2.74 mil millones en 2019. En 2020, la utilidad neta fue de $2.96 mil millones antes de crecer a $6.74 mil millones en 2021.

Parte de este ir y venir se debió a fusiones fallidas en 2018 y 2019. Esas fallas pasadas están causando cierta preocupación para los clientes y socios de VMware durante la adquisición actual. Los empleados también están preocupados, abandonando la empresa en gran número.

A muchos analistas les preocupa que el negocio principal y los productos de las empresas estén demasiado separados para que la fusión termine con éxito. Broadcom históricamente se ha centrado en hardware y software, mientras que los clientes de VMware buscan servicios de infraestructura de TI.

Al 4 de noviembre de 2022, AVGO costaba $465.30 por acción; oscilaba entre $280 y $290 en octubre de 2019. Será interesante, por decir lo menos, observar lo que hacen las acciones a medida que avanza la fusión en esta economía actual.

NVIDIA (NVDA)

Nvidia es otra empresa estadounidense, que gana mucho dinero con chips que admiten criptomonedas y el metaverso. Su reclamo original a la fama fue la invención de la GPU, pero hay muchas ramas de su negocio, incluida una que se asocia con fabricantes de automóviles autónomos.

Nvidia tuvo un año sólido en 2021 con un ingreso neto de $ 9.75 mil millones, frente a los $ 4.33 mil millones en 2020. Su ingreso neto para 2019 fue de solo $ 2.77 mil millones, por debajo de los $ 4.14 mil millones en 2018.

Si bien los ingresos netos de Nvidia aumentaron en 2021, las acciones de NVDA reaccionaron negativamente a las condiciones del mercado en 2022. De hecho, han bajado un 29.85 % hasta la fecha. Además del colapso de las criptomonedas, el interés por el metaverso ha disminuido en comparación con años anteriores. Nvidia también se ha visto afectada negativamente por el aumento de las tensiones comerciales entre EE. UU. y China.

En medio del lío, Nvidia ha continuado con sus intentos de diversificarse, invirtiendo más fuertemente en el sector automotriz de su negocio. A la empresa no le queda mucho tiempo para recuperarse en 2022, pero a largo plazo sus perspectivas podrían volverse más prometedoras si sus esfuerzos automotrices resultan fructíferos, o si se recupera el interés en las criptomonedas y el metaverso.

Gestión de las fluctuaciones en las existencias de semiconductores

A medida que la demanda en industrias tecnológicas específicas aumenta y disminuye, los precios de las acciones de las empresas en el espacio de los semiconductores también oscilarán. Hasta que se calmen las tensiones entre EE. UU. y China, muchas de estas empresas seguirán sintiendo la presión a la baja.

Una forma de protegerse de las fluctuaciones del mercado de valores y los impactos de la regulación gubernamental es mediante el uso de un Kit de inversión de Q.ai. Estos kits utilizan el poder de la IA para ayudarlo a invertir en un equilibrio de gigantes tecnológicos y empresas emergentes en la industria de los semiconductores. Esta es una forma ideal de limitar su exposición pero beneficiarse de los altos precios actuales en la industria, que superan con creces cualquier reducción en la producción o el volumen de ventas.

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