(Foto de David McNew / Getty Images)
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Puntos clave
- A lo largo de los períodos de alta inflación, hay ciertas empresas que salen como ganadoras y otras que son perdedoras.
- Sectores como el consumo discrecional y la tecnología a menudo pueden tener dificultades durante los períodos de aumento de precios, mientras que los productos básicos de consumo y el sector energético tienden a seguir siendo mucho más resistentes.
- Además de ciertas acciones, hay una serie de activos alternativos, como el oro y las materias primas, que pueden resistir bien.
- Usamos IA para predecir qué activos tendrán un mejor rendimiento durante la próxima semana y luego reequilibramos automáticamente estas proyecciones en kits de inversión como nuestro kit de protección contra la inflación.
Así que parece que la Fed finalmente puede estar comenzando a domar a la bestia inflacionaria. Las cifras de octubre estuvieron por debajo de las expectativas y la tasa anual de aumento de precios se encuentra ahora en su nivel más bajo desde enero de este año.
Eso no quiere decir que sea bajo, Con el tasa actual del 7.7% sigue siendo increíblemente alto para los estándares históricos. Aun así, va en la dirección correcta y podemos esperar que la lenta tendencia a la baja continúe por el momento.
Sin embargo, surge la pregunta: ¿qué empresas se ven más afectadas por la alta inflación? Obviamente, no hay garantía de que una empresa en particular se desempeñe bien o mal en un conjunto específico de circunstancias, pero a menudo hay tendencias generales que se mantienen bastante ciertas a lo largo de diferentes ciclos de mercado.
También echaremos un vistazo a las empresas que les ha ido bien en este período reciente de alta inflación, y que se han visto muy afectados por el aumento de los precios.
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Perdedores de la inflación
Durante los períodos de alta inflación, el gasto del consumidor puede cambiar. A medida que sube el costo de vida, los sueldos y salarios a menudo no se mantienen, lo que significa que los hogares tienen menos dinero para gastar en las cosas que les gustan.
Lo que esto significa es que las primeras compras que se tiran por la ventana son cosas que no tienen comprar. Eso no solo es cierto para los hogares, también es cierto para las empresas.
Cuando hay presión sobre el costo de la cadena de suministro de una empresa a través de precios mayoristas más altos, o están bajo mucha presión para pagar más a sus empleados, puede significar que reducen el gasto donde pueden, en áreas como marketing y publicidad. .
Estos son algunos ejemplos de empresas que han tenido problemas durante el período reciente de alta inflación.
Empresas de tecnología
No es una novedad para nadie que el sector de la tecnología ha estado bajo mucha presión en 2022. Casi todas las empresas del sector han visto caer el precio de sus acciones, incluso gigantes como Apple.
Esto sucede por varias razones. En primer lugar, con el aumento de los costos en los hogares, el negocio minorista de Apple y Amazon ve un nivel más bajo de demanda de sus productos. Esto no significa necesariamente que los consumidores estén comprando menos, pero pueden estar optando por opciones de menor costo.
Un cliente que actualice su iPhone podría optar por menos almacenamiento para ahorrar unos cuantos dólares al mes. Los compradores de Amazon pueden comprar más productos sin marca en lugar de optar por las opciones de marca más caras.
Sus negocios de servicios, como la transmisión y los servicios en la nube, pueden verse afectados de manera similar.
Para las empresas de tecnología que no venden productos físicos, pueden surgir problemas si los anunciantes se retiran. Empresas como Meta y Alphabet obtienen una gran parte de sus ingresos de los anuncios.
Cuando los ingresos de las empresas orientadas al consumidor caen o experimentan un aumento de los costos, reducir su gasto en marketing suele ser una de las primeras opciones. En la reciente llamada de ganancias del tercer trimestre, Meta proporcionó orientación que esperan ver una marcada reducción en los ingresos publicitarios por este motivo.
Consumidor discrecional
De manera similar, las acciones de consumo discrecional tienden a tener problemas durante los períodos de alta inflación. Como su nombre indica, este sector está formado por empresas que venden cosas que no necesitamos específicamente.
Es bueno tenerlos, los disfrutamos, pero son discrecionales.
Un buen ejemplo de una industria dentro de este sector son los automóviles y camiones. Empresas como Volkswagen (-21.15%), Tesla (-52.25%), Toyota (-10.67%) y General Motors
Esto se ha vuelto más complicado por los problemas de la cadena de suministro posteriores a Covid, pero también se ha mantenido durante otros períodos de alta inflación. En la mayoría de los casos, reemplazar un automóvil es algo que a menudo se puede posponer por otro año más o menos cuando los tiempos son difíciles.
Otros ejemplos en este sector incluyen Nike (-36.61%), Home Depot (-24.89%), Lowe's (-19.82%), Starbucks (-16.51%) y Sony (-34.73%).
Esencialmente, cualquier negocio que ofrezca productos o servicios que los consumidores pueden prescindir o retrasar es probable que se encuentre en una ciudad difícil cuando llegue la alta inflación.
Lo que nos lleva a empresas y sectores que tienden a tener un buen desempeño, o al menos aguantar mejor durante períodos de alta inflación.
Ganadores de la inflación
El aumento de los precios puede parecer un problema importante para casi cualquier persona, pero hay ciertos sectores de la economía a los que les va mucho mejor que a otros. Durante el año pasado, hemos visto algunos ejemplos de libros de texto, incluso si las condiciones han sido inusuales debido a Covid y la guerra en Ucrania.
Energía
El ejemplo más evidente este año han sido los productores de energía. Las grandes compañías petroleras han obtenido ganancias a medida que el precio del petróleo crudo alcanza nuevas alturas. Sí, ha habido factores como la guerra de Ucrania que han magnificado esto, pero lo mismo se puede decir durante la mayoría de los períodos de alta inflación.
Eso es porque el petróleo y la energía son gastos no negociables. Tenemos que mantener las luces y la calefacción encendidas en nuestros hogares. Tenemos que llenar nuestros autos con gasolina para llegar al trabajo. Las empresas tienen que seguir pagando sus facturas de energía y haciendo funcionar sus fábricas.
Significa que los productores de energía tienen demanda de sus productos a lo largo de cualquier período del ciclo.
La lista de beneficiarios de este año incluye todos los grandes nombres que esperarías. Shell (+38.55%), BP (+35.33%), Exxon Mobil (+78.42%), Chevron
Productos básicos de consumo
Si el consumo discrecional tiende a tener un mal desempeño durante la alta inflación, tiene sentido que su opuesto, los bienes de consumo básico, rindan relativamente bien. Y lo hace
A diferencia del gasto discrecional, los productos básicos son bienes y servicios que los consumidores seguirán comprando independientemente del entorno económico. La demanda de cosas como comestibles, productos de higiene e incluso tabaco entran en esta categoría.
Si bien los hábitos de gasto pueden cambiar ligeramente, no son tan susceptibles de cambiar como otras industrias. Algunos ejemplos de acciones de consumo básico que se han mantenido mejor que el mercado en general incluyen Coca-Cola (+2.41%), Unilever
Este sector no necesariamente proporcionará ganancias masivas durante las recesiones o períodos de alta inflación, pero puede resultar ganador en el sentido de que está algo protegido contra el impacto del aumento de los precios.
Activos alternativos
Además de los ganadores en el mercado de valores, existen activos alternativos que también se utilizan a menudo para protegerse contra la inflación. El más tradicional y conocido de ellos es el oro, además de otros metales preciosos como la plata, el platino y el paladio.
Estos a menudo se ven como una reserva segura de riqueza, y los inversores pueden acudir a ellos cuando la inflación comienza a aumentar.
En la misma línea están los productos básicos. Estos están fuertemente vinculados a las acciones de consumo básico y tienden a constituir las materias primas de los productos terminados de esas empresas. Ejemplos de materias primas incluyen aceite, trigo, carne de cerdo y soja.
Debido a que la demanda de estos se mantiene bastante estable, los precios tienden a seguir la inflación mucho más de cerca que otros activos.
Y por último, Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) son un invento más moderno pero que puede ser igualmente útil como cobertura contra la inflación. Estos son bonos del Tesoro de EE. UU. que pagan un margen por encima de la inflación, lo que permite que el rendimiento aumente a medida que sube la inflación.
Cómo los inversores pueden beneficiarse de los ganadores de la inflación
Entonces puede ver que incluso en tiempos de crisis económica y de inflación récord, se pueden encontrar ganadores. El reto es identificarlos entre el mar de datos y titulares que pueden hacer que parezca casi imposible.
Es un desafío constante para los inversionistas, razón por la cual usamos IA para potenciar muchos de nuestros kits de inversión. Específicamente para los inversores que buscan invertir en entornos de alta inflación, incluso hemos creado kits diseñados para hacer precisamente eso.
Nuestra oficina de Kit de protección contra la inflación utiliza IA para predecir el rendimiento semanal de una gama de inversiones que tradicionalmente se han mantenido bien frente a la inflación. Como describimos anteriormente, estos son TIPS, oro y otros metales preciosos y materias primas (como el petróleo crudo).
Cada semana, nuestra IA proyecta el rendimiento y la volatilidad de estos activos y luego reequilibra automáticamente la cartera con el objetivo de proporcionar el mejor rendimiento ajustado al riesgo.
Es solo un ejemplo del tipo de estrategias de inversión sofisticadas impulsadas por IA que hemos puesto a disposición de todos.
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Fuente: https://www.forbes.com/sites/qai/2022/11/15/which-companies-are-the-biggest-inflation-winners-and-losers/