¿Cuándo terminará el mercado bajista?

Puntos clave

• El mercado bajista actual ha estado funcionando durante poco más de diez meses.
• Esto es más largo que el mercado bajista promedio de 9.6 meses, pero más corto que el más largo de la historia, que duró 20 meses completos en 1973/74.
• Si bien no sabemos con certeza cuándo terminará este mercado bajista actual, podemos usar el historial para brindar alguna orientación sobre lo que tenemos reservado.
• Para los inversores, podría significar que tenemos mucho camino por recorrer, lo que significa buscar formas de proteger su cartera mientras tanto.

¡Mañana!

No en realidad no. Bueno, al menos, probablemente no. Aunque sería bueno, ¿no?

La verdad es que no sabemos con certeza cuándo terminará el mercado actual. Pero antes de hacer clic en este artículo pensando que ha sido un completar pérdida de tiempo, hay algo que podemos hacer para darnos algunas pistas.

Los mercados bajistas han sucedido antes. Muchas veces. Mirar hacia atrás en la historia no nos dirá con certeza cuánto durará este mercado bajista, pero podemos obtener una idea de cuánto tiempo durarán. generalmente último.

Con esa información en la mano, también podemos ver los mercados bajistas más cortos de la historia, así como los más largos. Reúna todo eso y podemos comenzar a obtener un poco más de información sobre cuánto más dolor podemos esperar antes de que las cosas comiencen a mejorar.

Entonces, eso es exactamente lo que vamos a hacer.

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El mercado de valores dice el futuro... algo así como

Parece que hay muchas malas noticias en el horizonte. La probabilidad de una recesión económica parece estar aumentando, las tasas de interés están al alza y la inflación sigue siendo alta. Incluso el mercado inmobiliario ha Comenzó a salir de todos los máximos históricos..

Podrías mirar esta información, luego mirar el mercado de valores y pensar “wow, las cosas se van a poner mucho peor”.

Puede que tengas razón, pero la cosa es que la bolsa mira hacia el futuro. No perfectamente, obviamente, pero en términos económicos es lo que se conoce como un indicador adelantado.

Esto se debe a que los inversores y los comerciantes tienen en cuenta cómo podrían verse afectadas las acciones por las noticias económicas futuras. Esto se conoce como 'precio de entrada', y los precios que están dispuestos a pagar por las acciones ahora reflejan cómo esperan que el desempeño económico futuro los afecte.

Así que gran parte de la volatilidad que hemos experimentado en el mercado de valores hasta ahora no se ha debido a los ingresos y el crecimiento actuales de las empresas; de hecho, se ha mantenido bastante fuerte incluso en todo el sector tecnológico.

Los precios han estado cayendo porque la perspectiva es negativa. Los inversores están valorando acciones como Meta, Tesla y Alphabet con la expectativa de que los ingresos y el crecimiento se desacelerarán durante el próximo año a medida que disminuya el crecimiento económico.

Lo mismo es cierto para las buenas noticias.

Cuando la economía está estancada, eventualmente llegará un punto en el que los analistas comenzarán a ver una luz al final del túnel. Esto puede hacer que los mercados bursátiles se recuperen, incluso si la economía misma todavía está a muchos meses de recuperarse.

El objetivo de todo esto es decir que el hecho de que parezca que nos espera al menos otro año de dificultades económicas no significa necesariamente que vayamos a estar en un mercado bajista durante todo ese tiempo.

¿Cuánto dura el mercado bajista promedio?

El impacto de un mercado bajista en la riqueza de la nación puede ser devastador, pero tiende a durar un período de tiempo sorprendentemente corto. De hecho, el el mercado bajista promedio dura solo 9.6 meses.

Entonces, en la mayoría de los casos, la recesión del mercado de valores termina en menos de un año. Eso muestra lo rápido que pueden cambiar las cosas y por qué es increíblemente difícil cronometrar el mercado a la perfección.

Por supuesto, ese es el promedio, lo que significa que habrá muchos mercados bajistas que durarán más que eso y muchos que no durarán tanto. El mercado bajista más corto que jamás hayamos visto ocurrió cuando comenzó la pandemia, y solo duró 33 días.

Sí, poco más de un mes y el mercado bajista había terminado, y luego vimos casi dos años completos de rendimientos increíbles.

En cuanto a la más larga, bueno, eso es un poco más deprimente. Los primeros años 30 vieron una gran cantidad de mercados bajistas en un corto espacio de tiempo. Entre mediados de 1929 y finales de 1933 hubo siete (!) mercados bajistas en total, pero hubo períodos de fuerte crecimiento entre ellos.

El mercado bajista sostenido más largo fue en 1973/74, que duró unos 20 meses. Todavía menos de dos años, pero sin embargo, un período de tiempo significativo para no ver una recuperación en los precios de las acciones.

Así que tenemos el más corto en alrededor de un mes, el más largo en 20 meses y el promedio en el medio en alrededor de diez meses. Entonces, ¿dónde nos deja eso?

¿Cuándo terminará el mercado bajista?

El mercado bajista actual del S&P 500 se llamó oficialmente el 13 de junio de 2022 cuando el mercado cayó un 20% desde su máximo. Esta caída comenzó el 3 de enero de 2022, lo que marca el comienzo del mercado bajista actual.

Eso significa que ha estado ocurriendo durante poco más de diez meses.

Bueno, la buena noticia es que estamos superados (con suerte). Este es ahora oficialmente un mercado bajista más largo que el promedio. Pero, ¿cuánto más durará? Bueno, podría convertirse en el mercado bajista más largo de la historia.

La pandemia ha creado un conjunto muy inusual de circunstancias económicas, por lo que no está totalmente descartado. Sin embargo, dejemos eso por un minuto y usemos el peor anterior como nuestro punto de referencia.

Si el mercado bajista actual fuera a durar 20 meses, para igualar el más largo de la historia, significa que estamos a mitad de camino. Otros nueve meses y medio nos llevarían a octubre del próximo año como el final del actual mercado bajista.

Entonces, el final del mercado bajista entre ahora y octubre de 2023 es probablemente una suposición bastante razonable. Una vez más, sin embargo, es solo una proyección y la realidad está por verse.

Sin embargo, en muchos sentidos, esta línea de tiempo tiene sentido. Es probable que esperemos cierta volatilidad adicional a medida que las tasas continúan en riesgo y la inflación comienza a bajar lentamente. De cara al próximo año, deberíamos esperar ver progresos en el frente de la inflación, lo que significará que la Fed puede comenzar a disminuir sus aumentos de tasas y tal vez incluso mantenerlos estables.

Es probable que los mercados estén bastante contentos con esto, y podríamos comenzar a ver algunos intentos tentativos de recuperación.

La perspectiva de una relajación de la política monetaria también podría permitir que las empresas públicas ofrezcan una orientación un poco más alentadora de lo que han sido últimamente. Esto, a su vez, alentaría aún más a los inversores y todo el ciclo alcista podría comenzar de nuevo.

Todo esto son conjeturas, pero así es como funciona el mercado. Vemos ciclos de buenas noticias y expectativas positivas que conducen a más buenas noticias y mejores expectativas.

Por mucho que el mercado bajista actual haya sido difícil hasta ahora, con suerte estamos comenzando a estar en el lado correcto.

¿Qué significa esto para los inversores?

El punto clave realmente es que no puedes cronometrar el mercado. Es imposible saber realmente cuándo terminará el mercado bajista y cuándo las acciones comenzarán su repunte. Sabemos que eventualmente sucederá, y cuando suceda, puede haber importantes recompensas financieras.

En comparación con el mercado bajista promedio, el mercado alcista promedio dura mucho más, 31 meses. Significa que sentarse al margen en efectivo y esperar el momento perfecto para ingresar puede resultar en ganancias perdidas graves.

Dicho esto, es razonable que los inversores quieran limitar su exposición a la volatilidad mientras permanecemos en un mercado bajista.

Para ayudar con esto, creamos una estrategia de cobertura impulsada por IA que se puede agregar a todos nuestros Foundation Kits. es conocido como Protección de cartera y comienza con el uso de IA para analizar su cartera y evaluar su sensibilidad a riesgos como el riesgo de tasa de interés, el riesgo general del mercado e incluso el riesgo del petróleo.

Una vez que se realiza este análisis, la IA implementa automáticamente estrategias de cobertura sofisticadas para ayudar a protegerse contra ellos. Esto se vuelve a ejecutar y se ajusta semanalmente, para tener siempre en cuenta la información más actualizada.

Es como tener su propio fondo de cobertura personal, justo en su bolsillo.

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