Con las acciones y bonos estadounidenses teniendo uno de sus peores años en décadas, los inversores pueden preguntarse dónde pueden esconderse.
En la última entrega de nuestra serie "Qué hacer en un mercado bajista", Yahoo Finance preguntó a los expertos dónde están incluidos para poner dinero en tiempos de volatilidad.
¿Dónde pueden esconderse los inversores en caso de otra recesión mientras la Reserva Federal sigue endureciendo?
Los mercados bajistas son dolorosos, pero finalmente pasan, dice Sylvia Jablonski, CIO de los ETF de Defiance.
Jablonski asesora a sectores defensivos como la atención médica, los productos básicos de consumo y los servicios públicos, con acciones que pagan dividendos que ayudan a impulsar los rendimientos cuando los precios de las acciones están cayendo. También está enfocada en empresas de alta calidad.
“Durante mercados inciertos como el que estamos experimentando, me concentro en la tecnología antigua. Me gustaría comprar Apple (AAPL), Amazonas (AMZN), Microsoft (MSFT), Google (GOOGL, GOOG), por ejemplo, que son vacas lecheras, tienen una fuerte dinámica de flujo de efectivo, márgenes del 30 % en algunos casos, poder de fijación de precios y son parte de la tendencia de crecimiento tecnológico secular”, dijo.
“Me mantendría alejado de la nueva tecnología como algunos de los tipos de operaciones de crecimiento puro que no se sostienen en términos de balance y se verán perjudicados por tasas más altas”, dijo Jablonski, citando ejemplos como Peloton (PTON), Roku (ROKU), Zoom (ZM).
Algunos estrategas mantienen el efectivo al margen y se inclinan por las materias primas.
“Nuestra llamada de sobreponderación activa más grande sigue siendo en efectivo y materias primas. Simplemente pensamos que es una protección contra cualquier cosa mala que suceda”, dice el estratega jefe de inversiones Gaurav Mallik de State Street Global Advisors.
También destaca la exposición incremental a los activos europeos en relación con los EE. UU. “En el caso de Europa, las condiciones financieras son extremadamente ajustadas. Lo que significa que podría haber alguna sorpresa positiva del BCE [Banco Central Europeo]”, dijo.
“Las ganancias han sido muy sólidas en Europa. De hecho, el crecimiento de las ventas ha sido mejor que el de EE. UU. en el segundo trimestre”, agregó Mallik.
"Las acciones de dividendos han sido el mejor oasis desde que el mercado alcanzó su punto máximo el 19 de noviembre [de 2021]", dijo Louis Navellier, director de inversiones de Asset Manager. Navellier y asociados.
“Las acciones nacionales tienen una ventaja natural sobre las acciones multinacionales que están siendo perjudicadas por un dólar estadounidense fuerte”, agregó, citando nombres como Alliance Resource Partners (ARLP), Coterra Energía (Ctra), Devon Energía (DVN) & Hess Midstream (HESM).
¿Es aconsejable vender acciones en corto en este momento?
"No, podría quedar enterrado en un pequeño apretón si corta en este momento”, dijo Navellier. "Creo que el mercado de valores podría explotar al alza cuando la Fed suba las tasas de interés clave el 21 de septiembre, ya que esa podría ser la última subida de tasas".
¿Deberían los inversores comprar la caída?
“No hay prisa por saltar al mercado, pero como se evidencia en julio, los rebotes nos sorprenden y tienden a ser rápidos y poderosos. El mercado actual y los próximos meses presentarán muchas oportunidades en las recesiones para recoger empresas de calidad para rendimientos futuros”, dijo Jablonski.
“No se siente muy bien ingresar a este mercado, pero en retrospectiva habrá sido otra gran oportunidad para comprar acciones, después de covid antes de que obtengamos otro repunte de varios años cuando superemos el ajuste de la alimentación y un crecimiento macro más lento”, agregó.
Mike Wilson, estratega de acciones de Morgan Stanley le dije a Yahoo Finanzas lel mes pasado un movimiento hacia los mínimos de junio en el S&P 500 (^ GSPC), o incluso menor, es posible a medida que se deteriora el panorama de ganancias.
“Creemos que esos mínimos de junio se eliminarán al nivel del índice”, dijo Wilson. "Pero a nivel de acciones, probablemente haya muchas acciones que ya hayan tocado fondo en ese mínimo de junio y ese es el nombre del juego: estamos tratando de elegir los lugares correctos para estar".
“Lo que sugeriría a los oyentes es que esperen esta nueva prueba en algún momento del otoño, a medida que los números bajen y pasemos por los viejos mínimos, hacia 3,500 tal vez [en el S&P 500]”, dijo. “Ahí es donde empiezas a empezar a acumular. Porque ese próximo mínimo será el más sostenible, que creemos que podría conducir verdaderamente al próximo mercado alcista que podría ser tan pronto como el próximo año”.
El viernes, las acciones terminó el día más bajo siguiendo el último informe de empleos. Todos los sectores del S&P 500 cerraron con pérdidas semanales. Las acciones tecnológicas, de materiales y de bienes raíces fueron las que más perdieron.
En lo que va del año, las acciones de energía son las que más se destacan, seguidas de las de servicios públicos. El resto de los 11 sectores del S&P 500 se mantienen en números rojos.
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/stock-market-bear-market-what-to-do-141424838.html