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Puntos clave
- El Comité Federal de Mercado Abierto se reúne ocho veces al año para ayudar a administrar la economía.
- En su reunión más reciente, el FOMC elevó las tasas en un 0.5%.
- La opinión predominante prevé que las tasas aumenten hasta 2023 con leves disminuciones en 2024 y 2025.
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) es un grupo compuesto por los siete miembros de la Junta de la Reserva Federal, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York y los presidentes de otros cuatro Bancos de la Reserva Federal.
El FOMC es responsable de tomar decisiones sobre las tasas de interés y la oferta monetaria de EE. UU., lo que hace que sus reuniones sean muy importantes para que los inversionistas las sigan.
Antecedentes
La Reserva Federal se formó en 1913 para ayudar a reducir la probabilidad de futuros pánicos financieros al establecer un control más central del sistema monetario estadounidense. Durante el próximo siglo, ganó un papel más destacado para ayudar a administrar activamente la economía estadounidense.
Una de las tareas más importantes de la Reserva Federal es administrar la oferta monetaria. El aumento de la oferta demasiado rápido puede causar inflación mientras que restringirlo demasiado puede ralentizar el crecimiento de la economía.
Por lo general, la Fed apunta a una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Esto ayuda a fomentar la inversión y el gasto sin que se produzcan los impactos más dolorosos de la inflación. Muchos dicen que nos dirigimos hacia una nueva normalidad de aproximadamente el doble de esta tasa.
La forma principal en que la Reserva Federal influye en la oferta monetaria es estableciendo una tasa de interés objetivo: la tasa de fondos federales. Esta es la tasa a la que los bancos se prestan dinero entre ellos durante la noche. Las tasas más altas fomentan el ahorro y reducen la oferta monetaria, mientras que las tasas más bajas fomentan los préstamos.
Las tasas de interés para todo, desde bonos hasta tarjetas de crédito e hipotecas, dependen de la tasa de los fondos federales, por lo que las reuniones y los anuncios del FOMC pueden tener un impacto masivo en la economía.
¿Cuándo se reúne la Fed y anuncia subidas de tipos?
Por ley, el FOMC debe reunirse al menos cuatro veces al año; sin embargo, el FOMC generalmente se reúne ocho veces al año, aproximadamente cada cinco a ocho semanas. Estas reuniones están programadas previamente, aunque pueden ocurrir reuniones especiales en circunstancias excepcionales.
Antes de cada reunión, el personal de la Reserva Federal prepara informes sobre la economía y los posibles desarrollos futuros para los miembros del FOMC y los presidentes de los Bancos de la Reserva que no son miembros. Durante la reunión, los miembros discuten estos informes, así como las tendencias económicas, como el crecimiento de los salarios, la inflación, los ingresos y gastos de los consumidores, la construcción, cambios en el inventario comercial, mercados de divisas y más.
El comité toma decisiones sobre si mantener o modificar la política fiscal para posicionar mejor la economía estadounidense para el crecimiento futuro. Al llegar a un consenso, el FOMC envía una directiva al Banco de la Reserva Federal de Nueva York, que administra la cuenta del Sistema de la Reserva Federal para operaciones de mercado abierto. El administrador de la cuenta utiliza la directiva para guiar sus acciones hasta la próxima reunión.
En reuniones recientes, el FOMC aumentó considerablemente la tasa de fondos federales en un esfuerzo por combatir la inflación.
La reunión más reciente del FOMC tuvo lugar el 13 y 14 de diciembre.
¿Qué ha pasado?
El FOMC se reunió el 13 y 14 de diciembre por última vez en 2022. En la reunión, el comité decidió elevar su tasa de interés objetivo para la tasa de fondos federales a entre 4.25 % y 4.5 %, la más alta en quince años.
Este aumento del 0.5% estuvo en línea con lo que esperaban los inversores, pero las acciones cayeron con la noticia. El aumento también rompió la racha de la Fed de aumentos de tasas más grandes, del 0.75%, que se produjeron en cada una de sus últimas cuatro reuniones.
El menor aumento se debió en parte a mejores datos de inflación de octubre y noviembre. Los precios aumentaron a un ritmo más bajo de lo esperado. Sin embargo, el FOMC quiere más evidencia de que la inflación seguirá su tendencia a la baja.
Avanzando
Otro aspecto importante de las reuniones del FOMC son los anuncios sobre las acciones futuras esperadas y el crecimiento económico. Estos son casi tan importantes para la economía como los cambios que hace la Fed el día de su reunión.
La Fed espera mantener las tasas altas hasta 2023, sin reducciones en las tasas hasta al menos 2024. También estima que la tasa de fondos federales más alta que alcanzará en 2023 es 5.1%.
Lo que viene después de eso es mucho más incierto. La opinión de consenso es que en 2024 las tasas caerán levemente al 4.1 %, seguido de un recorte al 3.1 % en 2025 antes de que se asiente en su punto de referencia neutral del 2.5 %.
A pesar del consenso, hay una variedad de opiniones de miembros individuales del FOMC. Siete de los 19 miembros del comité esperaban que las tasas subieran más allá del 5.25%.
La Fed también redujo sus cifras de crecimiento esperadas para 2023. Ahora espera que la economía crezca un 0.5% en 2023, apenas mejor que una recesión.
La próxima reunión del FOMC será el 31 de enero y el 1 de febrero de 2023.
Lo que significa para los inversores
Los inversores siguen de cerca las reuniones del FOMC debido al enorme impacto que las decisiones del comité pueden tener en la economía.
La información revelada y las acciones tomadas en esta reunión no fueron sorprendentes. La Fed continuó subiendo las tasas y considera que el crecimiento económico será relativamente lento en los próximos años. Aunque es posible que no estén entusiasmados con el aumento de las tasas de interés, los inversores estarán agradecidos por la falta de sorpresas que podrían causar turbulencias en el mercado.
La mala noticia para los interesados en las acciones es que la Fed ve muy poco crecimiento económico hasta finales de 2023. Eso podría hacer que los precios se estanquen.
Otra área de preocupación es la diversidad de opiniones entre los miembros del FOMC. Muchos miembros esperan que la Fed aumente las tasas por encima de la expectativa del consenso. Si las tasas tienen que subir por encima de la expectativa de consenso actual del 5.25%, serían malas noticias para los inversores. Eso podría desacelerar aún más la economía y aumentar la posibilidad de una recesión.
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Fuente: https://www.forbes.com/sites/qai/2022/12/21/when-does-the-fed-announce-rate-hikes-heres-what-investors-can-expect-from-the- reunión de diciembre/